Ignorowanie destrukcyjnych firm Blockchain jest „fundamentalnym błędem”: wzmacnianie funduszy ETF

Nadal istnieje powód do nadziei dla inwestorów instytucjonalnych, którzy chcą mieć większą ekspozycję na kryptowaluty – nawet gdy organy regulacyjne nadal ograniczają branżę, ostatnio kiedy amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) pozwała zarówno Binance, jak i Coinbase w ciągu 24 godzin, powodując załamanie cen.

Według Dana Weiskopfa i Mike'a Venuto, zarządzających portfelami w Amplify ETF, perspektywy wzrostu firm w najbliższej przyszłości są rzeczywiście „niejasne i stanowią wyzwanie”, ale dobrą wiadomością jest to, że „wzrost wygląda dziś na tańszy niż w poprzednich latach”.

„Wierzymy, że firmy przełomowe są na razie na sprzedaż, a inwestorzy długoterminowi, którzy nie przyglądają się uważnie, aby uchwycić nieuniknioną zmianę transformacyjną z blockchain i aktywów cyfrowych, po prostu tracą najważniejszą zmianę paradygmatu od dziesięcioleci” – napisali Weiskopf i Venuto w ich najnowszym biuletynie.

Weiskopf i Venuto są odpowiedzialni za Transformational Data Sharing ETF (BLOK) w firmie Amplify, która podjęła strategiczną decyzję o zwiększeniu ekspozycji netto swojego portfela na kopaczy bitcoinów aż do 22% – co pomogło BLOKowi urosnąć o ponad 31% rocznie spotykać się z kimś.

„To, czego nie możemy zrobić, to być zbyt ekstremalnym, gdy przegapimy rajd. Myślę, że na dłuższą metę powinieneś być zaangażowany”, powiedział Weiskopf w wywiadzie dla Odszyfruj. „Każdy powinien być zaangażowany w blockchain, ponieważ będzie on destrukcyjny w tak wielu różnych branżach. Tak wiele różnych firm, a nie zwracanie na to uwagi jest fundamentalnym błędem”.

Notowany na NYSE Arca, BLOK jest funduszem giełdowym skoncentrowanym na inwestowaniu w spółki związane z technologią blockchain i kryptowalutami lub, jak fundusz nazywa ten sektor przełomowy.

„Naszym zadaniem jest inwestowanie w firmy, które są zaangażowane w bardzo wysoką beta” – powiedział Weiskopf Odszyfruj. „Nazwijcie to klasą aktywów, nazwijcie to obszarem wzrostu, nazwijcie to zakłóceniem, jakkolwiek chcecie to nazwać, musimy pozostać wierni temu mandatowi”.

Aby osiągnąć ten cel, udziały BLOK obejmują akcje MicroStrategy, Galaxy Digital, Coinbase i Block, a także wiodących firm wydobywających Bitcoin, takich jak między innymi Riot Platform, Marathon Digital, CleanSpark, Hut 8.

Od początku roku akcje Riot i Marathon gwałtownie wzrosły odpowiednio o 190% i 150%.

Ale czy ta dynamika utrzyma się długo? A co z zarządzaniem ryzykiem?

„Ponieważ jesteśmy aktywnym funduszem, nasza ekspozycja na górników może się zmieniać w górę i w dół” – powiedział Weiskopf Odszyfruj. „Byliśmy tak wysokie, jak 30% i tak niskie, jak 9.5% – więc powiedziałbym, że mieliśmy nadwagę w stosunku do górników, ale nie jesteśmy w pełni nastawieni na maksymalne narażenie na górników”.

Organy regulacyjne potrzebują czegoś do regulacji, mówi Weiskopf

Podczas gdy górnicy bitcoinów wydają się być zwycięskim zakładem dla BLOK, przynajmniej w oparciu o tegoroczne wyniki, inna ważna część portfela funduszu ma znaczną ekspozycję na firmy zaangażowane w transakcyjne aspekty branży blockchain, takie jak Coinbase, PayPal i Robinhood.

Coinbase został dzisiaj dotknięty pozwem SEC, oskarżającym firmę z San Francisco o naruszenie przepisów dotyczących papierów wartościowych. Ku małemu zaskoczeniu, wiadomość ta spowodowała, że ​​akcje Coinbase spadły na wykresy.

Dla zarządzających portfelem BLOK nie było to w pełni nieoczekiwane, ponieważ ostrzegali w zeszłym miesiącu, że „nawet byki muszą się martwić, że albo presja regulacyjna w USA tłumi wycenę Coinbase (wyczuwam dyskonto), albo co gorsza – zarząd Coinbase będzie zniechęcony od innowacji”.

„Coinbase to nasz główny holding. Trochę go skróciliśmy, kiedy pojawiło się zawiadomienie Wellsa, i nie było to dla nas zaskoczeniem” – powiedział Weiskopf.

Według niego zabawną rzeczą w transakcyjnej stronie rzeczy jest to, że to, czy celują w Galaxy, czy Coinbase, nie ma znaczenia.

„To nie będzie schludne, ale potrzebują czegoś do regulacji. W ogóle nie wątpię w Coinbase, ale nie wiem, co zamierza zrobić rząd” – powiedział Weiskopf, dodając, że BLOK będzie odpowiednio zarządzał ryzykiem, dopasowując go do modelu biznesowego.