Cameron Winklevoss i Barry Silbert toczą zaciekłą bitwę w krypto

Cameron Winklevoss i Barry Silbert byli wczesnymi wyznawcami Bitcoin którzy zbili fortunę na swoich inwestycjach i po drodze zbudowali duże biznesy. Do prawie dwa lata, cieszyli się obopólnie korzystną współpracą, dzięki której ich klienci zarobili dużo pieniędzy.

Teraz bitcoinowi gracze wagi ciężkiej są w krwawa wojna na słowa ilustruje to głębię kryptokryzysu i podkreśla ryzyko, jakie ostatecznie ponosili zwykli inwestorzy, którzy zostali uwikłani w masowo nieuregulowany rynek. W tej chwili setki milionów dolarów gotówki klientów znajdują się w niedostępnej otchłani, gdy dwóch krypto-przedsiębiorców walczy o to, kto jest odpowiedzialny.

Silbert jest założycielem Digital Currency Group (DCG), konglomeratu kryptograficznego, który obejmuje Grayscale Bitcoin Trust i Platforma handlowa Geneza. Winklevoss wraz ze swoim bratem Tylerem był współzałożycielem popularnej firmy Gemini giełda kryptograficzna, która w przeciwieństwie do wielu swoich rówieśników jest przedmiot do przepisów bankowych w Nowym Jorku.

Winklevoss i Silbert zostali powiązani poprzez ofertę o nazwie Earn, prawie dwuletni produkt firmy Gemini, który promował zwroty do 8% od depozytów klientów. Dzięki Earn, Gemini pożyczył Genesis pieniądze klientów w celu umieszczenia ich w różnych biurach handlu kryptowalutami i pożyczkobiorcach.

Ponieważ rynki monet cyfrowych rosły w latach 2020 i 2021, kapitał ten generował wysokie zyski dla Genesis i łatwo wypłacał użytkownikom ich zyski, co było bardzo atrakcyjne w czasie, gdy stopa referencyjna Rezerwy Federalnej była praktycznie zerowa. Inne bardziej ryzykowne (i już nieistniejące) platformy kryptograficzne, takie jak Celsjusza i Voyager Digital, oferowały zyski sięgające nawet 20%.

To był kwitnący biznes. Genesis zatrudniała 260 pracowników i solidne biuro sprzedaży, a Gemini była jednym z jej największych partnerów pożyczkowych, wysyłając do firmy kryptowaluty o wartości 900 milionów dolarów. Gemini uznało Genesis, które jest regulowane przez stan Nowy Jork oraz Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, za najbardziej wiarygodną nazwę w zakresie pożyczek kryptograficznych, według osoby posiadającej bezpośrednią wiedzę w tej sprawie. Dywersyfikacja była wyzwaniem, ponieważ inni gracze mieli luźniejsze standardy ryzyka, powiedziało źródło, które poprosiło o zachowanie poufności.

W 2022 r. rynek kryptowalut załamał się, a model Earn się rozpadł.

Kryptowaluty skręciły na południe, pożyczkobiorcy przestali spłacać swoje długi, fundusze hedgingowe i pożyczkodawcy upadli, a działalność gwałtownie się zatrzymała.

Wrota otworzyły się jeszcze szerzej w listopadzie, kiedy FTX popadł w bankructwo, a klienci giełdy kryptowalut nie mieli dostępu do miliardów dolarów w depozytach. Wkrótce pojawił się założyciel FTX, Sam Bankman-Fried aresztowany pod zarzutem oszustwa, oskarżony o wykorzystywanie środków klientów do handlu, udzielania pożyczek, inwestycji typu venture i jego rozrzutny styl życia na Bahamach.

Nastąpił ogólnokrajowy kryzys, gdy inwestorzy kryptograficzni próbowali wycofać swoje aktywa. Pięć dni po upadku FTX Genesis został zmuszony do zamrożenia nowych pożyczek i zawiesić umorzenia. W tweecie firma napisała: „FTX wywołał bezprecedensowe zamieszanie na rynku, skutkujące nienormalnymi żądaniami wypłaty, które przekroczyły naszą obecną płynność”.

Zaraza była tak szybka, że ​​zarówno Gemini, jak i Genesis zatrudnionych ekspertów poprowadzić ich przez A potencjalne bankructwo Genesis.

Wszystkie wypłaty na Earn zostały wstrzymane od listopada. 340,000 XNUMX klientów detalicznych Gemini jest wściekłych, a niektórzy zebrali się razem akcje klasowe przeciwko Genesis i Gemini. Winklevoss zrzuca winę na barki Silberta i upublicznia swoją walkę o odzyskanie 900 milionów dolarów depozytów, które jego klienci złożyli w Genesis.

W list do Silbert 2 stycznia, Winklevoss powiedział, że te fundusze należą do klientów, w tym nauczyciela szkolnego, policjanta i „samotnej matki, która pożyczyła ci pieniądze na edukację syna”.

Winklevoss powiedział, że Gemini przez sześć tygodni próbował zaangażować się w „dobrą wiarę” z Silbertem tylko po to, by spotkać się z „taktykami przeciągania w złej wierze”. Adwokaci Gemini próbowali współpracować z zespołem Genesis przez Święto Dziękczynienia, ale ich wysiłki zostały skutecznie odrzucone, podało źródło.

