LookRare zadebiutowało 10 stycznia, a niedawno uruchomiony rynek NFT przyciągnął wiele uwagi, nie tylko dlatego, że jego dzienne wolumeny transakcji były ponad dwukrotnie większe niż w przypadku Opensea w drugim dniu handlu, ale także dlatego, że stał się nowym placem zabaw dla myć handlarzy.
Wash trading to seria działań handlowych, podczas których ten sam inwestor kupuje i sprzedaje ten sam instrument jednocześnie, co powoduje sztucznie zawyżony wolumen obrotu i zmanipulowaną cenę rynkową instrumentu będącego w grze.
W Stanach Zjednoczonych handel washem na tradycyjnych rynkach finansowych jest nielegalny od 1936 r., a najnowszym szeroko nagłośnionym skandalem związanym z handlem washem jest manipulacja stawką LIBOR w 2012 r.
Chociaż handel washem jest ściśle regulowany i ściśle monitorowany przez giełdy i organy regulacyjne, wydaje się, że znalazł swoją nową ścieżkę w nieuregulowanej przestrzeni kryptowalut, a zwłaszcza na rynkach NFT, takich jak LookRare.
Rynek będący własnością społeczności to miecz obosieczny
LookRare zaczęło się od dobrych intencji dzielenia się zyskami ze społecznością. Symboliczne zachęty i nagrody handlowe były w zasadzie tajną bronią, która przyciągnęła duże wolumeny i błyskawicznie pokonała Opensea zaraz po jej uruchomieniu, ale te same czynniki stały się również narzędziem, którego używają handlowcy do przemywania broni, aby zalać rynek.
Wygląda na to, że firma LookRare przewidziała możliwość handlu washem, który mógłby być wywołany lukratywnymi nagrodami z handlu, ale według dokumentów LookRare uważało, że koszt handlu wynikający z opłat platformowych i opłat licencyjnych byłby zbyt wysoki, aby stworzyć jakiekolwiek zachęty do handlu washem. Co ciekawe, rzeczywistość pokazuje coś odwrotnego.
Powyższe wykresy pokazują, że codzienni użytkownicy i codzienne transakcje z LookRare stanowią jedynie niewielką część (2% do 3%) OpenSea, ale wolumeny są ponad trzykrotnie, a nawet czterokrotnie większe niż w przypadku OpeaSea.
Na przykładzie 19 stycznia średni wolumen transakcji w serwisie LookRare wynosi około 380,000 3,000 USD na użytkownika, podczas gdy na OpenSea tylko 415,000 USD. Podobnie średni wolumen transakcji na transakcję wynosi około 1,676 XNUMX dolarów w serwisie LookRare, podczas gdy w przypadku OpenSea jest to zaledwie XNUMX dolarów.
Zasadniczo dane pokazują, że bardzo mała grupa użytkowników realizuje transakcje warte setki tysięcy dolarów. To z pewnością nie brzmi jak plac zabaw dla zwykłych nabywców NFT. Dzięki 2% opłacie za platformę, opłacie licencyjnej i zmiennej opłacie za gaz z sieci Ethereum, inwestorzy typu wash nadal wydają się być w stanie znaleźć idealny punkt, aby zrównoważyć swoje koszty i zyski.
Przyjrzyjmy się, w jaki sposób traderzy washowi czerpią zyski z kupna i sprzedaży tego samego NFT.
