Binance i FTX zmierzą się – ale która giełda kryptowalut wyjdzie na wierzch?

Spór między Changpeng Zhao i Samem Bankman-Fried może wywołać zimną wojnę kryptograficzną między dwiema największymi giełdami w kosmosie. 

Binance planuje usunąć ekspozycję na FTT

Konflikt szykuje się między dwoma największymi wielorybami krypto.

Założyciel i dyrektor generalny Binance Changpeng „CZ” Zhao ujawnił w niedzielę, że jego firma zlikwiduje swoją ekspozycję na token FTT FTX, otrzymany w ramach wyjścia Binance z akcji FTX w zeszłym roku. 

Na Twitterze Zhao dokuczał że likwidacja była spowodowana „ostatnimi rewelacjami” i zapewnił swoich zwolenników, że usunięcie ekspozycji tokena FTT Binance nie zostało wykonane jako ruch przeciwko jego konkurentowi. Jednak dyrektor generalny FTX Sam Bankman-Fried nie widział tego w ten sposób. „Konkurencja próbuje nas ścigać z fałszywymi plotkami. FTX jest w porządku. Aktywa są w porządku”, on zapewnił, wyjaśniając, że jego giełda nie inwestowała aktywów swoich klientów, że przetwarzała wszystkie wypłaty i nadal będzie to robić. 

Chociaż wartość tokenów FTT posiadanych przez Binance jest nieznana, giełda otrzymała łącznie 2.1 miliarda dolarów w Binance USD (BUSD) i FTT z powodu wyjścia z akcji FTX w zeszłym roku. Wczoraj, Zhao Zatwierdzony że 22.9 mln transakcji tokenów FTT, o wartości 584 mln USD, stanowiła tylko część całkowitych zasobów FTT giełdy. Samo to odpowiada 17.2% całkowitego FTT w obiegu. 

Istnieje kilka możliwych powodów, dla których Zhao zdecydował się zmniejszyć ekspozycję Binance na FTT. Najbardziej widoczne jest niedawne ujawnienie, że firma handlowa Alameda Research związana z FTX może mieć trudności finansowe, na wyciekł bilans od CoinDesk. Z dokumentu wynika, że ​​na dzień 30 czerwca Alameda posiadała aktywa o wartości ponad 14.6 mld USD wobec zobowiązań o wartości 7.4 mld USD. Ponieważ jednak większość aktywów firmy składała się z wysoce niepłynnych tokenów, takich jak FTT, SRM, MAPS i OXY, wzbudziło to wątpliwości, czy Alameda może spłacić swoje długi. 

Dodatkowo obserwatorzy, tacy jak Dirty Bubble Media, mają: rzekomy że token FTT, który stanowi sporą część bilansów zarówno Alamedy, jak i FTX, ma bardzo zawyżoną wartość. Wyjaśniają, że za pomocą schematu koła zamachowego Alameda i FTX stworzyły iluzję popytu, podnosząc cenę FTT i pozwalając obu stronom na zaciągnięcie dużych pożyczek pod ich udziały w FTT. Jednak teraz, gdy wydaje się, że Alameda Research zabrakło gotówki, czego dowodem jest niedawno wyciekający bilans, koło zamachowe FTT znajduje się pod presją. 

W odpowiedzi na te oskarżenia, dyrektor generalna Alameda Research, Caroline Ellison, zaprzeczyła, jakoby jej firma handlowa znalazła się w tak poważnych tarapatach. Na Twitterze ona twierdził, że ujawniony bilans dotyczył tylko części podmiotów korporacyjnych Alamedy, dodając, że firma posiadała dodatkowe aktywa o wartości 10 miliardów dolarów. 

Dodatkowo Ellison odpowiedzi intencji Zhao, by sprzedać ekspozycję Binance FTT, oferując kupno wszystkich tokenów jego firmy po 22 USD za sztukę. To nasuwa pytanie: dlaczego Alameda nie chce, aby FTT spadł poniżej 22 USD? Wielu spekulowało, że dzieje się tak dlatego, że spora część zobowiązań Alamedy jest zabezpieczona pod FTT. Firma może zacząć zmagać się z wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego swoje pożyczki, jeśli FTT spadnie znacznie poniżej 22 USD. Z drugiej strony, Ellison mogła po prostu wybrać 22 USD za swoją ofertę wykupu, ponieważ właśnie za nią handlował token w momencie jej tweeta. 

