Czy inwestycje instytucjonalne napędzają korelację między kryptowalutami a rynkami akcji?

Podwyżki stóp procentowych i galopująca inflacja w dalszym ciągu pochłaniają scenę inwestycyjną, biorąc pod uwagę, że gospodarka światowa znajduje się na niepewnych podstawach z powodu takich czynników jak inwazja Rosji na Ukrainę.

Aby stłumić rosnącą inflację, różne rządy uciekały się do podwyższania stóp procentowych, co miało szkodliwy wpływ na rynki finansowe. Na przykład, Rezerwa Federalna (Karmiony) stopę procentową o 75 punktów bazowych (bps) na początku tego miesiąca, przy czym ostatni scenariusz miał miejsce w 1994 r. 

Tradycyjnie inwestorzy instytucjonalni byli mocno skłonni do akcji na scenie finansowej, ale rozwinęli skrzydła, włączając kryptowaluty do swoich portfeli. 

Biorąc pod uwagę czynniki makroekonomiczne, takie jak podwyżki stóp procentowych, wpływające zarówno na akcje, jak i kryptowaluty, nasuwa się pytanie: czy inwestycje instytucjonalne napędzają korelację między obydwoma rynkami?

Co skłoniło inwestorów instytucjonalnych do wejścia na scenę kryptowalut?

Wraz z nadejściem koronawirus (Covid-19) na początku 2020 r. pojawiły się globalne zawirowania gospodarcze w wyniku masowych zwolnień w związku z wejściem w życie dystansu społecznego i ograniczeń w podróżowaniu.

W rezultacie rządy, takie jak rząd Stanów Zjednoczonych, przyjęły inicjatywy finansowe, takie jak poluzowanie ilościowe czy drukowanie większej ilości pieniędzy, aby ostrzec swoich obywateli przed skutkami gospodarczymi wywołanymi pandemią. Na przykład administracja amerykańska drukowane na ten cel ponad 6 bilionów dolarów. 

Ponieważ przyszłość wielu inwestorów była niepewna, cryptocurrencies okazał się wiodącą alternatywą mogącą wypełnić lukę jako zabezpieczenie przed inflacją w dłuższej perspektywie, a inwestorzy instytucjonalni nie pozostali w tyle. Dlatego przed nadejściem pandemii obecność inwestorów instytucjonalnych w przestrzeni kryptowalut nie była odczuwalna, ponieważ na rynku dominowali inwestorzy indywidualni, ale teraz to się zmieniło.

Na przykład MicroStrategy, notowana na giełdzie Nasdaq firma zajmująca się analityką biznesową i oprogramowaniem, dzięki swoim udziałom w Bitcoinach nadawała kierunek inwestycjom instytucjonalnym niezrównany 129,000 XNUMX BTC.

Inwestorzy instytucjonalni również odegrali kluczową rolę w umożliwieniu Bitcoinowi przekroczenia ówczesnego rekordowego poziomu (ATH) wynoszącego 20 tys. dolarów w grudniu 2020 r., po próbach przełamania tej strefy przez co najmniej trzy lata. 

Podczas gdy giganci płatności lubią PayPal, Visa i MasterCard już postawiły stopę w sektorze kryptowalut, nie można już powiedzieć, że inwestycje instytucjonalne działają w tej przestrzeni w zapomnieniu.

Na przykład PayPal niedawno zaktualizował swoje możliwości portfela kryptowalutowego, umożliwiając użytkownikom wysyłanie obsługiwanych zasobów cyfrowych do innych portfeli. 

Jak głęboko zakorzeniona jest korelacja między kryptowalutami a akcjami?

Godny uwagi trend ma miejsce na rynku za każdym razem, gdy inwestorzy rezygnują z akcji w oparciu o takie czynniki, jak rosnąca inflacja, ponieważ cena Bitcoina również spadła.

W zeszłym roku Santiment przyznał, że gdy indeks S&P 500 odnotował łagodne spadki, Bitcoin poszedł w jego ślady. Dostawca wiedzy o rynku wyjaśnione:

„W ciągu ostatniego miesiąca Bitcoin i S&P 500 korelowały dość silnie, co obejmuje łagodny spadek w ciągu ostatnich kilku dni. Tymczasem odwrotna korelacja między BTC a ceną złota znacznie się uspokoiła.”

Źródło: Santiment

Indeks S&P 500 lub indeks Standard & Poor's 500 to indeks ważony kapitalizacją rynkową obejmujący 500 największych spółek notowanych na giełdzie w Stanach Zjednoczonych.

W kwietniu tego roku 30-dniowa korelacja między Bitcoinem a akcjami spółek technologicznych osiągnęła najwyższy poziom od 21 miesięcy. Badania tajemne przyznał:

„30-dniowa korelacja Bitcoina do akcji spółek technologicznych wzrosła do najwyższych poziomów nienotowanych od lipca 2020 r. W tym samym czasie korelacja Bitcoina do złota spadła do najniższych poziomów w historii.”

Źródło: TradingView/ArcaneResearch

Korelacja między Bitcoinem a S&P 500 była przedmiotem rozważań różnych ekspertów, a niektórzy twierdzili, że główną przyczyną była zaostrzona polityka pieniężna. Na przykład Joe Dipasquale, dyrektor generalny kryptowalutowego funduszu hedgingowego BitBull Capital, zauważył:

„Zaostrzenie polityki pieniężnej powoduje, że inwestorzy zmniejszają swoją ekspozycję na ryzykowne aktywa, a obecna korelacja BTC z S&P 500 doprowadziła również do dzisiejszego spadku.”

Ponieważ ceny kryptowalut gwałtownie spadły w zeszłym miesiącu, Edward Moya, starszy analityk rynku w firmie giełdowej Oanda, wyraził opinię, że spadek cen akcji spółek technologicznych spowodował wyprzedaż. W tym samym czasie Mati Greenspan, dyrektor generalny Quantum Economics, stwierdził, że korelacja między BTC a S&P 500 osiągnęła nowy frustrujący najwyższy poziom w historii.

Źródło: Mati Greenspan

Po tym, jak Fed podniósł stopy procentowe o 0.5 pb 4 maja, kilka dni później, kapitalizacja rynkowa kryptowalut porzucone o 9.83%, podczas gdy główne indeksy giełdowe w USA – S&P 500, Dow Jones Industrial Average i Nasdaq Composite – spadły do ​​najniższego poziomu od 2020 roku.

Dlatego zaostrzone czynniki makroekonomiczne i nastroje inwestorów wpływają zarówno na kryptowaluty, jak i akcje, a najbardziej prawdopodobną odpowiedzią jest to, że inwestorzy instytucjonalni stoją za kulisami.

Źródło obrazu: Shutterstock