Inna osoba, która poprosiła o zachowanie anonimowości, powiedziała CNBC, że doradcy Genesis, DCG i komitetu wierzycieli Gemini spotkali się wiele razy w ciągu sześciu tygodni, o których wspomniał Winklevoss.

Wierzyciele Gemini są reprezentowani przez prawników zarówno z Kirkland & Ellis, jak i Proskauer Rose oraz doradców finansowych z Houlihan Lokey.

Doradcami DCG i Genesis są kancelaria prawna Cleary Gottlieb Steen & Hamilton oraz bank inwestycyjny Moelis and Company.

Według tej osoby ostatnie spotkanie trzech grup prawników i bankierów odbyło się w poniedziałek.

We wtorek, Winklevoss kontynuował List otwarty do zarządu DCG z prośbą o zastąpienie Silberta.

Jedna z głównych skarg Winklevossa wynika z pożyczki, którą Silbert udzielił Genesis po upadku kryptońskiego funduszu hedgingowego Three Arrows Capital (3AC) w zeszłym roku. Geneza była zadłużony na ponad 1 miliardy dolarów przez 3AC, gdy firma nie spłacała swojego zadłużenia. Silbert wkroczył i skutecznie zabezpieczył ekspozycję swojej firmy handlowej za pomocą pożyczki międzyfirmowej w wysokości 1.1 miliarda dolarów dla Genesis.

W tamtym czasie Genesis starał się uspokoić Gemini, że jednostka DCG pozostaje wypłacalna i silna oraz jest wspierana przez swoją spółkę macierzystą. Silbert uzasadnił swoją decyzję w przesłaniu do inwestorów w tym tygodniu, pisząc, że „Genesis miał niezrównaną wiedzę i najlepszą bazę klientów instytucjonalnych na świecie”. Z akt sądowych wynika, że ​​6 lipca Genesis zapewnił Gemini, że płynność nie stanowi problemu, a obie strony zgodziły się kontynuować współpracę.

Gemini twierdzi, że Genesis dostarczył wprowadzających w błąd informacji dotyczących pożyczki Silberta. Zamiast służyć wzmocnieniu pozycji operacyjnej Genesis, pożyczka była „10-letnim wekslem” i była „kompletną sztuczką, która nie zrobiła nic, aby poprawić natychmiastową płynność Genesis ani sprawić, by jej bilans był wypłacalny”, napisał Winklevoss.

Silbert unikał bezpośredniej odpowiedzi na ostatnie oskarżenie Winklevossa, chociaż firma podjęła jego obronę. We wtorkowym tweecie DCG nazwał list „kolejnym desperackim i niekonstruktywnym chwytem reklamowym”, dodając, że „zachowujemy wszystkie środki prawne w odpowiedzi na te złośliwe, fałszywe i zniesławiające ataki”.

„DCG będzie nadal angażować się w produktywny dialog z Genesis i jej wierzycielami w celu wypracowania rozwiązania, które będzie korzystne dla wszystkich stron” – poinformowała firma.

Rzecznik DCG powiedział CNBC, że firma zaprzecza zarzutom Winklevossa o nieprawidłowości finansowe.

Dla 41-letnich bliźniaków Winklevoss publiczna i głośna kłótnia nie jest niczym nowym. Najbardziej znani są ze swojej roli w narodzinach Facebooka, obecnie znanego jako Meta, który został założony przez kolegę z Harvardu Mark Zuckerberg. Pozwali Zuckerberga, ostatecznie ugodując się w 2011 r Wypłata w wysokości 65 milionów dolarów w gotówce i akcjach Facebooka.

Bracia szybko przestawili się na krypto i przez 2013 powiedział, że kontroluje 1% wszystkich bitcoinów w obiegu. Stawka wzrosła z 11 milionów dolarów w tamtym czasie do ponad 4.5 miliarda dolarów, kiedy Bitcoin osiągnął szczyt w 2021 roku.

Silbert, lat 46, wszedł na rynek mniej więcej w tym samym czasie. On sprzedany jego poprzednią firmę, SecondMarket, do Nasdaq w 2015 roku i rozpoczął DCG w tym roku. Ale po raz pierwszy zainwestował w bitcoina w 2012 roku.

Silbert i bracia Winklevoss byli bitcoinowymi bykami na długo przed tym, zanim jakiekolwiek giełdy lub aplikacje handlowe ułatwiły kupowanie walut cyfrowych i znacznie wyprzedzały zainteresowanie instytucjonalne przestrzenią. Teraz, gdy handel się odwrócił, są pogrążeni w walce.

W obliczu rosnącej presji ze strony wierzycieli i zbliżającej się groźby bankructwa Genesis ostatnio zmniejszył zatrudnienie o 30% w druga tura zwolnień. Gemini zwolniło 10% swojego personelu w czerwcu 2022 r., z kolejną rundą zwolnień siedem tygodni później.

Winklevoss mówi, że tysiące klientów Gemini „szuka odpowiedzi”. We wtorek Gemini powiedział klientom Earn, że rozwiązuje umowy pożyczki klientów z Genesis i kończy program.

Gemini i Genesis twierdzą, że negocjują w dobrej wierze. Ale brutalna rzeczywistość jest taka, że ​​wraz z pęknięciem bańki kryptograficznej w zeszłym roku obie firmy nie miały gdzie się ukryć. Ich klienci teraz starają się być całością.

- Kate Rooney z CNBC przyczyniła się do powstania tego raportu.