Niezależnie od tego, Zhao wydaje się wierzyć, że ryzyko posiadania FTT obecnie przewyższa potencjalne korzyści. Niezależnie od tego, czy Zhao tego chciał, czy nie, jego działania zostały postrzegane przez Bankman-Fried i szerszą społeczność kryptograficzną jako Binance kopie FTX, gdy jest wyłączony. To, czy te dwa wieloryby kryptowalut mogą odłożyć na bok swoje różnice i znaleźć rozwiązanie swojego obecnego sporu, prawdopodobnie wpłynie znacząco na przyszłość kryptowalut. 

Krypto-zimna wojna

Jeśli Bankman-Fried i Zhao nie będą w stanie szybko rozwiązać swoich różnic, może to spowodować przeciągający się konflikt między dwiema największymi giełdami kryptograficznymi. 

Zhao wyjaśnił w swoim wstępnym ogłoszeniu, że chce wyeliminować ekspozycję Binance na FTT w sposób, który „zminimalizuje wpływ na rynek”. Jeśli naprawdę nie ma ukrytego motywu dla swojego ruchu, sensowne byłoby zaakceptowanie oferty Ellisona wykupienia jego pozycji FTT za 22 USD za token. To, czy Zhao zdecyduje się sprzedawać FTT bez recepty zamiast bezpośrednio na rynku, będzie dobrym wskaźnikiem jego prawdziwych intencji. 

Jednakże, ponieważ piłka jest dobrze i prawdziwie na boisku Zhao, nie ma on obowiązku zaakceptować najkorzystniejszego wyniku dla Alamedy i FTX. Binance od samego początku ma niewątpliwie mocniejszą pozycję – giełda ma najbardziej płynne rynki kryptowalut na świecie, a także najwięcej użytkowników. Pomimo kontrowersji w przeszłości, opinia publiczna Zhao jest znacznie lepsza niż dziś Bankman-Fried. Ostatnie dyskusje dotyczące regulacji kryptowalut, w tym słabej wydajności w Bez banku debata z CEO ShapeShift, Erikiem Voorheesem, zaważyli na wizerunku CEO FTX. 

Gdyby Zhao zdecydował się na sprzedaż FTT Binance na rynku, prawdopodobnie spowodowałoby to krótkoterminową zmienność i zmusiłoby FTX lub Alameda do odkupienia kwoty w celu podniesienia ceny tokena. Jednak biorąc pod uwagę aktualne informacje, wydaje się mało prawdopodobne, aby samo to spowodowało poważne szkody. Większym problemem dla FTX jest postrzeganie takiego wydarzenia przez rynek. Jeśli wystarczająca liczba posiadaczy FTT i klientów FTX stracą wiarę w giełdę i jej token, może to spowodować panikę bankową, co spowoduje znacznie bardziej tragiczną sytuację. 

Jednak to, co FTX i powiązane z nim podmioty mają, czego brakuje Binance, to powiązania rządowe i regulacyjne. Bankman-Fried ma znacznie lepsze relacje z organami regulacyjnymi i urzędnikami rządowymi USA niż Binance, która wcześniej składała zeznania przed Kongresem i prowadziła wysiłki na rzecz opracowania przepisów dotyczących kryptowalut w Waszyngtonie, DC CEO FTX również przedstawiał się jako dziwaczny altruista, który planuje przekazać ogromną większość swojego majątku na cele charytatywne. Ten obraz dobrze pasował do bogatych elit, dzięki czemu zyskał miejsce na okładkach kilku magazynów, a nawet publiczność z dobrze powiązanymi Billem Clintonem i Tonym Blairem w FTX na Bahamach konferencja kryptograficzna wcześniej w tym roku. 

I odwrotnie, Binance do niedawna zmagał się z regulatorami w USA i za granicą. Przez cały 2021 r. firma musiała wycofać produkty ze swojej giełdy w kilku jurysdykcjach, gdy naruszyła lokalne przepisy. W Malezji rząd zamówił nawet sumę Zakaz Binance, nakazując giełdzie wyłączenie swojej strony internetowej w kraju. W innym miejscu Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych wymagane dokumenty od Zhao i innych dyrektorów Binance związanych z kontrolą giełdy w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy i problemami z komunikacją dotyczącą zgodności. Wcześniej w tym roku a Reuters raport domniemany Binance umożliwił przetworzenie ponad 2.35 miliarda dolarów funduszy przestępczych poprzez swoją wymianę w latach 2017-2021. 

Chociaż Zhao może mieć w tej chwili przewagę, powiązania Bankmana-Frieda mogą odwrócić sytuację, jeśli obecny spór przekształci się w pełnowymiarowy konflikt. Chociaż obie strony wyraziły chęć współpracy, nie jest jeszcze jasne, czy będą w stanie odłożyć na bok swoje różnice ze względu na szerszy ekosystem kryptograficzny. 

Ujawnienie: W momencie pisania tego artykułu autor posiadał FTT i kilka innych kryptowalut.