Bitcoin mógł początkowo być walutą cyfrową, ale obecnie jest powszechnie używany jako narzędzie inwestycyjne. Ponieważ cena wzrosła, nie tylko widzieliśmy więcej osób wchodzących na rynki kryptowalut jako inwestorzy, ale także zyskują one duże zainteresowanie ze strony dużych instytucji finansowych.
Oprócz bezpośredniego inwestowania w kryptowaluty, podejmowane są wysiłki w celu stworzenia papierów wartościowych opartych na tych cyfrowych monetach. Jednym z pomysłów, który nabrał rozpędu w ostatnich latach, jest pomysł dotyczący funduszu giełdowego Bitcoin (ETF).
Wraz z Bitcoinem, ETF może również śledzić takie rzeczy jak Cena monet Doge lub inne aktywa, takie jak Ether i Dash.
Wielu uważa, że kryptowalutowe fundusze ETF byłyby świetnym sposobem dla inwestorów na uzyskanie ekspozycji na korzyści płynące z Bitcoina bez niektórych problemów, które trzymały ich z dala od rynków.
Chociaż do tego momentu była to walka, pierwszy Bitcoin ETF został uruchomiony w Kanadzie na początku 2021 r. A teraz wielu inwestorów ma nadzieję, że jest to znak, że to tylko kwestia czasu, zanim SEC zacznie zatwierdzać fundusze kryptowalutowe dla rynków amerykańskich.
Jak działa ETF?
Zanim zrozumiesz, jak ten rodzaj produktu inwestycyjnego będzie działał z Bitcoinem, powinieneś dowiedzieć się o konwencjonalnych funduszach giełdowych. Tego typu papiery wartościowe śledzą indeks rynkowy, towar lub inny rodzaj aktywów.
Mogą być tak skonstruowane, aby śledzić cenę pojedynczego zasobu lub śledzić grupę aktywów. Można je również kupować i sprzedawać na giełdach.
W przypadku konwencjonalnych funduszy giełdowych zespół zarządzający tworzy bezpieczeństwo. Kupują aktywa do trzymania w funduszu, a następnie sprzedają udziały, które reprezentują częściową własność aktywów.
Gdybyś miał zastosować tę samą praktykę do Bitcoina, byłoby to zabezpieczenie, które śledzi cenę cyfrowej waluty. Inwestorzy mogliby również kupować i sprzedawać papiery wartościowe na konwencjonalnej giełdzie papierów wartościowych, oferując sposób na skorzystanie z ceny Bitcoina bez konieczności bezpośredniego angażowania się w rynki kryptowalut.
W wielu przypadkach fundusze ETF będą podążać za grupą powiązanych aktywów. Jako przykład możesz znaleźć fundusz motoryzacyjny, który obejmuje szereg aktywów, takich jak producenci samochodów i dostawcy części. Ta zasada może również dotyczyć papierów wartościowych, które śledzą kryptowaluty.
Zalety Bitcoin ETF
Stworzenie nowego zabezpieczenia opartego na cenie Bitcoina może być sposobem na przyciągnięcie większego kapitału do kryptowalut. Wiele z tego wynikałoby z niektórych korzyści, jakie wiązałoby się z umieszczeniem Bitcoina w funduszu ETF.
Jedną z pierwszych zalet jest to, że może oferować sposób na czerpanie korzyści z wartości Bitcoin bez konieczności radzenia sobie z niektórymi problemami związanymi z kupowaniem i przechowywaniem kryptowalut. Inwestor nie musiałby otwierać krypto portfel, znajdź giełdę do handlu lub trzymaj i zarządzaj monetami. Zarządzający funduszami zajęliby się większością tego dla inwestorów.
Kolejnym powodem jest dywersyfikacja. Jak wspomniano wcześniej, fundusze te mogą posiadać kilka aktywów jednocześnie. Jeśli chcesz uzyskać ekspozycję na grupę aktywów, ETF jest łatwym rozwiązaniem. Możesz po prostu kupić udziały w funduszu i zrównoważyć wzrost portfela kilkoma aktywami zamiast jednego.
Bezpieczeństwo może być kolejną kwestią, która przyciągnie ludzi do tego typu inwestycji. Kiedy posiadasz Bitcoin, musisz być odpowiedzialny za zabezpieczenie swoich aktywów. Jeśli Twoje konto zostanie naruszone, możesz stracić swoją inwestycję. Z funduszem inwestycyjnym kradzież Twoich akcji nie byłaby taka prosta.
Płacenie podatków od Bitcoina może być również skomplikowana. Chociaż niektóre kwestie podatkowe zostały rozwiązane w ostatnich latach, dla niektórych inwestorów nadal może to być dość problematyczne. Jednak ETF-y istnieją już od jakiegoś czasu, a przepisy podatkowe są uregulowane i proste.
