Kryzys FTX sprowadził inwestorów na zdecentralizowane giełdy. Oto dlaczego mogą odejść.

Klęska FTX skierowała inwestorów na giełdy zdecentralizowane (DEX), gdzie inwestorzy kryptograficzni mają większą kontrolę nad swoimi monetami. I tam, gdzie nie może tego zrobić żaden dyrektor generalny kowbojów mieszać fundusze klientów, tak jak zrobił to FTX, użyj go jako dźwigni i zaryzykuj wszystko. Przejście na zdecentralizowane giełdy w ciągu ostatnich dwóch tygodni było bezpieczną przystanią dla kryptowalut.

Czy to trwała tendencja?

„W tej chwili decentralizacja jest po zwycięskiej stronie. Ludzie chcą mieć kontrolę nad swoimi funduszami, nawet wielu naszych klientów prosiło o wycofanie środków ze scentralizowanej giełdy i przełączenie kontroli rynkowej swoich tokenów wyłącznie na DEX” – mówi Alex Andryunin, dyrektor generalny Gotbit. Ma siedzibę w Lizbonie. „Po świętach wszyscy zapomną o FTX, tak jak zapomnieli o (tokijskiej giełdzie kryptowalut) Mt.Gox i wielu innych mniejszych awariach giełd kryptowalut i powrócą do centralizacji. Decentralizacja nie ma zbyt wiele czasu, aby stać się nawykiem”.

Przejście od scentralizowanych giełd (CEX) do zdecentralizowanych było prognoza dopiero w maju. Za każdym razem, gdy Coinbase ma nieprzyjemną sesję handlową, powstanie DEX-u często podaje się jako powód.

WIĘCEJ OD FORBESDEX-y zyskują udział w rynku, gdy wiara w scentralizowanych graczy kryptograficznych ulega erozjiBy Leeora Shimrona

W ostatnich nagłówkach pro-DEX, ta słynna holenderska pięcioosobowa rodzina, znana jako Rodzina Bitcoinów, który rzekomo poszedł all-in na bitcoina i przeniósł się do Tajlandii, powiedział, że polega głównie na zdecentralizowanych giełdach, Didi Taihuttu, ojciec trójki dzieci, powiedział CNBC w grudniu 1.

Krótko mówiąc, zdecentralizowana giełda nie przechowuje kryptowalut, chyba że inwestor używa ich do „stakingu” (potraktuj to jako zysk z dywidendy). Poza tym inwestor potrzebuje twardego portfela – który wygląda jak duży dysk UBS – aby pobrać swoje zasoby. Bezpieczeństwo jest ważne po katastrofach, takich jak kradzież cyberbezpieczeństwa lub coś, co bardziej przypomina kradzież korporacyjną w przypadku FTX.

Ale ostatnie okno możliwości dla DEX nie będzie długo otwarte. Inwestorzy przyzwyczajeni do platform transakcyjnych podobnych do E*Trade stracili wiele z tego, przenosząc się na DEX.

Zdecentralizowane giełdy: niezupełnie gotowe na „wielki czas”

Jako inwestycja w kryptowalutę, inwestowanie w tokeny zdecentralizowanych giełd jest dobrym sposobem na dywersyfikację portfela aktywów cyfrowych.

„Uniswap to klasyczny DEX” — mówi Andryunin. "Myślę GMX jest najlepszym DEX-em bezterminowym, a HyperSea to najlepiej zapowiadający się DEX do zarządzania płynnością”.

GMX wzrósł o 23% w ciągu ostatnich czterech tygodni i o 85% w ciągu ostatniego roku.

Dla inwestorów handel CEX jest jak przekazanie akcji i obligacji w ręce Charlesa Schwaba. To nazwa domowa. Handel DEX polega na zaufaniu firmie, która prawdopodobnie nie reklamuje się w CNBC ani nie ma swojej nazwy na Times Square.

Zdecentralizowane giełdy przyciągają wiele uwagi, gdy scentralizowane giełdy upadają, ale nie można ich jeszcze porównać z bardziej płynnymi, dobrze skapitalizowanymi rówieśnikami.

„Zdecentralizowane giełdy nie są gotowe na handel o wysokiej częstotliwości lub handel algorytmiczny”, mówi Pavlov Oleksii, założyciel firmy K3 Core zajmującej się oprogramowaniem Web 1 i unijnej platformy finansowej Kauri.Finance.

„DEX wciąż ma problemy z głębokością arkusza zleceń i szybkością realizacji. A w wielu parach (handlujących monetami) nie ma animatorów rynku, którzy mogliby wypełnić arkusz zamówień” – mówi. K1 pracuje nad rozwiązaniami programowymi tych problemów, aby „wydobyć to, co najlepsze z DEX i CEX”, aby zbudować agregator płynności, który wypełni portfel zamówień z popularnych giełd DEX i CEX.

Dla wielu założycieli w dzisiejszej przestrzeni giełdowej celem jest „wziąć to, co najlepsze z DEX, a to jest metoda przechowywania, oraz to, co najlepsze z CEX, czyli szybkość działania i głębię płynności”, mówi Olekskii. „Połączenie najlepszych narzędzi w jednym produkcie doprowadzi do przełomu”.

