Odpływy funduszy z rynku kryptowalut spadają do 9.7 mln USD wraz ze spadkiem negatywnych nastrojów

Największa w Europie grupa inwestująca w aktywa cyfrowe, Coinshares, uważa, że ​​po wyczerpującej bessie w 2022 roku na rynkach kryptograficznych panuje tylko „niewielki negatywny nastrój”.

Ponieważ Bitcoin grozi dotknięciem 18,000 XNUMX $ po raz pierwszy od połowy grudnia, Coinshares analiza ujawnia, że ​​odpływy z globalnych funduszy kryptograficznych zaczynają słabnąć. Zgodnie z niedawnym postem na blogu, Bitcoin odnotował zaledwie 6.5 miliona dolarów wypływów, co wskazuje, że sentyment „pozostaje negatywny”, ale tylko sprawiedliwy.

„Produkty inwestycyjne w aktywa cyfrowe odnotowały odpływy w łącznej wysokości 9.7 mln USD, co wskazuje na utrzymujące się łagodne negatywne nastroje, które utrzymywały się przez ostatnie 3 tygodnie”.

Poniższy wykres przedstawia trwałe odpływy z funduszy kryptograficznych, spójne w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, z zaledwie pięcioma tygodniami wpływów w całym okresie. Jednak odpływy nie zgromadziły żadnego znaczącego wolumenu, ponieważ dane sugerują, że wpływy i odpływy anulowane pozostają na względnie stałym poziomie.

Największy tygodniowy odpływ w ciągu ostatnich 52 tygodni osiągnął około 175 milionów dolarów, podczas gdy najbardziej znaczący napływ osiągnął około 350 milionów dolarów.

Osiemnaście tygodni odpływów w porównaniu z siedemnastoma tygodniami napływów podczas trudnej bessy w ciągu ostatnich 52 tygodni.

Jednak XRP firmy Ripple „złamał ten trend”, ponieważ w ciągu ostatniego tygodnia odnotował wpływy w wysokości 3 milionów dolarów, co Coinshares przypisał „poprawiającej się przejrzystości sprawy prawnej z SEC”.

Oprócz XRP, inne aktywa, które uniknęły dodatnich odpływów, to Binance (łańcuch BNB), Litecoin i Polygon. Aktywa te miały albo nominalne napływy, albo pozostawały na niezmienionym poziomie przez cały tydzień.

Niedźwiedzi trend w kryptowalutach nie został jeszcze przełamany, o czym świadczą wpływy w wysokości 1.2 miliona dolarów do funduszy „Short Bitcoin”.

Coinshares odniósł się do tego trendu jako „kontynuacji łagodnego negatywnego nastroju, który utrzymywał się przez ostatnie trzy tygodnie”. Jednak pierwszy wykres wyraźnie pokazuje, że zwiększone odpływy obserwowane podczas kryzysu FTX osłabły w pierwszym tygodniu 2023 r.

Według ujawnienia Coinshares, obecnie zarządza aktywami o wartości 1.4 miliarda dolarów. Jej fundusze kryptograficzne starają się służyć osobom poszukującym ekspozycji na kryptowaluty poprzez tradycyjne finansowe produkty giełdowe (ETP).

Takie instrumenty inwestycyjne mogą już nie być w pełni reprezentatywne dla ogólnego nastroju na rynku kryptowalut, ponieważ inwestorzy przechodzą w kierunku chłodni po upadku BlockFi, Voyager, Celsjusza i FTX.

Chociaż giełdy kryptograficzne różnią się od ETP pod wieloma względami, powierniczy charakter oferty niesie ze sobą podobne ryzyko, biorąc pod uwagę, że własność bazowych aktywów kryptograficznych nie należy do inwestorów.

Przepływ pieniędzy między funduszami aktywów kryptograficznych spadł do wartości ujemnej jako odsetek globalnych aktywów zarządzanych w ramach funduszy inwestycyjnych. Fundusze aktywów kryptograficznych osiągnęły szczytowy poziom około 0.25% światowych przepływów funduszy pod koniec 2020 r., zanim doświadczyły drastycznej wyprzedaży podczas hossy w 2021 r.

Fundusze takie jak Grayscale Bitcoin Trust były uważnie obserwowane przez inwestorów kryptograficznych w ostatnich tygodniach ze względu na ich obrót na poziomie ok ekstremalny rabat pośród zamieszania w swojej spółce macierzystej Digital Currency Group.

Jednak 10 stycznia GBTC skoczył 12%, powodując spadek dyskonta o ponad 20% w 2023 r. To, czy akcja cenowa wskazuje na to, że fundusz zabezpiecza swoją pozycję jako krytycznego narzędzia inwestycyjnego dla osób z ograniczonym dostępem do kryptowalut, wciąż jest niepewne.

Niezależnie od tego, minimalny wpływ kryptograficznych ETP na szerszy rynek ETP pokazuje, jak niewielka jest ekspozycja instytucjonalna na kryptowaluty na rynkach w porównaniu z tradycyjnymi aktywami.

Łączne zarządzane aktywa kryptograficzne we wszystkich funduszach wynoszą obecnie 22.5 miliarda dolarów, z czego 14.9 miliarda dolarów jest w posiadaniu Grayscale.

Dla porównania, amerykańskie ETF-y straciły $ 596.9 mld w 2022 r., czyli 72 razy więcej niż łączna wartość zarządzanych aktywów dla produktów kryptograficznych. The Łączna wartość ETP na całym świecie osiągnęło 9.3 bln USD w 2022 r. pomimo odpływów netto.

Rynek kryptograficzny wciąż pozostaje daleko w tyle za tradycyjnymi aktywami finansowymi pod względem wpływu na światową gospodarkę. Jednak w przeciwieństwie do starszych produktów finansowych samoobsługa jest podstawową zasadą kryptowalut, a odejście od ETP może stać się znanym trendem w miarę dojrzewania branży kryptograficznej.