Celsjusz się załamuje, a inwestorzy kryptowalut są przestraszeni

Jednak w niedzielny wieczór tak powiedział Celsjusz nie pozwalał już klientom na wypłatę gotówki ze swoich kont. We wtorek wieczorem The Wall Street Journal poinformował, że Celsius zatrudnił prawników ds. restrukturyzacji aby pomóc uporać się z narastającymi problemami finansowymi.

Teraz pan Washburn z niepokojem czeka na wiadomość, co stanie się z jego rachunkiem.

„Jeżeli nigdy więcej nie zobaczę tych pieniędzy, cofnie to mnie i moje dzieci o lata” – powiedział Washburn.

„W głębi duszy nie wierzę, że będzie dobry wynik, ale mam nadzieję, że się mylę” – powiedział.

Ceny bitcoina i innych kryptowalut gwałtownie spadają, gdy stopy procentowe rosną, a ryzykowne aktywa stają się niepopularne. Trudny rynek zmusza niegdyś wysoko notowane firmy walutowe do zmniejszania miejsc pracy, wstrzymywania fuzji i uniemożliwiania klientom wycofywania inwestycji cyfrowych, szokując inwestorów.

Inwestorzy indywidualni mogli nie zdawać sobie sprawy, kiedy lokowali pieniądze w stopniach Celsjusza, że ​​dają firmie niezabezpieczoną pożyczkę z niewielką ochroną prawną. Firmy kryptograficzne, takie jak Celsius, wyglądają pod pewnymi względami jak banki, ale brakuje im nadzoru inwestorskiego i ochrony prawnej wbudowanej w banki i domy maklerskie.

W poście na blogu w niedzielę wieczorem Celsius powiedział, że wstrzymuje wszystkie wypłaty, swapy i przelewy między kontami, powołując się na „ekstremalne warunki rynkowe”. Zgodnie z majowym raportem firmy, posunięcie to zamroziło 11.8 miliarda dolarów w aktywach klientów. W środowe popołudnie aktywa nadal były zamrożone, a założyciel i dyrektor naczelny firmy Celsius

Alex Maszszyński

napisał na Twitterze, że firma „pracuje non stop” w tej sprawie.

Jest to jeden z kilkudziesięciu nieuregulowanych pożyczkodawców, którzy pojawili się w ostatnich latach, obiecując wysokie zyski inwestorom, którzy chcą pożyczać swoje aktywa cyfrowe. Celsius, który ma około 1.7 miliona klientów, zapłacił klientom roczne stopy procentowe do 18.6% z depozytów kryptowalut. Wyższe stopy procentowe były dostępne dla tych, którzy chcieli zaakceptować płatność we własnym tokenie CEL Celsjusza.

Pan Mashinsky założył firmę w 2017 roku, reklamując Celsjusza jako bezpieczną alternatywę dla banków. Urodzony na Ukrainie pan Maszinsky krytykował banki za płacenie klientom niskich stóp procentowych, faworyzując koszulki, które podkreślały jego przesłanie, w tym takie, które brzmiało: „Banki nie są twoimi przyjaciółmi”.

Podobnie jak inni pożyczkodawcy, Celsius przyjmował depozyty klientów w kryptowalutach i pożyczał je innym użytkownikom, w tym animatorom rynku i giełdom, aby uzyskać zwrot. Celsius lokuje również depozyty klientów w wysokodochodowych, zdecentralizowanych inwestycjach finansowych wysokiego ryzyka.

Jak działa proces pożyczania kryptowalut firmy Celsius:

Celsjusza stawia depozyty klientów w zdecentralizowanych inwestycjach finansowych i pożycza fundusze innym użytkownikom (w tym giełdom i animatorom rynku).

Klientów pożyczyć pieniądze do Celsjusza w zamian za wydajność. (Jest to zasadniczo pożyczka niezabezpieczona).

Celsjusz zarabia powrót od pożyczkobiorców i inwestycji.

Celsjusza stawia depozyty klientów w zdecentralizowanych inwestycjach finansowych i pożycza fundusze innym użytkownikom (w tym giełdom i animatorom rynku).

Klientów pożyczyć pieniądze do Celsjusza w zamian za wydajność. (Jest to zasadniczo pożyczka niezabezpieczona).

