Ryzyko związane z przechowywaniem bitcoinów na CEX

Jak popularność Bitcoin stale rośnie, coraz więcej osób zwraca się do scentralizowanych giełd, aby kupić tę cyfrową walutę. Mimo to ważne jest, aby zrozumieć, że gdy tokeny BTC są przechowywane na scentralizowanych giełdach, właściciel nigdy nie ma pewności, czy faktycznie otrzymuje prawdziwy Bitcoin, czy też „papierowy Bitcoin”.

Papierowy bitcoin odnosi się do bitcoina „jestem ci winien”, co oznacza, że ​​giełda jest winna użytkownikowi określoną kwotę cyfrowej waluty. Aby upewnić się, że zakupiony Bitcoin jest autentyczny, inwestorzy muszą go wypłacić do magazynu samoobsługowego portfel lub sprzedać go za inny składnik aktywów lub produkt. Dzieje się tak dlatego, że większość giełd nie tworzy osobnego portfela dla użytkowników, aby zaoszczędzić na opłatach transakcyjnych, zamiast tego firmy te wyświetlają salda Bitcoin jako liczbę obok nazwy użytkownika w arkuszu kalkulacyjnym.

Nie twoje klucze, nie twoje monety

Wyrażenie „nie twoje klucze, nie twoje monety” jest popularnym powiedzeniem w społeczności kryptograficznej, które podkreśla znaczenie posiadania kluczy prywatnych do swoich zasobów kryptowalutowych. Oznacza to, że jeśli inwestor nie ma kontroli nad kluczami prywatnymi związanymi z jego kryptowalutą, tak naprawdę nie jest właścicielem swoich monet. Z drugiej strony, jeśli inwestor ma kontrolę nad swoimi kluczami prywatnymi, ma pełną własność i kontrolę nad swoją kryptowalutą i może przeprowadzać z nią transakcje według własnego uznania.

Giełdy kryptograficzne mają tendencję do trzymania swoich BTC w portfelach, w których posiadają klucze prywatne i bezpiecznie je przechowują. Gdyby mieli przenosić niewielkie ilości BTC do portfeli użytkowników za każdym razem, gdy handlowcy kupują i sprzedają w ramach ekosystemu, giełdy wiązałyby się ze znacznymi opłatami transakcyjnymi.

Większość głównych giełd nie przedstawiaj dowodów wpłat klientów, i chociaż niektóre małe giełdy to robią, użytkownicy nadal muszą polegać na tych raportach aby upewnić się, że giełda ma wystarczającą ilość BTC do zabezpieczenia sald klientów.

Wypłacanie BTC ze scentralizowanej giełdy do portfel nieizolacyjny lub portfel sprzętowy to najlepszy sposób, aby zapewnić, że użytkownicy otrzymają prawdziwe BTC, zmniejszając ilość papierowych Bitcoinów w obiegu. Warto zauważyć, że pomimo 10-minutowego czasu blokowania Bitcoina, giełdy mogą natychmiast przesyłać BTC na konta użytkowników, ponieważ muszą jedynie zaktualizować numer obok nazwy użytkownika w swoim arkuszu kalkulacyjnym.

Jednym z kluczowych punktów sprzedaży Bitcoin jest ograniczona podaż 21 milionów monet. Jednak ważne jest, aby zrozumieć, że ta podaż nie jest stała i rośnie co dziesięć minut, aż do wydobycia ostatniego Bitcoina w 2140 roku. Obecnie w obiegu znajduje się nieco ponad 19 milionów BTC, a pozostałe monety zostaną wydobyte w ciągu następnych 117 lata.

Giełdy, które zapewniają rynek do kupowania, sprzedawania i obstawiania BTC, mogą sprzedawać więcej Bitcoinów niż posiadają. Oznacza to, że jeśli wszyscy właściciele Bitcoinów, którzy trzymają swoje BTC na giełdach, mieliby wypłacić swoje środki w tym samym czasie, może nie być wystarczającej ilości prawdziwych Bitcoinów, aby krążyć, ponieważ giełdy mogły wydrukować więcej papierowych Bitcoinów i sprzedać je niczego niepodejrzewającym klientom.

Coś podobnego stało się z giełdą kryptowalut FTX, gdy duża liczba użytkowników jednocześnie próbowała wypłacić swoje środki. Nagły pośpiech, aby wypłacić pieniądze, stał się znaczący obciążyć zdolność giełdy do zaspokojenia popytu. To, w połączeniu z innymi czynnikami, takimi jak rynek zmienność i problemy z płynnością mogły przyczynić się do upadku FTX.

Sprzeniewierzenie funduszy

Giełdy często wykorzystują Bitcoiny swoich użytkowników do rehipotekacji, wykorzystując depozyty jako zabezpieczenie pożyczki dla własnego zysku. Firmy te mogą oferować zachęty dla posiadaczy Bitcoinów, aby trzymali swoje środki na giełdzie, co skutkuje niższymi kosztami transakcji, nagrodami za obstawianie i niższymi opłatami za wypłatę. Chociaż korzyści te mogą wydawać się całkiem atrakcyjne, bezpieczniej jest trzymać BTC w portfelu samoobsługowym.

Na przykład Sam Bankman-Fried „umieścił miliardy dolarów Fundusze klientów FTX do „jego kryptowalutowego funduszu hedgingowego Alameda Research, zgodnie ze skargą SEC. Następnie używał „jako swojej osobistej skarbonki do kupowania luksusowych mieszkań, wspierania kampanii politycznych i dokonywania prywatnych inwestycji, między innymi”.

Ważne jest, aby zrozumieć złożoność związaną z własnością Bitcoin na scentralizowanych giełdach. Wycofując swoje Bitcoiny do portfela samoobsługowego, możesz mieć pewność, że otrzymasz prawdziwe Bitcoiny i zmniejszyć narażenie na ryzyko.