Post gościa HodlX Prześlij swój post
Wall Street pokłada duże nadzieje w technologii blockchain, która usprawni handel aktywami. Analitycy przewidują, że do 5 roku na blockchainach można będzie stokenizować aktywa o wartości 2030 bilionów dolarów.
Jednak rygorystyczne regulacje rynkowe i reputacja SEC jako nieufnej wobec kryptowalut mogą położyć kres ambicjom sektora finansowego.
Według raportu firmy zarządzającej aktywami Bernstein, tokenizacja aktywów przekłada się na możliwości w wysokości 5 bilionów dolarów w ciągu najbliższych pięciu lat, przy czym 2 biliony dolarów w walucie i depozytach bankowych oraz 3 biliony dolarów w stabilnych monetach i tokenach CBDC.
Analitycy dodali, że monety stablecoin i tokeny CBDC, wraz z rolnictwem plonów na zdecentralizowanych rynkach, będą konkurować z depozytami bankowymi jako instrumenty inwestycyjne i oszczędnościowe.
Raport Citi Global Perspectives and Solutions 2023 odzwierciedla tę opinię, prognozując, że do 2030 r. w obiegu będą tokenizowane cyfrowe papiery wartościowe o wartości 4–5 bilionów dolarów, z czego 1 bilion dolarów zostanie przypisany finansom handlu opartym na technologii DLT (Distributed Ledger Technology).
Ogółem 1.9 biliona dolarów niefinansowego zadłużenia przedsiębiorstw i quasi-państwowych, 1.5 biliona dolarów funduszy nieruchomości, 0.7 biliona dolarów private equity/venture capital oraz 0.5–1 biliona dolarów na finansowanie papierów wartościowych i zabezpieczenia, a także 1 bilion dolarów na finansowanie handlu , zostanie stokenizowany do 2030 r.
Według szacunków całkowity rynek blockchain, na który można będzie zwrócić uwagę do 2027 r., wyniesie 147 miliardów dolarów.
O co chodzi z blockchainem na Wall Street
Wall Street podlega ograniczeniom, jeśli chodzi o inwestowanie i handel niektórymi aktywami finansowymi, takimi jak instrumenty o stałym dochodzie, private equity i inne alternatywy w porównaniu z akcjami publicznymi, co skutkuje niedostateczną alokacją takich aktywów i premią za aktywa z dostępem operacyjnym.
Można było założyć, że niektóre aktywa są niepopularne wśród inwestorów, ponieważ są trudno dostępne lub drogie w zarządzaniu.
Obecnie różne elementy infrastruktury rynku finansowego obsługiwane są za pomocą różnych systemów, z których niektóre powstały w czasach COBOL i Telex.
Płatności korzystają z własnej technologii, podobnie jak wykrywanie aktywów i dopasowywanie przed transakcją, natomiast rozliczenia i rozrachunki przeprowadzane są oddzielnie.
Kilka warstw branży finansowej przetwarza te same dane, ale robią to w swoich własnych, izolowanych systemach, więc trzeba wymieniać wiele informacji.
Handel giełdowy wiąże się ze złożonym schematem komunikacji. Płatności transgraniczne przechodzą przez wiele pętli w odpowiednim systemie bankowości korespondencyjnej.
CDPW (centralne depozyty papierów wartościowych) i CCP (izby rozliczeniowe kontrahenta centralnego) przeprowadzają rozrachunek potransakcyjny funduszy i obligacji, przy czym każdy z nich ma na celu ograniczenie ryzyka kontrahenta i niepowodzeń w rozrachunku.
Ujednolicony system obejmujący całą branżę pomógłby rozwiązać ten problem. W grę wchodzą tokenizacja i DLT koniec z uzgadnianiem, niepowodzeniem w rozliczeniach, czekaniem na przesłanie faksem dokumentów lub „oryginałów” pocztą lub wyborami inwestycyjnymi ograniczonymi operacyjnymi trudnościami w dostępie.
Docelowo natywna cyfrowo infrastruktura będzie dostępna na całym świecie, dostępna 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, 365 dni w tygodniu i zintegrowana z inteligentnymi kontraktami i systemami automatyzacji obsługującymi DLT, co umożliwi przypadki użycia, które nie są możliwe w przypadku tradycyjnej infrastruktury.
W zależności od filozofii lub profilu inwestycyjnego klienta, nowe produkty mogą obejmować instrumenty dłużne o naliczaniu dziennym, godzinowym lub nawet minutowym, po wbudowane monitorowanie ESG (środowiska, społeczeństwa i ładu korporacyjnego) w czasie rzeczywistym.
Na poziomie inteligentnej umowy można uchwycić niuanse każdego zasobu.
Na przykład inteligentny kontrakt można zaprogramować tak, aby automatycznie dystrybuował tokeny pieniężne na akcje korporacyjne lub dywidendy.
Dlatego tokenizacja zapewnia płynną płynność 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu dla aplikacji, takich jak zabezpieczenie, rozliczenie atomowe i natychmiastowe, szybkie odkrywanie aktywów, płatności warunkowe, działania korporacyjne kontrolowane przez inteligentne kontrakty i nowe funkcje produktów, a także zgodność egzekwowana na poziomie tokena.
Lekcje do odrobienia
Chociaż w ciągu ostatnich kilku lat inicjatywy związane z tokenizacją znacznie się rozwinęły, równie ważne jest zbadanie bieżących wyzwań i wyciągnięcie z nich wniosków.
