Bitcoin poniżej 22 XNUMX USD wygląda soczyście w porównaniu z kapitalizacją rynkową złota

Bitcoiny (BTC) cena spadła o 56% od początku roku, ale korekta nie była wystarczająco silna, aby usunąć aktywa cyfrowe z listy 20 największych globalnych aktywów zbywalnych. Obecna kapitalizacja rynkowa Bitcoina wynosząca 400 miliardów dolarów jest wyższa niż w przypadku tradycyjnych firm, takich jak Exxon Mobil, Walmart i Procter & Gamble, ale zawsze pojawia się pytanie, czy bezpośrednie porównanie między towarem takim jak Bitcoin i akcjami jest zasadne. 

Analitycy i inwestorzy faworyzujący akcje nieustannie przypominają zwolennikom kryptowalut, że Exxon Mobil odnotował 25.79 miliarda dolarów zysku w ciągu ostatnich 12 miesięcy, jako uzasadniający przykład swojej wyceny. Ale z drugiej strony, zyski niekoniecznie wyjaśniają, w jaki sposób Boeing zaksięgował straty w wysokości 16.1 miliarda dolarów w ciągu dwóch lat, nawet jeśli ma kapitalizację rynkową w wysokości 87.1 miliarda dolarów.

Mierzenie wartości rynkowej towaru może być trudne. Na przykład w przypadku srebra tylko 50% metalu szlachetnego jest wykorzystywane w zastosowaniach przemysłowych. Istnieją osoby i firmy posiadające aktywa do inwestycji w postaci sztabek, monet lub biżuterii, które nie są „produktywnymi” aktywami generującymi dochód.

Wartość Bitcoina jest znacznie niższa niż kapitalizacja rynkowa złota wynosząca 11.2 bilionów dolarów, ale co w ogóle oznacza „400 miliardów dolarów” i jak wypada w porównaniu z szerszymi klasami aktywów, takimi jak globalne akcje, nieruchomości i rynki długu?

Czy teza o „cyfrowym złocie” Bitcoina była błędna?

Pierwsze pytanie, które należy zadać, brzmi: czy złoto było dobrym środkiem przechowywania wartości w ciągu ostatnich pięciu lat? Aby znaleźć odpowiedzi, handlowcy muszą porównać jego cenę z innymi klasami aktywów o wartości bilionów dolarów, takimi jak globalne akcje, ropa naftowa i nieruchomości. Ogólnym celem każdego magazynu wartości jest utrzymanie siły nabywczej niezależnie od wahań cen w danym okresie.

Od lipca 2017 r. do lipca 2022 r. złoto osiągało wyniki gorsze od pozostałych klas aktywów o 18% lub więcej. W sierpniu 2,000 r. metal szlachetny przekroczył poziom 2020 USD, ale nie nadążał za stale rosnącymi cenami akcji, mieszkań i energii. Dla porównania, baza monetarna Stanów Zjednoczonych, depozyty bankowe i gotówka, wzrosły w tym samym okresie o 48.5%.

Można argumentować, że złoto nie zdołało utrzymać swojej siły nabywczej w czasie, ale prawdopodobnie potrzeba więcej czasu, aby ocenić, jak zachowa się metal szlachetny, jeśli obecny globalny kryzys przyspieszy lub przedłuży się dłużej niż oczekiwano. Tymczasem w tym samym okresie Bitcoin odnotował 840% wzrost od lipca 2017 do lipca 2022.

Oto rozwiązanie problemu zmienności cen Bitcoina

Istnieje ważne pytanie dotyczące zmienności Bitcoina i słusznie, biorąc pod uwagę fakt, że aktywa regularnie napotykają tygodniowe zmiany cen o 20% lub więcej. Istnieje jednak proste i szybkie rozwiązanie, które złagodzi tę oscylację lub przynajmniej zmniejszy jej wpływ w dłuższym okresie. The średni koszt w dolarach (DCA) Strategia polega na regularnym kupowaniu określonych ilości aktywów w okresach dziennych, tygodniowych lub miesięcznych.

Na przykład stosowanie tej strategii przez ostatnie pięć lat skutkowałoby średnim kosztem wejścia na poziomie 19,192 8.3 USD. Więc nawet jeśli wzrost o 20,800% do obecnej ceny XNUMX XNUMX USD może nie wystarczyć do konkurowania ze złotem, z pewnością pokazuje bardziej przewidywalną formę wykorzystania Bitcoina jako długoterminowego magazynu wartości.

Produkty inwestycyjne Gold ETF vs. Bitcoin

Stosownie do CryptoCompare, zarządzane instrumenty inwestycyjne Bitcoin (AUM) wyniosły w czerwcu 15.9 miliarda dolarów. Ta metryka obejmuje produkty giełdowe, takie jak Grayscale GBTC i noty giełdowe od wielu dostawców. Ten wskaźnik odpowiada 4% obecnej kapitalizacji rynkowej Bitcoina wynoszącej 400 milionów dolarów.

Dla porównania, produkty ETF zabezpieczone złotem wyniosły w czerwcu 221.7 mld USD, według do danych z GoldHub. Jeśli wykluczy się 50% „niefinansowe wykorzystanie złota”, takie jak biżuteria i przemysł, pozostała kapitalizacja rynkowa stojaki na 5.6 bln USD. W związku z tym giełdowe instrumenty inwestycyjne funduszu odpowiadają 4% skorygowanej wartości rynkowej złota.

Związane z: Bitcoin jest teraz w najdłuższym w historii okresie „ekstremalnego strachu”

Przy 20,800 400 USD wskaźnik posiadania pojazdu inwestycyjnego Bitcoin odpowiada rynkom złota. Chociaż poziom kapitalizacji rynkowej wynoszący 7,000 milionów dolarów może niepokoić niektórych inwestorów, przyjęcie aktywów jest minimalne w porównaniu z przyjęciem złota, metalu szlachetnego o XNUMX-letniej historii jako narzędzia inwestycyjnego.

Biorąc pod uwagę analizowany pięcioletni okres i stosując prostą strategię DCA, aby wykluczyć gwałtowne wahania cen, złoto jest obecnie lepszym magazynem wartości, ale nie unieważnia to 8.3% wzrostu Bitcoina w tym okresie. Krótko mówiąc, oba aktywa jeszcze się nie sprawdziły.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.