Celsjusz zarabia powrót od pożyczkobiorców i inwestycji.

Celsius stanął jednak przed wyzwaniem, aby uzyskać zwrot powyżej rentowności obiecanej klientom, jednocześnie umożliwiając im szybkie wycofanie swoich inwestycji kryptograficznych. Celsius zainwestował co najmniej 470 milionów dolarów w inwestycję, która straciła na wartości, według danych blockchain i osoby zaznajomionej z tą sprawą. Warunki produktu inwestycyjnego, zarządzanego przez Lido Finance, zabraniają Celsiusowi szybkiego usuwania swoich aktywów, co dodatkowo utrudnia.

Vasiliy Shapovalov, programista Lido, powiedział, że nie sądzi, aby token był zbyt ryzykowny.

Celsius przyjął eter od klientów i użył go do zakupu co najmniej 409,000 XNUMX tokenów „Lido postawionych eteru”, według osoby zaznajomionej z materią i danymi blockchain, które z kolei pożyczył, aby uzyskać wysoki zwrot. Historycznie rzecz biorąc, takie tokeny miały mniej więcej taką samą wartość jak ether, ponieważ reprezentują eter używany na platformie Ethereum do przetwarzania transakcji i utrzymywania bezpieczeństwa łańcucha. Celsius nie może wymienić swoich postawionych udziałów w eterze na eter, dopóki Ethereum nie przejdzie na model „dowodu stawki”, ale termin tego ruchu jest konsekwentnie przesuwany.

Ostatnio jednak, według firmy analitycznej Dune Analytics, eter na Lido jest sprzedawany z około 5% zniżką. Rozdzielenie zaczęło się, gdy kryptowaluta TerraUSD niedawno upadł, motywując inwestorów do wycofywania się z najbardziej spekulacyjnych aktywów.

Spadek wartości tych tokenów stanowił problem dla Celsjusza. Gdyby jej klienci mieli masowo wycofywać depozyty eterowe, firma musiałaby sprzedać swoje udziały w eterze ze znaczną stratą.

Losy Celsjusza wydawały się szybko zmieniać. W piątek firma powiedziała, że ​​nie miała żadnych problemów ze spełnieniem żądań wypłaty i że posiada „więcej niż wystarczająco” eteru, aby spełnić zobowiązania.

35-letni Matt Novak z Sacramento w Kalifornii po raz pierwszy zaniepokoił się w weekend, kiedy miał problem z zalogowaniem się na swoje konto Celsius. Spróbował ponownie kilka godzin później bez powodzenia.

Pan Novak powiedział, że jego inwestycje w kryptowaluty na koncie Celsius, około 5% w bitcoin, a reszta w kryptowalutę Polygon, stanowiły około 60% jego funduszy emerytalnych. Na początku zeszłego tygodnia były warte około 93,000 28,000 $, ale na początku tego tygodnia spadły do ​​około XNUMX XNUMX $, powiedział.

Pan Novak, który prowadzi firmę zajmującą się marketingiem kredytów hipotecznych, powiedział, że przyciągnęła go 17.5% stopa zwrotu oferowana w tym czasie z jego depozytów Polygon w stopniach Celsjusza. Przed krachem kryptowalut w tym tygodniu oszacował, że zyskał co najmniej 50% na swojej początkowej inwestycji.

„Patrząc wstecz, wydaje się to zbyt piękne, aby mogło być prawdziwe” – powiedział.

Decyzja Celsiusa o zamrożeniu kont wywołała nerwowość w całym świecie kryptowalut, pomagając w poniedziałek wysłać bitcoin i eter o około 15%. Aktywa cyfrowe spadły o 53% i 68% w ciągu ostatniego roku.

„Wstrzymanie wypłat klientów to wielka sprawa” – mówi Matthew Sigel, szef badań nad aktywami cyfrowymi w Van Eck Associates, która zarządza trzema funduszami kryptograficznymi. „To testowanie rynku”.

Inwestorzy indywidualni w inne kryptowaluty odczuwają własną presję, gdy ceny spadają, a niektórzy otrzymywanie wezwań do uzupełnienia depozytu aby zapewnić większe zabezpieczenie dla swoich lewarowanych transakcji walutowych. We wtorek dostawca danych CoinGlass poinformował, że w ciągu ostatnich 690 godzin zlikwidowano około 160,223 milionów dolarów zabezpieczenia zastawionego przez około 24 XNUMX handlowców detalicznych.

