Aktywa zakupowe Blockchain.com wypełnią dziurę w wysokości 270 mln USD od Three Arrows Capital: Sources

Blockchain.com, wczesny dostawca i giełda portfela Bitcoin, który jeszcze w marcu szczycił się wyceną na 14 miliardów dolarów, próbował sprzedać aktywa w walce o kapitał. 

Odszyfruj dowiedział się z wielu źródeł połączeń w grudniu i styczniu, w których kierownictwo Blockchain.com kupowało części swojej działalności, w tym Coinbase. Odszyfruj widział również prywatną wiadomość e-mail konfigurującą jedno z tych połączeń.

Rzecznik Blockchain.com zaprzeczył, że takie rozmowy miały miejsce i skomentował: „Blockchain.com jest nabywcą aktywów, a nie sprzedawcą”.

Nawet jeśli firma zaprzecza próbom sprzedaży aktywów, rzecznik powiedział, że jej ramię venture Blockchain Ventures niedawno sprzedało 80% swoich udziałów w PolySign. Blockchain.com uczestniczył w startupach infrastrukturalnych Runda serii B 2021 o wartości 53 milionów dolarów.

Blockchain.com pożyczył 270 milionów dolarów w gotówce i kryptowalutach Three Arrows Capital (3AC), kryptowalutowemu funduszowi hedgingowemu, który złożył wniosek o upadłość w lipcu po upadku ekosystemu Terry. 

Ponad 500 milionów dolarów zebranych w ciągu zaledwie 18 miesięcy

Firma miała niesamowity rok w 2021 r. wśród dynamicznie rozwijającego się rynku kryptowalut. To zebrano $ 120 milionów w finansowaniu strategicznym w lutym 2021 r., następnie a 300 milionów USD Seria C w marcu. 

W tym miesiącu też sprowadził dwóch „naprawiaczy” z Waszyngtonu: Lane Kasselman, były szef komunikacji w Uber, który pracował przy kampanii prezydenckiej Hillary Clinton w 2008 roku, dołączył jako dyrektor ds. biznesowych (od tego czasu został mianowany prezesem); a Jim Messina, który pracował w Białym Domu Obamy, został wybrany do zarządu.

W marcu 2022 roku firma zebrała serię D, która wyceniła ją na 14 miliardów dolarów. Kwota nie została ujawniona.

Następnie w maju 2022 roku Terra upadła, a wraz z nią 3AC.

Po krachu 3AC Blockchain.com zebrał kolejne 78 milionów dolarów runda strategiczna kierowany przez Kingsway Capital, z udziałem Lightspeed Venture Partners. Dyrektor generalny Peter Smith napisał wówczas na blogu, że „wzmocniłoby to nasz bilans”. W poście na blogu reklamowano również nowe partnerstwo firmy z Dallas Cowboys.

Daje to sumę pieniędzy zebranych w ciągu zaledwie 18 miesięcy na pół miliarda dolarów – nie licząc nawet nieujawnionej serii D.

Mimo to Blockchain.com zwolnił 150 osób w lipcu 2022 r i zwolnił kolejnych 110 osób w styczniu br. 

Według źródeł firma aktywnie dąży do pozyskania większego kapitału, nawet przy znacznie obniżonej wycenie. Te starania były wcześniej informowaliśmy pod koniec października i trwają. Źródła mówią Odszyfruj firma oferuje warranty dłużne.

4 stycznia dyrektor ds. strategii Blockchain.com i globalny szef ds. instytucji, Dan Bookstaber i dyrektor finansowy Adam Schlisman (którego nazwisko pojawia się w zgłoszeniu jako „Schisman”) złożyli wniosek o ofertę na podstawie rozporządzenia D w SEC: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC. 

Oferty Regulacji D obejmują podwyższenia kapitału dla niezarejestrowanych papierów wartościowych. Mają one umożliwić firmom szybkie pozyskanie pieniędzy bez przechodzenia przez czasochłonny proces rejestracji nowego zabezpieczenia. 

Ale to oznacza, że ​​są kompromisy. Na przykład zwolnienie 506(c), o którym mowa w zgłoszeniu Bookstaber i Schlisman, oznacza, że ​​mogą oni pozyskiwać kapitał wyłącznie od akredytowanych inwestorów — osób, których roczny dochód brutto wynosi co najmniej 200,000 1 USD lub majątek netto przekracza XNUMX milion USD, zgodnie z definicją SEC .

W zgłoszeniu dwaj dyrektorzy Blockchain.com wskazali, że oferowali kapitał w zamian za inwestycje o wartości co najmniej 1 miliona dolarów, ale do 4 stycznia nie dokonali żadnej sprzedaży.

Rzecznik Blockchain.com odmówił podania dalszych szczegółów na temat zgłoszenia. 

Adres na zgłoszeniu SEC to biuro Miami FC, drużyny United Soccer League, której współwłaścicielem jest włoski biznesmen Riccardo Silva, który w sierpniu został także współwłaścicielem klubu piłkarskiego AC Milan.

Numer telefonu w zgłoszeniu SEC odpowiada linii obsługi klienta Blockchain.com. Gdy Odszyfruj zadzwonił pod ten numer, odebrała automatyczna sekretarka: „Dziękujemy za telefon do Blockchain.com. W tej chwili nie ma agentów wsparcia, którzy mogliby odebrać telefon, ale zostaw swój numer, numer telefonu i adres e-mail, a my skontaktujemy się z Tobą tak szybko, jak to możliwe”.

