Dlaczego bitcoin (BTC) zwyżkuje w styczniu?

Bitcoin rozpoczęła rok 2023 pozytywnie, a cena największego na świecie tokena cyfrowego wzrosła o około 26% od początku stycznia.

W sobotę cena bitcoina wzrosła powyżej 21,000 7 USD za monetę po raz pierwszy od XNUMX listopada.

Nadal daleko mu do rekordowego poziomu bitcoina wynoszącego 68,990 2021 USD w listopadzie XNUMX r. Dało to jednak graczom rynkowym powód do pewnego optymizmu.

Rajd od początku miesiąca następuje po a ponury 2022, który widział wielkie bankructwa i skandale w branży kryptograficznej, w tym upadek FTXoraz gwałtowny spadek na szerszym rynku związany z działaniami banku centralnego.

Analitycy twierdzą, że za noworocznym wzrostem bitcoina stoi wiele czynników, w tym zwiększone prawdopodobieństwo obniżenia stóp procentowych, a także zakupy dokonywane przez dużych nabywców zwanych „wielorybami”.

Inflacja spada, a wskaźniki ekonomiczne sugerują spowolnienie aktywności gospodarczej w USA. To sprawia, że ​​inwestorzy są optymistami, że Rezerwa Federalna może odwrócić lub przynajmniej złagodzić swoją strategię podwyżek stóp procentowych.

Zeszły tydzień, świeże dane o inflacji w USA wykazał niewielki spadek, a wskaźnik cen konsumpcyjnych spadł w grudniu o 0.1% w ujęciu miesięcznym, zgodnie z szacunkami Dow Jones.

„Wygląda na to, że Bitcoin ponownie połączył się z danymi makro, gdy inwestorzy lekceważą upadek FTX” – powiedział James Butterfill, szef badań w firmie zarządzającej aktywami cyfrowymi CoinShares, e-mailem do CNBC.

„Najważniejsze dane makro, na których skupiają się inwestorzy, to słaby PMI dla usług oraz tendencja spadkowa danych dotyczących zatrudnienia i płac. To w połączeniu ze spadkową tendencją inflacji doprowadziło do poprawy zaufania, podczas gdy wyceny Bitcoina… są bliskie wszech czasów. Perspektywa poluzowania polityki pieniężnej w wyniku słabszych danych makro i niskich wycen jest tym, co doprowadziło do tego rajdu”.

W 2022 r. Fed siedmiokrotnie podniósł stopy procentowe, zmuszając ryzykowne aktywa, takie jak akcje — a w szczególności akcje spółek technologicznych — do wirowania. W grudniu stopa funduszy referencyjnych wzrosła do 4.25%-4.50%, osiągając najwyższy poziom od 2007 roku.

Bitcoin został wciągnięty w dramat rynkowy wokół oprocentowania kredytów, ponieważ jest coraz częściej postrzegany przez inwestorów jako ryzykowny składnik aktywów.

Zwolennicy wcześniej mówili o potencjale bitcoina jako „zabezpieczenia” do kupowania w czasach wysokiej inflacji. Ale bitcoinowi nie udało się osiągnąć tego celu w 2022 r., zamiast tego spadł o ponad 60%, gdy Stany Zjednoczone i inne duże gospodarki zmagały się z wyższymi stawkami i kosztami utrzymania.

Yuya Hasegawa, analityk rynku kryptowalut w japońskiej giełdzie kryptowalut Bitbank, powiedział w notatce z 13 stycznia, że ​​„rozbudza to wśród uczestników rynku nadzieję, że Fed będzie dalej zwalniał tempo podwyżek stóp procentowych”.

Fed prawdopodobnie utrzyma wysokie stopy procentowe na razie. Jednak niektórzy gracze rynkowi mają nadzieję, że banki centralne zaczną zmniejszać tempo podwyżek stóp procentowych, a nawet je obniżać. Niektórzy ekonomiści przewidują ok Obniżka stóp Fed może nastąpić już w tym roku.

To dlatego, że ryzyko recesji również gra na umysłach bankierów centralnych.

Około dwóch trzecich głównych ekonomistów ankietowanych przez Światowe Forum Ekonomiczne uważa, że ​​globalna recesja jest prawdopodobna w 2023 r., wynika z badań opublikowanych w poniedziałek przez organizatora Davos.

Dolar amerykański również stracił na wartości, a dolar spadł o 9% w stosunku do koszyka walut używanych przez amerykańskich partnerów handlowych w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Większość bitcoinów handluje w stosunku do USD, co sprawia, że ​​słabszy dolar jest lepszy dla bitcoina.