Według firmy badawczej Messari do wtorku token CEL Celsiusa spadł o 81% w ciągu roku. Kiedy token spadał w piątek, Celsius powiedział: „na cenę CEL bardzo często wpływają czynniki rynkowe, które nie są związane z wynikami firmy”.

Później tego samego dnia pojawiła się wiadomość, że Celsius zatrudnił prawników ds. restrukturyzacji z firmy prawniczej Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP, aby szukać możliwych opcji finansowania od inwestorów i innych strategicznych alternatyw, w tym restrukturyzacji finansowej.

Papiery wartościowe przechowywane dla klientów przez zarejestrowane biuro maklerskie, takie jak Fidelity Investments, nie mogą zostać naruszone w postępowaniu upadłościowym. Celsius nie jest jednak zarejestrowanym domem maklerskim.

Przewodniczący Komisji Papierów Wartościowych i Giełd

Gary'ego Genslera

ostrzegł, że inwestorzy posiadający kryptowalutę za pośrednictwem platform handlowych, takich jak największa amerykańska giełda kryptowalut,

Globalna baza monet Inc.

nie są chronione w taki sam sposób, w jaki byłyby, gdyby zainwestowali za pośrednictwem zarejestrowanego domu maklerskiego. W marcu SEC opublikowane wytyczne instruowanie notowanych na giełdzie firm kryptograficznych, aby rejestrowały cyfrowe tokeny, które przechowują dla klientów jako aktywa, a ich zobowiązania wobec klientów jako zobowiązania.

W kwietniu Celsius przestał oferować produkty inwestorom „nieakredytowanym” lub tym, którzy nie osiągają określonego progu majątkowego, po naciskaniu przez regulatorów.

W maju Coinbase powiedział klientom mogą stracić dostęp do swoich zasobów cyfrowych odbywa się na giełdzie, jeśli firma kiedykolwiek zbankrutuje. Największą niepewnością, przed jaką stoi branża kryptowalut, jest to, czy tokeny cyfrowe są papierami wartościowymi, takimi jak akcje i obligacje. Pytanie toczy się walka w sądzie. 

Niektórzy z większych, znanych inwestorów i założycieli kryptowalut sprzedawali swoje inwestycje w ciągu ostatniego roku, blokując zyski na długo przed niedawną wyprzedażą. Miliarder

Mike Novogratz's

Cyfrowe holdingi Galaktyki Ltd

, jest sprzedawcą różnych kryptowalut, zgodnie z dokumentami firmy i osobami bliskimi sprawie. Na początku tego roku pan Novogratz zrobił sobie tatuaż na bicepsie kryptowaluty Luna i wypowiadał się pozytywnie o różnych kryptowalutach na imprezach branżowych.

W ostatnich dniach firmy zajmujące się cyfrową walutą i blockchain zwalniały pracowników. W poniedziałek pożyczkodawca kryptowalut BlockFi powiedział, że zmniejsza liczbę osób o około 20%. We wtorek Coinbase powiedział, że zmniejsza prawie jedną piątą personelu, ponieważ firma zbyt szybko się rozrosła, a potencjalna recesja „może doprowadzić do kolejnej kryptowalutowej zimy”. Czterech czołowych urzędników Coinbase zebrali łącznie ponad 1 miliard dolarów sprzedając akcje od czasu debiutu giełdy kryptowalut wiosną 2021 r. Jak dotąd w tym roku akcje spółki spadły o 78%.

Spadające ceny kryptowalut komplikują również plany firm zajmujących się bitcoinami i powiązanymi obszarami. Jak podaje Dealogic, do tej pory w tym roku ogłoszono 42 ogłoszone przejęcia firm powiązanych z kryptowalutami. Ale od ogłoszenia ostatniej umowy minęły około dwóch miesięcy, co sugeruje niektóre firmy może mieć trudności z osiągnięciem lub zakończeniem fuzji dopóki rynki się nie oczyszczą.

— Do tego artykułu przyczynili się Orla McCaffrey i Paul Vigna.

Napisz do Grzegorz Zuckerman w [email chroniony]