CFTC podejmuje działania w celu ponownej oceny zarządzania ryzykiem – czy to może oznaczać duże zmiany dla kryptowalut?

Ponieważ branża kryptograficzna wciąż się rozwija i dojrzewa, organy regulacyjne nieustannie podejmują kroki w celu zapewnienia, że ​​branża podlega odpowiedniemu nadzorowi i regulacjom. Commodity Futures Trading Commission (CFTC). opublikowany zaawansowane zawiadomienie o proponowanych przepisach (ANPRM) z prośbą o komentarz publiczny w sprawie potencjalnych zmian wymogów Programu Zarządzania Ryzykiem (RMP) w rozporządzeniach CFTC.

Przepisy te mają zastosowanie do dealerów swapów i handlowców kontraktów futures i mają na celu zapewnienie należytego zarządzania ryzykiem na rynkach instrumentów pochodnych.

ANPRM poszukuje informacji zwrotnych na temat kilku obszarów przepisów RMP, w tym zarządzania i struktury, wyliczonych rodzajów ryzyka, które RMP muszą monitorować i którymi zarządzają, oraz szczególnych kwestii związanych z ryzykiem, które muszą uwzględniać RMP. Poszukuje również komentarzy na temat tego, w jaki sposób można ulepszyć lub zmodyfikować raport narażenia na ryzyko wymagany zgodnie z przepisami RMP.

Komisarz CFTC wzywa do nadzoru regulacyjnego nad inwestycjami w kryptowaluty

W niedawnej publiczności oświadczeniekomisarz CFTC Christy Goldsmith Romero podkreśliła potrzebę nadzoru regulacyjnego w celu uwzględnienia ryzyka związanego z niektórymi inwestycjami w kryptowaluty. Romero przytoczył niedawny upadek Silvergate Bank jako przykład potencjalnego ryzyka, jakie mogą stwarzać te inwestycje.

Ponadto CFTC podkreśliła „znaczące ryzyko” związane z aktywami kryptograficznymi. Silvergate Bank, który świadczył usługi dla firm kryptograficznych, doświadczył odpływu depozytów od klientów aktywów cyfrowych w czwartym kwartale 2022 r., co spowodowało 68-procentową utratę depozytów z 11.9 mld USD do 3.8 mld USD. Ta szybka utrata depozytów spowodowała, że ​​bank sprzedał dłużne papiery wartościowe na pokrycie wypłat depozytów, co spowodowało utratę zysków netto w wysokości 1 miliarda dolarów.

Dla amerykańskiego regulatora upadek Silvergate Bank pokazuje ryzyko związane z kryptowalutami i wskazuje na potrzebę skutecznego zarządzania ryzykiem na rynkach instrumentów pochodnych. CFTC stwierdziło ponadto, że w miarę jak rynek kryptograficzny zyskuje na popularności i jest przyjmowany przez główny nurt, ważne jest, aby organy regulacyjne zapewniły, że ryzyko związane z tymi aktywami jest odpowiednio identyfikowane i zarządzane.

Komisja zamierza wykorzystać otrzymane informacje i uwagi, aby poinformować potencjalne przyszłe działania agencji, takie jak tworzenie przepisów, w odniesieniu do rozporządzeń RMP. Niedawne upadłości banków uwydatniły znaczenie skutecznego zarządzania ryzykiem, a ANPRM stara się zapewnić, aby przepisy RMP nadążały za zmieniającymi się rynkami i pojawiającymi się zagrożeniami.

Firmy kryptograficzne w celu zrównoważenia prywatności i bezpieczeństwa

Komisarz CFTC Romero szprycha na konferencji usług finansowych w Londynie w kwietniu i podkreślił potrzebę ulepszonych możliwości identyfikacji w branży kryptograficznej w celu zwalczania nielegalnego ryzyka finansowego. Podkreśliła jednak również znaczenie prywatności finansowej dla klientów i zasugerowała, że ​​firmy kryptograficzne mogą zapewnić tę prywatność bez polegania na technologii zwiększającej anonimowość.

Według Romero prywatność finansową można zapewnić poprzez weryfikację tożsamości klienta za pomocą metod „znaj swojego klienta” (KYC), przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) i przeciwdziałania finansowaniu terroryzmu (CFT), bez polegania na technologii zwiększającej anonimowość . Podejście to jest powszechnie stosowane w tradycyjnych finansach (TradFi) i może być również zastosowane w branży kryptograficznej.

Integracja tradycyjnych systemów finansowych z systemami zdecentralizowanymi ma kluczowe znaczenie dla rozwiązania tego problemu. Włączając skuteczne środki AML/KYC, firmy kryptograficzne mogą chronić prywatność finansową, jednocześnie przestrzegając wymogów regulacyjnych i ograniczając nielegalne ryzyko finansowe.

Ogólnie rzecz biorąc, przeprowadzona przez CFTC ponowna ocena ram zarządzania ryzykiem podkreśla znaczenie skutecznego zarządzania ryzykiem na rynkach instrumentów pochodnych. Wpływ ponownej oceny CFTC na branżę kryptograficzną dopiero się okaże.

Polecany obraz z iStock, wykres z TradingView.com