Fundusze kryptograficzne osiągnęły lepsze wyniki niż tradycyjne fundusze hedgingowe i benchmarki aktywów cyfrowych

Duży wzrost cen akcji w ciągu 2021 r. nie przełożył się na ponadprzeciętne zwroty w niektórych z największych światowych funduszy hedgingowych. Ale ich kryptońskie odpowiedniki były w stanie wygenerować zwroty przewyższające zarówno indeksy giełdowe, jak i cyfrowe. 

Łącznie fundusze hedgingowe osiągnęły w ubiegłym roku zwrot nieco ponad 10%, osiągając wyniki niższe od indeksu S&P 500, który wyniósł 26.9%, a także łącznych wyników funduszy hedgingowych w 2020 r. Słabe wyniki zarządzających funduszami hedgingowymi są związane z ich niedostateczną ekspozycją na wielkie firmy technologiczne, takie jak Apple i producent samochodów Tesla, które odnotowały oszałamiające zwroty w 2021 r. 

Nawet czołowe fundusze hedgingowe, takie jak Citadel Kena Griffina, radziły sobie na równi z szerszym rynkiem. Citadel zapewnił 26% zwrotu w 2021 r., według Bloomberg News.  

Według danych dostarczonych przez Hedge Fund Research, sytuacja wygląda inaczej w przypadku funduszy kryptograficznych. Indeks kryptograficzny firmy sugeruje, że kryptowalutowe fundusze hedgingowe zwróciły średnio 214% w 2021 r. Oprócz cyklu boomu w 2017 r., oznacza to najlepsze wyniki dla kryptograficznych funduszy hedgingowych od czasu, gdy firma zaczęła śledzić ten konkretny podzbiór w 2015 r. 

Rzeczywiście, wyniki są nie tylko dobre w stosunku do ich braci kapitałowych, ale są również dobre w porównaniu z niektórymi akceptowanymi wskaźnikami porównawczymi. Bitcoin zwrócił 48.5% w ciągu 2021 roku. Tymczasem Bloomberg Galaxy Crypto Index odnotował zwrot w wysokości 153.39%. TCAP — kryptowaluta, która wykorzystuje wyrocznie do śledzenia całego rynku — zyskała 185% w 2021 roku.

Mimo to kryptowaluty, takie jak eter, radziły sobie lepiej niż fundusze, a natywne aktywa drugiej co do wielkości sieci pod względem kapitalizacji rynkowej osiągnęły zwrot w wysokości ponad 400% w 2021 r. 

Zdaniem Jeffa Dormana, dyrektora ds. „Portfele funduszy hedgingowych TradFi wyglądają bardzo podobnie, a indeksy pasywne znacznie przewyższają aktywne zarządzanie na dzisiejszym rynku. Porównaj to z zasobami cyfrowymi, a naprawdę nie ma jeszcze zbyt dużej konkurencji”.

Dorman mówi, że większość instytucji z Wall Street koncentruje się wyłącznie na bitcoinie i eterze, pozostawiając możliwości wśród tokenów o średniej kapitalizacji dostępnych dla funduszy kryptograficznych. 

„Sweet spot dla aktywnego zarządzania to rosnące i ewoluujące możliwości inwestycyjne bez rosnącej konkurencji, i właśnie na tym stoimy dzisiaj” — zauważył. „Ze względu na kwestie regulacyjne, ograniczenia wielkości i brak edukacji, duże fundusze TradFi nie penetrowały aktywów cyfrowych w żaden znaczący sposób poza kupowaniem kilku prywatnych transakcji i handlem BTC i ETH”.

© 2021 The Block Crypto, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Ten artykuł służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest oferowany ani przeznaczony do wykorzystania jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub inne.