WIĘCEJ OD FORBESKlęska FTX: czy można jakoś uspokoić inwestorów kryptowalutowych?By Kennetha Rapozy

Andryunin mówi, że kolejnym dużym problemem jest interfejs użytkownika i handlowy DEX.

„Jedna z nowych platform wprowadzonych przez GMX ma mniej więcej przyzwoity interfejs i od razu zyskała popularność” — mówi. „Jeśli DEX-y zaczną działać na interfejsie, zwłaszcza mobilnym, będziemy świadkami znacznego przepływu płynności i wolumenów do tak wygodnych DEX-ów.

Gotbit używa międzyłańcuchowego DEX. Użytkownicy mogą handlować w dowolnej sieci.

„W tej chwili wiele najlepszych doświadczeń użytkowników istnieje tam, gdzie współistnieje centralizacja i decentralizacja” — mówi Sean Rach, były dyrektor ds. marketingu w Crypto.com, a obecnie współzałożyciel hi, start-upu technologicznego odpowiedzialnego za aplikację mobilną dla wszystkich. -in-one usługi bankowe, takie jak oszczędności, inwestycje i płatności w kryptowalutach i tradycyjnych pieniądzach. Firma niedawno uruchomiła m.in wielowalutowa karta debetowa z MastercardemMA
.

„Jeśli zamierzasz zapewnić wygodne, szybkie, globalne doświadczenia (inwestorom i użytkownikom), decentralizacja i centralizacja muszą współistnieć” — mówi Rach. „Musisz zapewnić inwestorom swobodę wyboru sposobu interakcji z platformą. Nazywamy to „postępową decentralizacją” – mówi.

Niektóre z jego ulubionych platform DEX to firmy oferujące portfele kryptograficzne Coin98, Portfel OKX, Coinomi, Exodus i samotna wymiana — PancakeSwapCAKE
.

DEX: Na Księżyc

Rach mówi, że aby DEX-y weszły do ​​głównego nurtu, muszą poprawić wrażenia z wchodzenia i schodzenia z platformy fiducjarnej, co wymaga połączenia z tradycyjnymi instytucjami bankowymi; dać użytkownikom swobodę wyboru między zdecentralizowanymi finansami (DeFi) a scentralizowanymi finansami (CeFi), na przykład utworzenie portfela DeFi i CeFi w jednej aplikacji; i uczynić go wielołańcuchowym, aby użytkownicy nie musieli korzystać z wielu platform do różnych potrzeb.

To jest bardzo skomplikowane. Podobnie jak w przypadku wyboru nowych akcji, inwestorzy w tej przestrzeni odniosą korzyści, jeśli kupią odpowiednie tokeny firm technologicznych, którym uda się to osiągnąć. Niewiele o nich wiadomo. Nie mówi się o nich w tradycyjnej prasie finansowej. „Bitcoin press” skupi się na technologii, która jest ważną różnicą, ale jest trudna do zrozumienia dla laików.

Z tego powodu DEX-y mają przed sobą długą drogę, aby pozyskać konta inwestorów detalicznych. Coinbase może wydawać się dziecinną zabawą dla profesjonalistów kryptograficznych, ale tak właśnie jest wiodąca giełda pod względem wolumenu w USA Niektórzy uważają, że nieizolacyjny portfel Coinbase jest jednym z najbezpieczniejszych na świecie.

„Spolaryzowane poglądy między centralizacją a decentralizacją istnieją na poziomie filozoficznym dla większości inwestorów detalicznych”, mówi Rach. „Wielu z nas, w tym ja, może lirycznie opowiadać o zdecentralizowanych wartościach przy stole, a następnie z radością wrzucać nasze ciężko zarobione pieniądze na Binance, FTX lub Coinbase. Czemu? Ponieważ przeniesienie dolarów do zdecentralizowanych finansów nie jest proste. Ponieważ kupowanie i sprzedawanie kryptowalut za pomocą zdecentralizowanych (giełd) nie jest proste. Ponieważ zamiana zysków z kryptowalut na gotówkę, którą możesz wydać w prawdziwym świecie, nie jest prosta.”

Wybuch FTX wstrząsnął zaufaniem inwestorów do kryptowalut. Po raz kolejny uwypuklił mądrość trzymania kapitału inwestycyjnego na luźno regulowanej giełdzie.

BitcoinBTC
jest wyceniany na mniej niż 17,000 XNUMX USD. W zeszłym roku było to dwukrotnie więcej.

„Jesteśmy w kolejnej krypto-zimie, ale to nie jest kryptoapokalipsa” – mówi Olekskii. Jeśli chodzi o przyszłość DEX: „Tak jak kryptowaluty nie mogą być substytutem fiat, tak DEX nie może być substytutem CEX. Ostatecznie musimy czerpać to, co najlepsze z każdej technologii”.

*Autor posiada bitcoiny na scentralizowanych giełdach.