Dlaczego stagnacja cen Bitcoina jest oznaką ostrożności

Zrozumienie dynamiki rynku Bitcoina ma kluczowe znaczenie dla inwestorów w niestabilnej branży kryptowalut. Maksim Balashevich, dyrektor generalny Santiment, przedstawia przekonującą analizę.

Podkreśla, dlaczego konieczna jest ostrożność po niedawnym halvingu Bitcoina (BTC), który miał miejsce 20 kwietnia.

Dlaczego posiadacze Bitcoinów powinni zachować ostrożność

Halvingi Bitcoina często wywołują bycze nastroje i wzrost cen, co prowadzi do handlu spekulacyjnego i optymistycznych prognoz. Bałaszewicz sugeruje jednak bardziej zniuansowane podejście.

„Zamiast po prostu liczyć dni po halvingu do kolejnego szczytu cen, w oparciu o poprzednie halvingi (jedna z najczęstszych analiz) lub obliczać potencjalny procentowy wzrost (prawdopodobnie najbardziej „przyjemny” rodzaj analiz), my starają się postawić bardziej szczegółowe i złożone pytania” – powiedział Balashevich.

Analiza pokazuje, że grupy posiadaczy Bitcoinów wykazują odmienne strategie. Duzi posiadacze, czyli „kryptowieloryby”, posiadający od 1,000 do 10,000 0.01 BTC, zwykle rozpoczynają sprzedaż wcześnie podczas wzrostów cen, zabezpieczając zyski bez destabilizacji rynku. Natomiast mniejsi posiadacze posiadający od 10 do XNUMX BTC często utrzymują lub zwiększają swoje stawki, nawet po osiągnięciu szczytu na rynku.

Posiadacze średniej wielkości, zarządzający od 100 do 1,000 BTC, wykazują wzorzec strategicznego kupna i sprzedaży, często przewidując dostosowania rynkowe. Posiadacze ci szybko reagują na zmieniające się warunki, wykazując się profesjonalnymi i wyrachowanymi zachowaniami inwestycyjnymi.

Bałaszewicz zwraca uwagę, że jeśli chodzi o obecną dynamikę rynku, sytuacja jest złożona. Podczas gdy mali posiadacze aktywnie kupują, większe grupy stabilizują się, co wskazuje na ostrożne podejście w oczekiwaniu na korekty rynkowe.

Przeczytaj więcej: 8 najlepszych narzędzi do analizy on-chain w 2024 r

Inny kluczowy wskaźnik, „średni wiek zainwestowanego dolara” (MDIA), śledzi średni wiek zainwestowanych dolarów w Bitcoin. Rosnące MDIA sugeruje akumulację, w przypadku której posiadacze niechętnie sprzedają, co sygnalizuje pewność co do rosnących cen. I odwrotnie, spadek może wskazywać na realizację zysków, wskazując na możliwe szczyty rynkowe i późniejsze spadki.

„Z bardziej pozytywnego punktu widzenia, według wskaźnika Mean Dollar Invested Age, rynek przechodzi aktywny proces redystrybucji od około 4-5 miesięcy. Sugeruje to, że rynek może przygotowywać się do wznowienia hossy, co może prowadzić do dalszej redystrybucji w typowym 12-miesięcznym cyklu obserwowanym w ubiegłych latach” – wyjaśnił Balashevich.

W miarę jak rynek dostosowuje się do halvingu, kluczowy staje się wskaźnik „Zrealizowany zysk/strata sieci” (NRPL). Narzędzie to identyfikuje rentowność ostatnich transakcji i rzuca światło na szersze nastroje rynkowe. Wysoki NRPL wskazuje, że posiadacze kapitalizują zyski, co może prowadzić do zwiększonej sprzedaży.

„Warto zauważyć, że ani podczas ostatniej próby przekroczenia poziomu 72,000 61,000 dolarów, ani podczas testu wsparcia na poziomie XNUMX XNUMX dolarów nie zaobserwowaliśmy znaczącego zapotrzebowania na realizację zysków. Choć niektórzy mogą postrzegać to jako silny sygnał (czyli silne ręce), z przeszłości wiemy, że te „silne ręce” mogą stać się chwiejne (i wyznaczyć dno, gdy nastanie panika)” – ostrzegł Balashevich.

Przeczytaj więcej: Jak oceniać kryptowaluty za pomocą analizy on-chain i analizy fundamentalnej

Balashevich zauważa, że ​​integrując NRPL z MDIA i wskaźnikami dystrybucji dostaw inwestorzy zyskują kompleksowy obraz rynku. Podkreśla znaczenie czujności dla inwestorów Bitcoin.