Czym jest zdecentralizowany rynek pieniężny i jak działa?

Bez szwu przepływ kapitału między pożyczkobiorcami a pożyczkodawcami jest kluczowym aspektem dynamicznej gospodarki. Każdy, kto ma dodatkowy zasób, może go pożyczyć, aby wykorzystać swój nieaktywny kapitał do pracy, podczas gdy osoby potrzebujące go do rozwoju firmy lub pokrycia kosztów operacyjnych mogą z łatwością uzyskać do niego dostęp.

Rynki pieniężne to platformy, na których mogą się spotykać pożyczkobiorcy i pożyczkodawcy. Na przestrzeni dziejów rynki pieniężne były generatory działalności gospodarczej. Choć struktura rynków pieniężnych zmieniała się w czasie, ich rola pozostała niezmieniona.

Jak działa rynek pieniężny?

Konwencjonalnie rynki pieniężne były scentralizowanymi strukturami ułatwiającymi transakcje między pożyczkodawcami i pożyczkobiorcami. Pożyczkobiorcy zwróciliby się do rynków pieniężnych, aby uzyskać krótkoterminową pożyczkę (poniżej roku), która może być zabezpieczony. Jeśli pożyczkobiorcy nie mogą spłacić swoich pożyczek, pożyczkodawcy mogą sprzedać zabezpieczenie, aby odzyskać pożyczone środki. Po spłacie pożyczki zabezpieczenie jest zwracane.

Pożyczkobiorcy są zobowiązani do płacenia pożyczkodawcom odsetek (za zapewnienie im kapitału obrotowego) oraz opłaty na rynku pieniężnym (za ułatwienie transakcji). Stopa procentowa zapewnia odpowiednią płynność zarówno dla pożyczkobiorców, jak i pożyczkodawców. Opłata uiszczana na rynek pieniężny pomaga im w pokryciu kosztów operacyjnych.

Jest jednak problem ze scentralizowaną strukturą. Po prostu oddaje zbyt dużą władzę i wpływy dotyczące funduszy użytkowników w ręce jednego podmiotu, który może dowolnie zmieniać warunki dla innych interesariuszy. Co gorsza, mogą nawet wysysać fundusze z zysków z opieki. Zdecentralizowana struktura stanowi solidną alternatywę dla scentralizowanych rynków pieniężnych.

Czym jest zdecentralizowany rynek pieniężny?

Obsługiwane przez blockchain technologia, a zdecentralizowany rynek pieniężny jest strukturą samonapędzającą się prowadzony na podstawie inteligentnej umowy, programu komputerowego. Po uruchomieniu, a nie można ingerować w inteligentną umowę, uwalniając w ten sposób od ludzkich uprzedzeń.

Zarządzane przez globalną społeczność interesariuszy poprzez wysoce zdecentralizowana sieć węzłówrynek wyklucza jakąkolwiek rolę pośredników. W popularnym żargonie rynek pieniężny znajduje się w domenie finansów zdecentralizowanych (DeFi).

Związane z: The DeFi Stack: Stablecoins, giełdy, syntetyki, rynki pieniężne i ubezpieczenia

Spójrzmy na przykład na funkcjonowanie zdecentralizowanego rynku pieniężnego. Fringe Finance ($FRIN) to zdecentralizowany rynek pieniężny, który odblokowuje uśpiony kapitał w aktywach kryptowalut wszystkich poziomów o udzielanie pożyczek zabezpieczonych. Platforma ułatwia zdecentralizowane udzielanie i zaciąganie pożyczek. Fringe Finance to podstawowa platforma pożyczkowa, na której każdy może pożyczyć dodatkowe środki i zarabiaj odsetki lub zabezpieczaj altcoiny do weź stablecoina pożyczka.

Jak wspomniano, zdecentralizowani pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy finansowi działają poprzez programowy kod w łańcuchu kontrolowany przez zdecentralizowane węzły, kończąc w ten sposób monopol jednego podmiotu sprawującego kontrolę i zmniejszając punkty awarii. Oto kilka korzyści, jakie przynoszą zdecentralizowane rynki pieniężne:

Bez uprawnień

W zdecentralizowanym środowisku użytkownicy nie muszą poprosić o pozwolenie od organu centralnego przed zaangażowaniem się w jakąkolwiek działalność na rynku pieniężnym. Każdy, kto jest online, może bezproblemowo uzyskiwać odsetki od swojego kapitału i/lub pożyczać środki na swoje potrzeby. Zdecentralizowane protokoły mają wrodzona struktura odporna na cenzurę.

Niepolegające na pozbawieniu wolności

Na scentralizowanych rynkach pieniężnych fundusze użytkowników znajdują się pod opieką głównego strażnika. Jednak protokoły DeFi, takie jak rynki pieniężne nie są powiernicze, a fundusze są bezpośrednio pod kontrolą pożyczkobiorców i pożyczkodawców. Inteligentne kontrakty w łańcuchu, działające na wstępnie zdefiniowanej logice, zapewniają fundusze, których nie można narazić na szwank, podczas gdy użytkownicy mają nad nimi pełną kontrolę.

