Założyciel DYdX zachwala „szyty na miarę” zdecentralizowany rynek instrumentów pochodnych

Według założyciela dYdX, Antonio Julio, oto statystyka, która zwykle jest pomijana: Instrumenty pochodne stanowią obecnie około 75% całego wolumenu obrotu na rynku kryptowalut.

Wyprowadzanie wartości z instrumentu bazowego – zamiast handlu kasowego samym składnikiem aktywów – umożliwia korzystanie z szerszej gamy mechanizmów finansowych, takich jak handel lewarowany i kontrakty futures. Zdarza się również, że stwarzają znacznie większe wymagania techniczne dla platform, które aspirują do świadczenia usług z dużą liczbą i szybkością, jakiej wymagają klienci.

Jednak duża głośność i duża prędkość to dwie pożądane cechy, które rzadko pokrywają się na tym samym diagramie Venna, co technologia blockchain. 

W podcaście Lightspeed (Spotify/Apple) Julio wyjaśnia, w jaki sposób dYdX, rynek kontraktów wieczystych, próbuje sprostać wymaganiom w zakresie wydajności, budując własny, niestandardowy łańcuch bloków w oparciu o technologię Cosmos SDK. „Jest on dostosowany do handlu instrumentami pochodnymi, dostosowany do tego, co robimy i jesteśmy tym bardzo podekscytowani” – mówi.

Julio zauważa, że ​​przejście na Cosmos zaplanowano na ten miesiąc, kiedy to platforma będzie „w pełni zdecentralizowana”. 

„Obecnie dYdX jest zdecentralizowany na poziomie hybrydowym” – mówi. „To jest całkowicie pozbawione wolności. Jest w pełni przejrzysty w stosunku do tego, co dzieje się w łańcuchu. Ale najważniejszą rzeczą, która nie jest obecnie zdecentralizowana, jest księga zamówień i mechanizm dopasowywania”.

Większość zdecentralizowanych giełd, takich jak Uniswap i Curve, to zautomatyzowani animatorzy rynku, czyli AMM, mówi Julio. Kontynuuje, że prowadzenie AMM jest znacznie prostsze niż księga zamówień, która wymaga „znacznie większej wydajności pod względem transakcji na sekundę, niskich opłat za gaz itp.”.

Czytaj więcej:  Za czasami: jak LVR jest „nieuczciwą grą” dla dostawców płynności DeFi

Powodem, dla którego księgi zamówień wymagają tak dużej objętości i szybkości, jest to, że w każdej sekundzie mogą mieć miejsce tysiące programowo złożonych zamówień, niezależnie od tego, czy są wypełnione, czy nie. „Żaden blockchain nie jest w stanie tego obsłużyć” – upiera się Julio. „StarkWare i cała reszta [warstwy 2] nie może zbliżyć się do wymaganej do tego wydajności”.

„Potencjalnie to się zmieni w dłuższej perspektywie” – dodaje Julio – „i nadal jesteśmy podekscytowani możliwością zobaczenia, jak to się dzieje, ale w tej chwili tak się nie dzieje”.

Decentralizacja księgi zamówień

DYdX ma na celu rozwiązanie bariery prędkości, umożliwiając składanie ofert kupna i sprzedaży poza łańcuchem. Julio dodaje, że wszystkie rozliczenia, w których transakcje są finalizowane, odbywają się w łańcuchu, „lub przynajmniej poprzez pakiet zbiorczy StarkWare, którego używamy”.

„Główną rzeczą, którą decentralizujemy, jest księga zamówień i mechanizm dopasowywania” – kontynuuje Julio. „I to właściwie dość trudny problem, ponieważ systemy te wymagają naprawdę dużej przepustowości”.

„Rozejrzeliśmy się i zadaliśmy sobie pytanie, OK, który blockchain może obsłużyć ponad tysiąc transakcji na sekundę, najlepiej przy bardzo niskich opłatach za gaz lub bez nich”.

„Odpowiedź, z którą wróciliśmy, nie była żadną z nich”.

W rezultacie udało się zbudować „zdecentralizowaną, ale pozałańcuchową księgę zamówień i system dopasowywania” – mówi Julio. Biorąc pod uwagę koncepcję pamięci Ethereum, w której transakcje czekają na wydobycie, Julio mówi: „co by było, gdybyśmy nie musieli umieszczać całej księgi zamówień w łańcuchu?”

„Weryfikatorzy mogą przechowywać cały stan księgi zamówień w swoich pamięciach” – mówi, wspierając w ten sposób decentralizację. „Ale tak naprawdę nie musisz nic dodawać do stanu konsensusu łańcucha, dopóki nie nastąpi transakcja”.

To wyjątkowa właściwość systemu, mówi Julio. „Tylko około jeden procent zamówień złożonych na dowolnej giełdzie opartej na księdze zamówień zostaje zrealizowanych”, dlatego system wymaga „100-krotnie większej skalowalności składania i anulowania zamówień”. Niewielki procent faktycznie realizowanych transakcji rozliczany jest w ramach łańcucha dostaw – mówi.

„Dzięki temu łańcuch Cosmos, który budujemy, pasuje naprawdę naturalnie” – mówi – „tylko dlatego, że możesz robić naprawdę niestandardowe rzeczy, jeśli jesteś właścicielem całego zestawu”.

Nie przegap kolejnej ważnej historii – dołącz do naszego bezpłatnego, codziennego biuletynu.

Śledź proces Sama Bankmana-Frieda i najnowsze wieści z sali sądowej.