Kryptowaluta to cyfrowa waluta chroniona przez kryptografię. Blockchain w szczególności odnosi się do struktury danych i umożliwia istnienie zdecentralizowanych ksiąg cyfrowych, w których błąd nie może wpływać na transakcje. Giełdy kryptowalut to miejsca, w których każdy może kupić lub sprzedać kryptowalutę. Każda giełda kryptowalut ma swój własny zestaw warunków i wszystkie oferują użytkownikom dostęp do najpopularniejszych kryptowalut.
W ciągu ostatnich kilku lat handel aktywami cyfrowymi znacznie wzrósł. Giełdy, które są scentralizowane i zdecentralizowane, to dwa różne rodzaje platform, na których handluje się kryptowalutami. scentralizowane giełdy to miejsca, w których odbywa się większość handlu kryptowalutami pod względem wolumenu obrotu. Scentralizowane giełdy (CEX) działają jako główne miejsca wymiany tokenów i pieniędzy. Infrastruktura utrzymywana przez CEX na rynkach kryptowalut jest porównywalna z tą obserwowaną na tradycyjnych rynkach akcji, z podobnymi protokołami i równoważnymi zasadami realizacji transakcji, zachęcającymi do zapewniania płynności i procesu odkrywania cen.
Kilka rodzajów aktywów jest przedmiotem obrotu na scentralizowanych giełdach na współczesnych rynkach finansowych. Elektroniczny arkusz zleceń z limitem (LOB), który dopasowuje zlecenia użytkowników końcowych w dość przejrzysty, skuteczny i scentralizowany sposób, jest często używany w tej dominującej strukturze rynku. W przypadku handlu kryptowalutami poza łańcuchem na scentralizowanych giełdach szeroko przyjęto również rynki LOB.
Zdecentralizowane platformy to jedyne miejsca, w których często świeżo wydane tokeny mogą być przedmiotem obrotu wraz z popularnymi kryptowalutami. Te zdecentralizowane giełdy odnotowały ostatnio wykładniczy wzrost wolumenu, w tym automatycznych animatorów rynku. Zdecentralizowane giełdy zyskują na znaczeniu dla kupowania i handlu znaczną częścią kryptowalut. Wyrażenie „zdecentralizowana wymiana” zwykle odnosi się do protokołów i aplikacji rozproszonej księgi rachunkowej, które pozwalają użytkownikom handlować kryptowalutami bez konieczności polegania na scentralizowanym organie działającym jako pośrednik lub opiekun ich zasobów.
Zdecentralizowane giełdy ujawniły się jednak jako inna struktura rynku dla zasobów cyfrowych, napędzana przez gwałtowny wzrost innowacji spowodowany wprowadzeniem technologii blockchain. Rynki te opierają się na automatycznych systemach inteligentnych kontraktów animatorów rynku (AMM), które umożliwiają handel w łańcuchu.
Zdecentralizowane giełdy oferują kilka znaczących korzyści, takich jak niższe ryzyko kontrahenta, możliwość niższych opłat transakcyjnych oraz bardziej zróżnicowany wybór par handlowych, które mogą otworzyć dostęp do bardziej ryzykownych lub mniej płynnych kryptowalut. W nadchodzących latach zdecentralizowana technologia wymiany może odnotować szybki wzrost wykorzystania, rozwoju i adopcji w miarę wzrostu zapotrzebowania na te funkcje.
Kluczowe różnice między CEX i DEX
Zaletą CEX opartych na LOB jest ich zdolność do oferowania rozsądnie konkurencyjnego i wydajnego procesu odkrywania cen i grupowania płynności nawet w ekstremalnych okolicznościach.
Żadna osoba trzecia nie jest potrzebna do zawarcia transakcji na DEX-ach, pełna opieka nad aktywami pozostaje w gestii użytkownika. Ta przewaga wynikająca ze zdecentralizowanego zaufania oferowanego przez technologię blockchain ma kilka istotnych konsekwencji. Odporny na cenzurę i pozbawiony zaufania charakter zasobów kryptograficznych użytkowników to pierwsza korzyść, którą użytkownicy mogą w pełni wykorzystać. Po drugie, daje użytkownikom dostęp do różnych protokołów, w których mogą korzystać ze swoich zasobów kryptograficznych i czerpać korzyści z ich usług. Po trzecie, eliminuje możliwość ataku hakerów na rynek i kradzieży aktywów. Po czwarte, pozwala użytkownikom uniknąć płacenia kosztów często związanych z wpłacaniem i wypłacaniem pieniędzy z CEX-ów. Wreszcie, co najważniejsze, handel i rozliczenia na DEX odbywają się jednocześnie.
Rynek może szybko integrować się i zmieniać, aby sprostać wymaganiom swoich uczestników w DEX-ach. Użytkownicy mogą na przykład błyskawicznie i bez żadnych procedur sprawdzania wycenić dowolną parę tokenów ERC20 w dowolnym momencie. W związku z tym nowe tokeny prawdopodobnie staną się zbywalne na DEX wcześniej, podczas gdy procesy zatwierdzania CEX mogą zająć dużo czasu.
Ponadto DEX mógłby pozwolić na handel tokenami, które nie są oferowane na CEX. Z jednej strony stwarza to korzyść poprzez rozszerzenie zakresu możliwości inwestycyjnych, zwiększenie dywersyfikacji i przyspieszenie procesu uzupełniania rynku. Ma to jednak tę wadę, że naraża ludzi na zasoby, które mogą być złośliwe.
Należy koniecznie zauważyć, że realizacja i rozliczenie transakcji DEX pokrywają się. Dlatego handel na CEX wiąże się z jeszcze wyższymi opłatami, dłuższymi opóźnieniami i ryzykiem, jeśli uwzględni się kwestie rozliczeniowe.
Ponadto firmy, które prowadzą scentralizowane giełdy, są odpowiedzialne za zasoby swoich klientów. Duże giełdy zwykle przechowują miliardy dolarów w bitcoinach, co czyni je atrakcyjnym celem dla hakerów i kradzieży. Przykładem takiego incydentu jest Mt.Gox, która była niegdyś największą giełdą kryptowalut na świecie przed zgłoszeniem kradzieży 850,000 XNUMX bitcoinów.
Scentralizowane giełdy pozwalają na 99% transakcji kryptograficznych, co oznacza, że są odpowiedzialne za większość wolumenu obrotu. Zdecentralizowane giełdy często nie mają płynności z powodu braku wolumenu, a identyfikacja kupujących i sprzedających może być trudna, gdy wolumeny transakcji są niskie.
Wnioski
Zdecentralizowane giełdy są wciąż na wczesnym etapie ekspansji, z większymi opóźnieniami w transakcjach, niższą płynnością i mniej intuicyjnymi interfejsami użytkownika, co czyni je mniej atrakcyjnymi dla głównych użytkowników detalicznych. Ponieważ jednak scentralizowane giełdy nadal cierpią z powodu naruszeń bezpieczeństwa i opóźniają notowania nowych monet, coraz więcej użytkowników zdecyduje się na korzystanie z giełd zdecentralizowanych, pomimo ich dużego tarcia.
Warto inwestować w rozwój i rozbudowę zdecentralizowanego ekosystemu wymiany, aby zwiększyć płynność w coraz bardziej zróżnicowanym ekosystemie tokenów, większą kontrolę użytkownika nad kryptowalutami, więcej funkcji prywatności i zmniejszone ryzyko cenzury.
Polecany dla Ciebie:
Źródło: https://thenewscrypto.com/centralized-vs-decentralized-crypto-exchanges-how-do-they-differ/