Jedna z najwcześniejszych nazw w krypto

Stworzony przez Bena Reevesa w 2011 r. Blockchain.info był jednym z pierwszych eksploratorów bloków Bitcoin — witryną internetową, która dokumentuje transakcje w łańcuchu w czasie rzeczywistym. Wkrótce dodał darmowy portfel kryptograficzny, który obecnie ma ponad 85 milionów użytkowników, i zmienił nazwę na Blockchain.com. Zatrudnił także Nica Cary'ego (obecnie wiceprezesa) i dyrektora generalnego Petera Smitha, aby pomóc w zarabianiu na biznesie. Podczas gdy eksplorator bloków i portfele nie generowały przychodów, niektórzy inwestorzy wierzyli, że gdyby firma mogła przekształcić choćby ułamek użytkowników portfela w płacących klientów, rozkwitłaby. 

W tym duchu w 2018 roku firma zatrudniła weterana TD Ameritrade, Nicole Sherrod, do pomocy w rozkręceniu giełdy detalicznej, która uruchomiony w 2019 roku jako „The Pit”. Sherrod odszedł po zaledwie 16 miesiącach, a giełda nigdy nie stała się gorąca, nawet po dodaniu handlu marżą w 2021 r. Spośród 576 giełd kryptograficznych śledzonych przez CoinGecko, Blockchain zajmuje 57. miejsce pod względem dziennego wolumenu w chwili publikacji, z dziennym wolumenem obrotu wynoszącym około 6.1 miliona dolarów — mniej niż 1% wolumenu konkurentów z pierwszej piątki.

„Giełda zawsze była słaba, byli dwa lata za zakrętem, a UX/UI był okropny” – powiedział były pracownik Blockchain.com, który mówił pod warunkiem zachowania anonimowości ze względu na podpisanie umowy o zachowaniu poufności. „To był ulubiony projekt Petera i osobiście był w nim kierownikiem produktu, ale potem musiał odpuścić, aby skupić się na ważniejszych rzeczach”.

Ale firma nie musi mieć dobrze prosperującej giełdy, aby odnieść sukces, a jej ostatnia strategia w dużym stopniu opierała się na innych usługach, w tym na pożyczkach OTC i pożyczkach instytucjonalnych, które wdrożyła w 2019 roku.

Przemawiając do Odszyfruj w maju 2021 r. o tym, skąd pochodzi większość przychodów Blockchain.com, CMO Jason Karsh powiedział: „Jeśli zapytałeś mnie kilka miesięcy temu, myślę, że pośrednictwo było zdecydowanie miejscem, w którym widzieliśmy najwięcej, co oznacza kupowanie i sprzedawanie Bitcoinów w portfel. Ale nasz biznes instytucjonalny rozwija się jak pogromcy gangów”. 

W tamtym czasie Karsh powiedział, że firma „rozmawiała” z wieloma „rozpoznawalnymi nazwiskami z głównego nurtu finansów”. 

Zatrudnienie Kasselmana przyspieszyło to skupienie. Były szef komunikacji Ubera został zatrudniony do wykorzystania kapitału firmy na fuzje i przejęcia (M&A). Wskazując na „duży bilans” i twierdząc, że portfel, giełda i pożyczki instytucjonalne znalazły się w pierwszej piątce na swoich rynkach, powiedział Odszyfruj w maju 2021 r. strategia fuzji i przejęć będzie koncentrować się zarówno na uzupełnianiu istniejących jednostek biznesowych, jak i ekspansji na nowe obszary. 

„Będziemy oportunistyczni” — powiedział Kasselman. „Nie mogę przewidzieć, co się stanie, jeśli i kiedy nadejdzie kolejna krypto zima, ale jeśli tak, to z pewnością wydaje się, że to dobry czas na zakup dużej ilości Bitcoinów i wykupienie firm, które mogą borykać się z problemami”.

Ostatecznie Blockchain skupił się na poprawie udzielania pożyczek i transakcji OTC w ramach tego, co Kasselman nazwał „szybko rozwijającym się biznesem instytucjonalnym” firmy.

Firma od 2021 r kupiony AiX oraz jego „opartego na sztucznej inteligencji silnik negocjacyjny i dopasowujący dla instytucjonalnych handlowców OTC”, a także biuro OTC firmy Altonomy z siedzibą w Singapurze. Trzecie przejęcie, argentyńska platforma do inwestowania w kryptowaluty SeSocio, została zamknięta siedem miesięcy po zakupie, ponieważ handel w Ameryce Łacińskiej uległ stagnacji.

Ale pożyczki kryptograficzne nie były bezpiecznym modelem biznesowym w ciągu ostatniego roku. Celsjusza złożył wniosek o upadłość w lipcu po prześladowaniu przez organy regulacyjne. Podróżnik Zrobił to samo po ekspozycji na 3AC. BlockFi, który był „wyskoczył” przez FTX, został do tego zmuszony złożyć wniosek o upadłość w listopadzie. I Genesis, który miał kontakt zarówno z 3AC, jak i FTX, złożył wniosek o ochronę na podstawie rozdziału 11 ten miesiąc.

Bez tętniącego życiem biznesu handlowego – i z 3AC reprezentującym dziurę w bilansie w wysokości 270 milionów dolarów – firma może być niewystarczająco zdywersyfikowana i mieć zbyt mało gotówki, aby przetrwać krypto-zimę. W rozmowach z Deszyfruj, kilku inwestorów branżowych wyraziło poważne wątpliwości co do kondycji spółki.