Nagrody handlowe LookRare są rozdzielane łącznie na 721 dni w czterech fazach. Dzienna nagroda jest najwyższa w ciągu pierwszych 30 dni w fazie A, a łączna nagroda jest najwyższa w fazie C (240 dni). Kwota nagród handlowych, które pojedynczy inwestor może uzyskać w danym dniu, jest iloczynem stałej dziennej nagrody handlowej LOOKS (2,866,500 XNUMX XNUMX LOOKS) i stosunku wolumenu obrotu indywidualnego inwestora do całkowitego wolumenu obrotu w danym dniu. Dlatego im większy wolumen obrotu wygeneruje trader, tym większą nagrodę otrzyma. Mechanizm ten stwarza doskonałe zachęty do handlu dużymi wolumenami prania. Oprócz nagród handlowych inwestorzy mogą również zarobić część opłat za platformę zebranych w oparciu o kwotę postawionych LOOKS, a także nagrody za obstawianie i nagrody od dostawców płynności. Jednak w porównaniu do nagród handlowych uzyskanych z handlu washem, inne nagrody są zbyt nieistotne i bliskie błędu zaokrąglenia, więc nie będą tutaj brane pod uwagę. Największy jednodniowy wolumen transakcji w LookRare miał miejsce 19 stycznia 2022 r. Wykreślając 10 portfeli, którymi handlowano tego dnia z największą liczbą transakcji, można wyróżnić dwa portfele, w przypadku których transakcje tego dnia wyniosły ponad 90 milionów dolarów amerykańskich, jak pokazano na poniższym wykresie . Aktywności z tych dwóch portfeli pokazują również transakcje kupna i sprzedaży między nimi, co jest wyraźnym wskazaniem na handel typu wash. W większości przypadków handlowcy myjący wybierają NFT z 0% opłatą licencyjną, takie jak Meebits lub Terraforms, więc jedynymi kosztami związanymi z transakcją są 2% opłata za platformę i opłata za gaz. W tym konkretnym przykładzie 19 stycznia handlarz wielokrotnie kupował i sprzedawał łupy, korzystając z tych dwóch portfeli, po cenie około 6,500 razy wyższej od ceny minimalnej. Na podstawie przydziału nagród handlowych i zakładając, że oba portfele należą do tego samego tradera, całkowity wolumen transakcji tego tradera w dniu 19 stycznia wyniósł 186 milionów dolarów; nagroda handlowa uzyskana z transakcji wynosi 6.2 mln USD, a zapłacona opłata wynosi 3.7 mln USD (przy zastosowaniu 4.9 USD jako ceny rynkowej LOOKS i 2% opłaty za platformę), co daje zysk netto w wysokości 2.5 mln USD, co stanowi 1.34% dziennego zwrotu lub równowartość 12,661 XNUMX % rocznego zwrotu. Patrząc na ostatnie 24 godziny (stan na 24 stycznia), 29% nagród LOOKS trafiło do 10 najlepszych traderów. Podobnie, patrząc na dzień największego wolumenu handlu, 19 stycznia, 28% nagród trafiło do 10 najlepszych traderów. Duża część nagród trafia do niewielkiej liczby handlarzy washem. Nie jest to dokładnie zgodne z filozofią firmy LookRare „Przez ludzi NFT, dla ludzi NFT”. Wydaje się, że dzielenie się zyskiem w ramach społeczności jak dotąd nie powiodło się, a lwia część zysku trafia tylko do kilku traderów. Jak słusznie zauważyła Delphi Digital, model ten jest nie do utrzymania w dłuższej perspektywie, a wolumen obrotu prawdopodobnie znacznie spadnie, w miarę jak inwestorzy typu wash trade będą stopniowo odchodzić, gdy nie będzie to już opłacalne. LookRare ma jeszcze przed sobą długą drogę, aby konkurować z OpenSea pod względem liczby użytkowników i niezerowych wolumenów transakcji licencyjnych NFT. Ciekawie będzie zobaczyć, jak zmieni się dynamika, gdy nagroda handlowa zmniejszy się o połowę w fazie B, począwszy od 10 lutego 2022 r. Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph.com. Każdy ruch inwestycyjny i transakcyjny wiąże się z ryzykiem, powinieneś przeprowadzić własne badania podczas podejmowania decyzji. Źródło: https://cointelegraph.com/news/clever-nft-traders-exploit-crypto-s-unregulated-landscape-by-wash-trading-on-looksrareJak przydzielane są nagrody handlowe
Bliższe spojrzenie na tradera wash z dziennym wolumenem transakcji wynoszącym 90 milionów dolarów
Większość nagród handlowych na LookRare trafia do handlarzy praniem