Jako przykład możemy podać ASX (Australijska Giełda Papierów Wartościowych).
Aby usprawnić usługi rozliczeniowe, rozliczeniowe, rejestracyjne i potransakcyjne dla emitentów, w 2015 r. ASX dokonało ponownej platformy CHESS (elektroniczny system subrejestru izby rozliczeniowej).
W teorii projekt miał na celu zmianę stosu technologicznego bez wpływu na proces biznesowy.
Zespół wstrzymał projekt i odpisał inwestycję o wartości 165 milionów dolarów z powodu szeregu problemów, pomimo obietnicy dotyczącej jakości i wydajności technologii.
Wśród lekcji, jakie Wall Street może wyciągnąć od ASX, znajdują się następujące.
- Ponieważ przejście od dotychczasowego, scentralizowanego systemu do infrastruktury rozproszonej jest złożone, program ładu zarządczego musi zostać kompleksowo przebudowany z myślą o wszystkich interesariuszach.
- Wdrażanie złożonych transformacji powinno odbywać się etapami z możliwymi do zarządzania planami dostaw.
- Biznesowe przepływy pracy należy przerobić pod kątem środowisk rozproszonych, w których opóźnienia są wyższe niż w przypadku systemów scentralizowanych, a inteligentne kontrakty/DLT mogą oferować nowe możliwości.
- Najlepsze wyniki można osiągnąć poprzez staranną optymalizację procesów księgowych i pozaksięgowych.
Aspekty regulacyjne i prawne
SEC podjęła niedawno działania przeciwko kilku firmom zajmującym się kryptowalutami, powodując, że wiele z nich spekulowało na temat ich zamiarów wobec branży.
Niemniej jednak, gdy widzisz kogoś takiego jak Larry Fink z BlackRock, największego zarządzającego aktywami na świecie, składającego wniosek o uruchomienie funduszu ETF na Bitcoin, wiesz, że wie, co się wydarzy.
Co więcej, jeśli weźmiesz pod uwagę, że Invesco, Fidelity, WisdomTree i inne ogromne firmy finansowe również ubiegają się o spotowy ETF na Bitcoin, zdajesz sobie sprawę, że te firmy nie zrobiłyby niczego, nie wiedząc, że to zadziała.
A co najważniejsze, kiedy słyszysz, jak Jerome Powel z Fed mówi, że kryptowaluty mają „siłę przetrwania”, wiesz, że tak naprawdę jest.
Musimy więc nauczyć się czytać liście herbaty, aby interpretować wszystkie te sygnały i nie dać się zwieść strachom, które na nas napierają.
Podczas gdy Stany Zjednoczone mają trudności z wprowadzeniem regulacji dotyczących kryptowalut, środowisko regulacyjne kryptowalut w innych krajach jest całkiem zachęcające.
Dzięki przełomowemu prawu MiCA (Markets in Crypto-Assets). akt, nad którym pracowano pięć lat Europa kładzie czerwony dywan dla kryptowaluty.
Jeśli chodzi o prawne aspekty tokenizacji w finansowaniu handlu, Wielka Brytania uznała elektroniczne dokumenty handlowe za dokumenty prawne.
Stanowi to ważny kamień milowy we wdrażaniu technologii blockchain, ponieważ prawo angielskie reguluje 80% światowych transakcji finansowych.
20 lipca 2023 r. weszła w życie ustawa stanowiąca zalecenia Komisji Prawnej dotyczące elektronicznych dokumentów handlowych.
Ostatnie słowa
Chociaż technologia blockchain może w znaczący sposób zakłócić tradycyjne rynki finansowe i wydaje się, że główne instytucje finansowe chętnie ją wykorzystują, nadal istnieje wiele przeszkód regulacyjnych, prawnych i technicznych, które należy pokonać, zanim będzie można ją powszechnie zastosować.
Mimo to wielu ekspertów uważa, że technologia ta ostatecznie stanie się integralną częścią światowego systemu finansowego.
Maria Carola jest dyrektorem generalnym StealthEX.io, natychmiastowej, niewymagającej nadzoru giełdy kryptowalut, na której notowanych jest ponad 1,300 aktywów. Po ukończeniu Uniwersytetu Wileńskiego Maria spędziła prawie dekadę w przestrzeni kryptograficznej, pracując w marketingu i zarządzaniu różnymi projektami blockchain, w tym portfelami, giełdami i agregatorami.
Śledź nas na Twitter Telegram na Facebooku
Zastrzeżenie: Opinie wyrażone w Daily Hodl nie są poradą inwestycyjną. Inwestorzy powinni przeprowadzić należytą staranność przed dokonaniem inwestycji o wysokim ryzyku w Bitcoin, kryptowaluty lub zasoby cyfrowe. Informujemy, że Twoje transfery i transakcje odbywają się na własne ryzyko, a wszelkie przegrane, które możesz ponieść, należą do Ciebie. Daily Hodl nie zaleca kupowania ani sprzedawania jakichkolwiek kryptowalut lub aktywów cyfrowych, ani też Daily Hodl nie jest doradcą inwestycyjnym. Należy pamiętać, że The Daily Hodl uczestniczy w marketingu afiliacyjnym.
Polecany obraz: Shutterstock/Tatkhagata/Mingirov Yuriy
Źródło: https://dailyhodl.com/2023/09/21/wall-street-sees-blockchain-technology-as-a-game-changer/