„Widzimy, jak dolar rośnie, inflacja spada, podwyżki stóp procentowych zwalniają – wszystko to wskazuje na to, że rynki będą bardziej ryzykować w ciągu najbliższych kilku miesięcy”, Vijay Ayyar, wiceprezes ds. rozwoju korporacyjnego i międzynarodowego w giełdzie kryptowalut Luno , powiedział CNBC.

Według Kaiko, więksi nabywcy monet cyfrowych, znani jako „wieloryby”, mogą prowadzić ostatni rajd bitcoinów.

Firma zajmująca się danymi kryptograficznymi podała w serii tweetów w poniedziałek, że wielkość transakcji wzrosła ze średniej 700 USD 8 stycznia do 1,100 USD dzisiaj na giełdzie kryptowalut Binance, co wskazuje na ponowne zaufanie wielorybów do rynku.

Wieloryby to inwestorzy, którzy zgromadzili duże stosy bitcoinów. Niektórzy są indywidualistami, jak np MikroStrategia CEO Michael Saylor i inwestor z Doliny Krzemowej Tim Draper. Inne to podmioty takie jak animatorzy rynku, którzy działają jako pośrednicy w transakcjach między kupującymi a sprzedającymi.

Sceptycy walut cyfrowych twierdzą, że czyni to rynek podatnym na manipulacje ze strony kilku wybranych inwestorów z dużymi stosami tokenów. Według firmy fintech River Financial, 97 najbogatszych adresów portfeli bitcoin stanowi 14.15% całkowitej podaży.

W grudniu Carol Alexander, profesor z University of Sussex, powiedział CNBC że bitcoin może zobaczyć „zarządzaną hossę” w 2023 r., w której bitcoin wędruje na północ od 30,000 50,000 USD w pierwszym kwartale i do XNUMX XNUMX USD w drugiej połowie. Jej rozumowanie było takie, że wraz ze spadkiem wolumenu obrotu i niezwykle wysokim poziomem strachu na rynku wieloryby wkroczyłyby, aby wesprzeć rynek.

W grę wchodzą też inne czynniki.

Kilku górników bitcoinów zostało wypłukanych przez spadek cen. Kopacze bitcoinów, którzy używają energochłonnych maszyn do weryfikacji transakcji i wybijania nowych tokenów, zostali wyciśnięci przez spadek cen i rosnące koszty energii.

Zdaniem Ayyara to historycznie dobry znak dla bitcoina.

Aktorzy ci gromadzą ogromne stosy cyfrowej waluty, co czyni ich jednymi z największych sprzedawców na rynku. Ponieważ górnicy rozładowują swoje zasoby, aby spłacić długi, usuwa to większość pozostałej presji sprzedaży bitcoinów.

Ostatnio jednak „trudność” sieci bitcoina rośnie, co oznacza, że ​​coraz więcej mocy obliczeniowej jest wdrażanych w celu uwolnienia nowych tokenów do obiegu.

Trudność wydobycia osiągnęła w niedzielę rekordowe 37.6 biliona, według danych BTC.com, co oznacza, że ​​średnio potrzeba by 37.6 biliona haszy lub prób, aby znaleźć prawidłowy blok bitcoina i dodać go do łańcucha bloków.

„Trudność wydobycia bitcoinów jest miarą tego, jak trudno jest stworzyć kolejny blok transakcji” – powiedział CNBC Marcus Sotiriou, analityk rynkowy w brokerze aktywów cyfrowych GlobalBlock.

„Trudność wydobycia bitcoinów spadła o 3.6% przed ostatnią aktualizacją, po tym, jak zimowa burza doprowadziła niektórych górników do zamknięcia. Jednak teraz wydaje się, że górnicy wrócili do trybu online z nowymi i wydajniejszymi maszynami”.

Tymczasem wydarzenia w dalszej części kalendarza kryptograficznego mogą dać traderom powód do radości w Nowym Roku. Pozostał jeszcze rok, ale tak zwany „halving” bitcoina to wydarzenie, które często prowadzi do ekscytacji wśród inwestorów kryptograficznych.

Halving, w którym nagrody bitcoinowe dla górników są zmniejszone o połowę, jest postrzegany przez niektórych inwestorów jako pozytywny dla ceny bitcoina, ponieważ ogranicza podaż.

„Istnieją oznaki, że może to być początek nowego cyklu z Bitcoinem, jak zwykle ma to miejsce około 15-18 miesięcy przed zmniejszeniem o połowę”, powiedział Ayyar CNBC. 

Następny halving ma nastąpić między marcem a majem 2024 r.

Jednak Ayyar ostrzegł: „W tym momencie jesteśmy na wykupionym terytorium z Bitcoinem i dlatego zdecydowanie możemy zobaczyć spadek”. Dodał, że ceny mogą spaść, jeśli bitcoin zamknie się poniżej 18,000 XNUMX USD w ciągu najbliższych kilku dni.