Wady Bitcoin ETF
Ten rodzaj wehikułu inwestycyjnego ma swoje zalety, ale musisz zrezygnować z pewnych rzeczy, aby uzyskać te korzyści. Jeśli miałbyś zainwestować w Bitcoin, może to być doskonałe wprowadzenie na rynki kryptowalut. Możesz zacząć od Bitcoina, a następnie dowiedzieć się o innych monetach i zainwestować w nie. Może potencjalnie otworzyć szereg nowych możliwości inwestycyjnych.
Inną kwestią jest to, że fundusz może posiadać więcej aktywów niż Bitcoin. Może to być pozytywny aspekt, jeśli weźmiesz pod uwagę takie rzeczy jak dywersyfikacja i stabilność, ale może to oznaczać, że fundusz nie śledzi ceny Bitcoina tak blisko, jak niektórzy by chcieli. W przypadku innych zarządzanych aktywów może to wskazywać, że zaobserwujesz czasy, w których cena Bitcoina gwałtownie wzrośnie, ale cena akcji funduszu wzrośnie tylko nieznacznie.
Inwestorzy muszą również wziąć pod uwagę opłaty za zarządzanie. W przypadku tego typu wehikułu inwestycyjnego opłaty są zazwyczaj rozsądne, ale mogą pochłonąć Twoje zyski. Chociaż musiałbyś wykonać więcej pracy, aby bezpośrednio zainwestować w Bitcoin, nie musiałbyś płacić żadnych opłat za zarządzanie inwestycją.
Dlaczego w USA nie ma jeszcze Bitcoin ETF?
Fundusze giełdowe kryptowalut są od kilku lat gorącym tematem wśród inwestorów. Jest to szczególnie prawdziwe, ponieważ dotyczy wsparcia tych środków za pomocą Bitcoina. Mając to na uwadze, urzeczywistnienie ich było długą i wymagającą drogą.
Inwestorzy podjęli kilka prób uzyskania zgody na fundusze. Cel Investments był w stanie uzyskać zgodę na obrót swoim funduszem na giełdzie papierów wartościowych w Toronto. Od tego czasu odniesiono pewne sukcesy w zatwierdzaniu funduszy w innych częściach świata.
Jeśli chodzi o Stany Zjednoczone, nadal nie ma kryptowalutowych ETF-ów, które zostały zatwierdzone przez SEC.
Ale ta sytuacja nie wynika z braku prób. Inwestorzy podejmowali kilka prób uzyskania aprobaty. Jednak SEC niechętnie zaakceptowała którykolwiek z tych funduszy z kilku powodów.
Agencja wyjaśniła niektóre ze swoich rozumowań w list wydany w 2018 roku. SEC wyraziła między innymi obawy, że aktywa bazowe (Bitcoin) są przedmiotem obrotu na rynkach nieregulowanych, co może narazić fundusze na manipulacje cenowe. Pojawiły się również obawy dotyczące ograniczonej płynności na ówczesnych rynkach kryptograficznych.
Dobrą wiadomością jest to, że rynki kryptowalut bardzo się zmieniły od czasu napisania tego listu. SEC obecnie rozpatruje kilka wniosków o zatwierdzenie funduszy. Wielu jest nadzieją, że wzrost rynku i nowe regulacje wystarczą, aby zmienić nastawienie regulatorów. Wielu inwestorów uważa, że to tylko kwestia czasu, zanim te produkty inwestycyjne będą dostępne również w USA.
Wnioski
ETFy Bitcoin mogą być atrakcyjną opcją inwestycyjną. Oferuje sposób na czerpanie korzyści z inwestycji w Bitcoin bez konieczności posiadania tokenów. Może to być również świetny sposób na przyciągnięcie większego kapitału na rynki kryptograficzne, ponieważ oferują one ekspozycję na waluty cyfrowe w bardziej konwencjonalnym wehikule inwestycyjnym.
Patrząc na sukces pierwszego funduszu w Kanadzie, możemy postrzegać go jako wskaźnik, że Bitcoin ETF może dobrze sobie radzić również w USA. W rzeczywistości SEC może obserwować niektóre ruchy funduszy pojawiające się na innych rynkach jako dodatkowy czynnik, który może kierować ich decyzją w bieżącej rundzie wniosków, które analizują.
* Informacje zawarte w tym artykule i podane łącza służą wyłącznie do celów informacyjnych i nie powinny stanowić porady finansowej ani inwestycyjnej. Radzimy zrobić własne badania lub skonsultować się z profesjonalistą przed podjęciem decyzji finansowych. Proszę potwierdzić, że nie ponosimy odpowiedzialności za jakiekolwiek straty spowodowane przez jakiekolwiek informacje zawarte na tej stronie.
Źródło: https://coindoo.com/bitcoin-etf/