Indeks dolara amerykańskiego cofa się z 20-letnich maksimów — ale czy szczyt DXY wywoła odbudowę Bitcoina?

Indeks dolara amerykańskiego (DXY) zasadniczo oddalił się od swojej wartości przeważająca gonitwa byków w ciągu ostatnich dwóch tygodni, spadając nawet o 3.20% po osiągnięciu najwyższego od dwóch dekad poziomu 105.

Ryzyka przeszacowania wpłyną na rynek dolarowy

Korekta dolara amerykańskiego w ciągu ostatnich dwóch tygodni poprzedziła dwanaście miesięcy nieustających zakupów.

Podsumowując, waga dolara w stosunku do koszyka czołowych walut obcych wzrosła w ciągu roku o około 14.3%, głównie dlatego, że rynki szukały bezpiecznych schronień przed obawami o jastrzębia Rezerwa Federalna a ostatnio konflikt zbrojny między Ukrainą a Rosją.

Salda gotówkowe wśród globalnych zarządzających funduszami wzrosły średnio o 6.1% od 9 września, według ostatniego badania przeprowadzonego przez Bank of America wśród 11 podmiotów zajmujących się alokacją aktywów pokazał. Raport zauważył również, że 66% zarządzających aktywami uważa, że ​​globalne zyski słabną w 2022 r., co skłania ich do utrzymywania „przeważonych” pozycji gotówkowych.

„Rynek zgromadził w ostatnich miesiącach ogromną ilość dolarów”, George Saravelos, strateg w Deutsche Bank, powiedział Financial Times, dodając, że „prowadzi to do bardzo znacznego przeszacowania dolara”.

Zatem ostatnie odwrót dolara amerykańskiego mogło być tymczasową korektą mającą na celu zneutralizowanie warunków „wykupu”, jak sugerują również tygodniowe odczyty wskaźnika względnej siły dolara (RSI), co pokazano na poniższym wykresie.

Z dalszej perspektywy technicznej indeks DXY może dalej spadać w stronę rosnącej linii trendu, która jako wsparcie ogranicza ruchy spadkowe od stycznia 2021 r., jak pokazano poniżej. 

Jeśli nastąpi więcej wyprzedaży, indeks prawdopodobnie wycofa się z obecnego zakresu oporu, z następnym celem spadkowym na linii 0.786 Fib w pobliżu 100.

Silniejsze perspektywy dla euro

DXY również wycofał się na początku tego tygodnia, gdy Christine Lagarde, prezes Europejskiego Banku Centralnego (EBC), zestaw nowa i bardziej jastrzębia polityka 23 maja.

Lagarde zobowiązał się do podwyżek stóp procentowych do września 2022 r., odwracając się w ten sposób od trwającej dekadę gołębiej polityki pieniężnej EBC, która doprowadziła de facto do ujemnych stóp procentowych.

W rezultacie stopy procentowe w strefie euro spadną do zera, a perspektywa umocnienia euro w stosunku do dolara amerykańskiego.

Jednak nawet w obliczu trwającego kryzysu ukraińsko-rosyjskiego i zaburzonego dostępu do energii wiara strefy euro w rozwój przedsiębiorstw pozostaje silna, jak wynika z niedawnego badania IFO przedstawia. Oznaczałoby to większy impuls w górę dla euro, co mogłoby wywierać presję na dolara.

„Wciąż jest za wcześnie, aby z całą pewnością stwierdzić, że dolar znajduje się obecnie w trendzie osłabienia” powiedziany John Authers, starszy redaktor Bloomberg Opinion, dodaje:

„Ale jego spadek jest kolejną wskazówką, że narracja „stagflacja i coraz wyższe stawki” jest ponownie przemyślana”.

Waluty EM a Bitcoin

Słabszy DXY odzwierciedla jedynie jego malejącą wagę w stosunku do walut obcych. Jednak głębsze spojrzenie na dolara pokazuje słabnącą siłę nabywczą w środowisku wysokiej inflacji. Wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich (CPI) wyniósł powyżej 8% od kwietnia 2022 r. 

W rezultacie dolar amerykański, choć silniejszy niż rok temu, nie był w stanie wpędzić walut rynków wschodzących w załamanie, przełamując tym samym powszechnie obserwowaną ujemną korelację.

Warto zauważyć, że zwroty z walut krajów rozwijających się, takich jak brazylijski real i chilijskie peso, były wyższe niż dolar od stycznia 2022 roku.

Waluty rynków wschodzących (EM) zwykle zachowują się gorzej, gdy dolar rośnie, głównie dlatego, że inwestorzy postrzegają dolara jako najlepszą przystań w czasach niepewności na światowym rynku. Ale z ceny surowców rosną w związku z kryzysem ukraińsko-rosyjskim inwestorzy ponownie zastanawiają się nad swoją strategią.

Tymczasem kraje podnoszące stopy procentowe również tworzą lepsze środowisko inwestycyjne dla swoich walut, mówi Stephen Gallo, europejski szef strategii FX w BMO Capital Markets.

Fragmenty jego oświadczenia dla „Wall Street Journal”. państwa:

„Banki centralne rynków wschodzących są zmuszone do zaostrzenia polityki, aby dotrzymać kroku Fedowi. Albo tak, albo nakłada się kontrolę kapitału.

Trwająca gra o władzę między dolarem a walutami EM opuściła Bitcoin (BTC) bez rozpatrzenia. Jego wartość spadła o ponad 50% od listopada 2021 r. i pozostaje w dużym stopniu w przypadku aktywów obarczonych ryzykiem.

Związane z: Scott Minerd mówi, że cena Bitcoina spadnie do 8 XNUMX USD, ale analiza techniczna mówi inaczej

Jednak długotrwała negatywna korelacja Bitcoina z DXY zmieniła się w tym tygodniu na pozytywną. Sugeruje to, że dalszy spadek na rynkach dolarowych niekoniecznie musi wywołać odbicie cen BTC w najbliższym czasie. 

Jak niedawno donosił Cointelegraph, wzywa do osiągnięcia najniższego poziomu w skali makro na poziomie 20,000 XNUMX dolarów a nawet znacznie niższe stają się coraz głośniejsze Bitcoin walczy o wzrost ponownie powyżej poziomu 30,000 XNUMX dolarów. 

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph.com. Każdy ruch inwestycyjny i transakcyjny wiąże się z ryzykiem, powinieneś przeprowadzić własne badania podczas podejmowania decyzji.