Nadzabezpieczony

Scentralizowane rynki finansowe zwykle funkcjonowały w sposób niezabezpieczony i z rezerwą cząstkową. Rynki te, pod presją rówieśników, aby zdobyć więcej transakcji, pozwalają pożyczkobiorcom wypłacić więcej środków niż te, które zdeponowali jako zabezpieczenie. Zdecentralizowane rynki pieniężne podążają za nadzabezpieczeniem, zapewniając stabilność systemu. Inteligentna umowa po prostu likwiduje zabezpieczenie kredytobiorców, którzy nie spłacają długów.

Kompozycyjność

Komposowalność to zasada projektowania, która pozwala na wzajemne współdziałanie elementów systemu. Różne aplikacje i protokoły mogą bezproblemowo współdziałać bez uprawnień. Aplikacje DeFi można komponować, tworząc czyste płótno z nieskończonymi możliwościami dla nowatorskich mechanizmów, takich jak ekstrakcja plonów i złożone pochodne.

Jak nadchodzące zdecentralizowane rynki pieniężne wkraczają na niezbadane terytorium

W pierwszych latach DeFi, protokoły rynku pieniężnego zostały przechylone na korzyść bardziej znanych kryptowalut z duże kapitalizacje rynkowe i wysoka płynność. Nadchodzące rynki pieniężne chcą jednak wypróbować nowe modele. Na przykład Fringe Finance koncentruje się na altcoinach o mniejszej kapitalizacji rynkowej i niższej płynności. Większość protokołów rynku pieniężnego DeFi nie obsługuje altcoinów i tu właśnie wkracza Fringe Finance.

Związane z: Czym jest altcoin? Przewodnik dla początkujących po kryptowalutach poza Bitcoinem

Ponieważ altcoiny mają zastosowanie w niszowych przypadkach użycia, wydają się być bardziej spekulacyjne niż cyfrowe monety o dużej kapitalizacji. Jednak jak niewielu zdecentralizowanych pożyczkodawców finansowych i pożyczkobiorców żywili się takimi altcoinami, kapitał w nich zamknięty został niewykorzystany. Mimo to Fringe Finance zmienił ten scenariusz. Należy pamiętać, że altcoiny są z natury bardziej niestabilne, co wiąże się z pewnym ryzykiem stabilności, które może zrównoważyć potencjał zysku.

W jaki sposób rynek pieniężny altcoin utrzymuje stabilność finansową?

Aby zneutralizować zmienność altcoinów, protokół rynku pieniężnego wykorzystuje mnóstwo parametrów pożyczania i odpowiednich mechanizmów. Kontynuujmy przykład Fringe Finance, aby lepiej to zrozumieć. Parametry stosowany by Fringe Finance obejmują dla całej platformy maksymalną zdolność pożyczkową dla każdego składnika aktywów zabezpieczających oraz automatyczne obliczanie LVR (wskaźnik pożyczki do wartości). W celu odpowiedniego wdrożenia tych mechanizmów system bierze pod uwagę dostępną płynność aktywów, zmienność historyczną i inne niesubiektywne wskaźniki.

Platforma oferuje zrównoważony model zachęt ekonomicznych dla wszystkich uczestników, takich jak pożyczkodawcy, pożyczkobiorcy, projekty altcoinowe, posiadacze stablecoin, udziałowcy i likwidatorzy. Na przykład wprowadza zachęty dla likwidatorów, aby pomóc ustabilizować platformę, takie jak umożliwienie rodzimym posiadaczom tokenów $ FRIN stawiaj monety, aby zdobywać nagrody z opłat. Aby poszerzyć swoją bazę operacyjną, rynek pieniężny DeFi może obejmować zabezpieczenie międzyłańcuchowe, pożyczki pod NFT, pożyczki o stałym oprocentowaniu, wbudowane ubezpieczenie i zdecentralizowany interfejs użytkownika wraz z rozwojem platformy.

Przyszłość zdecentralizowanych rynków pieniężnych

W środowisku, w którym ludzie zaczęli obawiać się wyrachowanych uprzedzeń na scentralizowanych rynkach pieniężnych, Protokoły DeFi dały im lukratywną opcję. Ten ostatni zwykle zapewnia prawa do zarządzania wszystkim posiadającym rodzime monety i przedstawia Ekosystem oparty na blockchain w swoim prawdziwym zdecentralizowanym etosie.

Podobnie jak na rynkach pieniężnych, na których kiedyś się koncentrowano popularne projekty kryptowalutowe o znacznej kapitalizacji rynkowej, nowatorskie projekty skupiają się teraz na altcoinach, odblokowywanie wartość tam zapisana. Idąc dalej, można się spodziewać, że nadchodzi Protokoły rynku pieniężnego DeFi zostaną zbadane terytoria wcześniej nietknięte.