Warren Buffett przestawia się na amerykańskie Skarby – zły znak dla ceny Bitcoina?

Warren Buffett ma położyć większość gotówki Berkshire Hathaway w krótkoterminowych bonach skarbowych Stanów Zjednoczonych, teraz, gdy oferują one aż 3.27% rentowności. Ale chociaż wiadomości nie dotyczą Bitcoina (BTC) bezpośrednio, nadal może być wskazówką na temat potencjalnego spadku jego ceny w krótkim okresie.

Berkshire Hathaway szuka bezpieczeństwa w bonach skarbowych

Bony skarbowe lub bony skarbowe to papiery wartościowe wspierane przez rząd Stanów Zjednoczonych, których termin zapadalności wynosi mniej niż rok. Inwestorzy wolą je od funduszy rynku pieniężnego i certyfikatów depozytowych ze względu na korzyści podatkowe.

Związane z: Emitenci Stablecoin mają większy dług w USA niż Berkshire Hathaway: Raport

Gotówka netto Berkshire position wyniosła 105 miliardów dolarów na dzień 30 czerwca, z czego 75 miliardów, czyli 60%, utrzymywano w bonach skarbowych, w porównaniu z 58.53 miliardami dolarów na początku 2022 r. z łącznych rezerw gotówkowych w wysokości 144 miliardów dolarów.

Ten ruch jest prawdopodobnie reakcją na gwałtowny wzrost rentowności obligacji od sierpnia 2021 r. w następstwie jastrzębia polityka Rezerwy Federalnej miał na celu ograniczenie inflacji, która w lipcu wynosiła 8.4%. 

Na przykład, trzymiesięczny amerykański bony skarbowe przyniósł 2.8 sierpnia rentowność 22% w porównaniu z rentownością bliską zeru rok temu. Podobnie rentowność amerykańskiego rocznego bonu skarbowego wzrosła z zera do 3.35% w tym samym okresie.

Tymczasem aktywa nieopłacalne, takie jak złoto i Bitcoin, spadły odpowiednio o około 2.5% i 57% od sierpnia 2021 r. Podobnie indeks S&P 500 na amerykańskim rynku akcji widziałem spadek, tracąc w tym samym okresie prawie 7.5%.

Związane z: BTC straci 21 5 $ pomimo kapitulacji górników? XNUMX rzeczy, które warto wiedzieć o Bitcoinie w tym tygodniu

Taka różnica w wynikach sprawia, że ​​bony skarbowe są ultrabezpieczną alternatywą dla inwestorów w porównaniu ze złotem, bitcoinami i akcjami. Strategia Buffetta w zakresie bonów skarbowych sugeruje to samo, a mianowicie postawienie na większe spadki w przypadku aktywów obarczonych ryzykiem w najbliższym czasie — zwłaszcza gdy Fed przygotowuje się do więcej podwyżek stóp.

„Buffett jest inwestorem wartościowym, więc nie przeznaczy dużo, gdy rynki akcji są tak przewartościowane, jak były przez ostatnie pięć lat”, powiedział Cointelegraph Charles Edwards, założyciel ilościowego funduszu kryptograficznego Capriole Investments.

Tymczasem Andrew Bary, zastępca redaktora w Barron's, podkreślił potencjał rynku, by śledzić strategię Buffetta: powiedzenie:

„Inwestorzy indywidualni mogą chcieć rozważyć podążanie śladem Buffetta teraz, gdy uzyskują nawet 3%”.

Bitcoin: bezpieczna przystań czy ryzyko?

Ryzyko dodatnich długów zmniejsza popyt na inne potencjalne bezpieczne schronienia, w tym Bitcoin. Innymi słowy, coraz bardziej bojący się ryzyka inwestorzy mogą decydować się na aktywa, które oferują stałą stopę zwrotu zamiast tych, które tego nie robią.

Wyniki funduszy inwestycyjnych skoncentrowanych na Bitcoinie w sierpniu potwierdzają ten argument, z odpływami kapitału przez trzy tygodnie z rzędu, w tym wyjściem o 15.3 miliona dolarów w tygodniu kończącym się 19 sierpnia.

Ogólnie rzecz biorąc, fundusze te mają stracił 44.7 miliona dolarów w ujęciu miesięcznym, zgodnie z tygodniowym raportem CoinShares. W sumie produkty do inwestowania w aktywa cyfrowe, w tym BTC, odnotowały miesięczne wypływy w wysokości 22.2 mln USD.

Czy to oznacza, że ​​Bitcoin nadal będzie tracił blask w obliczu dodatnich długów rządowych USA? Edwards się nie zgadza.

„Przydział do Skarbu Państwa i innych niskodochodowych produktów gotówkowych jest tak naprawdę decyzją, którą należy podejmować indywidualnie w zależności od indywidualnych celów i apetytu na ryzyko” – wyjaśnił, dodając:

„W krótkiej perspektywie czasami warto zabezpieczyć się przed zmiennością Bitcoina za pomocą gotówki, a najlepszą gotówką jest dolar amerykański. Ale na dłuższą metę myślę, że wszystkie waluty fiducjarne dążą do zera w stosunku do Bitcoina”.

Edwards zwrócił również uwagę, że długoterminowa strategia Buffetta pozostaje w dużej mierze oparta na ryzyku. Warto zauważyć, że Berkshire przeznaczyło 34% swoich zasobów gotówkowych na zakup akcji w maju, a ponad 70% jego portfela nadal składa się z aktywów obarczonych ryzykiem.

„Patrząc na 75% alokację ryzyka Buffetta i wiedząc, że Bitcoin był najbardziej dochodowym aktywem ze wszystkich klas aktywów w ciągu ostatniej dekady, przy najwyższych zwrotach skorygowanych o ryzyko, wiem, na co przeznaczyłbym swoje pieniądze” – dodał.

Jednak portfel Buffetta będzie prawdopodobnie nadal unikać bezpośrednich inwestycji BTC, ponieważ „Oracle of Omaha” pozostaje zaciekłym krytykiem. W lutym 2020 r. on to powiedział „nic nie tworzy”, dodając:

„Nie posiadam żadnej kryptowaluty. Nigdy nie będę. […] Nie można z nim nic zrobić poza sprzedaniem go komuś innemu”.

Jednak na początku tego roku Berkshire Hathaway Buffetta zwiększył swoją ekspozycję do neobanku przyjaznego bitcoinom, jednocześnie zmniejszając swój udział w Visa i Mastercard.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph.com. Każdy ruch inwestycyjny i transakcyjny wiąże się z ryzykiem, powinieneś przeprowadzić własne badania podczas podejmowania decyzji.