Sprzedaż na rynku może się rozluźnić, ale inwestorzy są na uboczu, dopóki BTC nie potwierdzi 20 XNUMX USD jako wsparcia

Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut spadła z urwiska między 10 a 13 czerwca, kiedy po raz pierwszy od stycznia 1 r. spadła poniżej 2021 biliona dolarów. Bitcoin (BTC) spadł o 28% w ciągu tygodnia, a Eter (ETH.) stanął przed bolesną korektą na poziomie 34.5%.

Obecnie całkowita kapitalizacja kryptowalut wynosi 890 milionów dolarów, co stanowi wynik ujemny o 24.5% od 10 czerwca. To z pewnością rodzi pytanie, w jaki sposób dwóm wiodącym aktywom kryptograficznym udało się osiągnąć wyniki gorsze od pozostałych monet. Odpowiedź leży w monetach typu stablecoin o wartości 154 miliardów dolarów, które zakłócają szersze wyniki rynku.

Mimo że wykres pokazuje wsparcie na poziomie 878 miliardów dolarów, minie trochę czasu, zanim inwestorzy uwzględnią każde ostatnie wydarzenie, które miało wpływ na rynek. Na przykład Rezerwa Federalna USA podniosła stopy procentowe o 75 punktów bazowych 15 czerwca odbędzie się największa podwyżka od 28 lat. Bank centralny zainicjował także w czerwcu obniżkę bilansu, mając na celu redukcję swoich pozycji o wartości 8.9 biliona dolarów, w tym m.in papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS).

Według doniesień firma venture Three Arrows Capital (3AC) nie spełniła wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego od swoich pożyczkodawców, podwyższając kwotę głównych sygnałów ostrzegawczych dotyczących niewypłacalności w całej branży. Duża ekspozycja firmy na Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) i Lido’s Staked ETH (stETH) była częściowo odpowiedzialna za masowe likwidacje. Podobny problem wymusił pożyczanie i stakowanie kryptowalut Celsjusza, aby wstrzymać wypłaty użytkowników w czerwcu 13.

Duch inwestorów zostaje skutecznie złamany

Niedźwiedzie nastroje były wyraźnie odzwierciedlone na rynkach kryptowalut, ponieważ Indeks strachu i chciwości, wskaźnik nastrojów oparty na danych, osiągnął 7/100 w dniu 16 czerwca. Odczyt był najniższy od sierpnia 2019 r., a ostatni raz widziano go poza strefą „skrajnego strachu” 7 maja.

Poniżej znajdują się zwycięzcy i przegrani od 10 czerwca. Co ciekawe, Ether był jedyną kryptowalutą z pierwszej dziesiątki, która znalazła się na liście, co jest niezwykłe podczas silnych korekt.

WAVES straciło kolejne 37% po największej w projekcie aplikacji do finansów zdecentralizowanych (DeFi) Vires Finance realizowane dzienny limit wypłat monet stabilnych o wartości 1,000 USD.

Eter spadł o 34.5%. programiści przełożyli tę zmianę do mechanizmu konsensusu opartego na zasadzie dowodu stawki na kolejne dwa miesiące. „Bomba trudności” zasadniczo zaprzestanie przetwarzania wydobycia, torując drogę do Połączenia.

Grad (DUCH) spadł o 33.7% po tym, jak MakerDAO głosował za odcięciem platformy pożyczkowej Aave możliwości generowania Dai (DAI) w odniesieniu do swojej puli kredytów bez zabezpieczenia. Decyzja podjęta pod przewodnictwem społeczności ma na celu złagodzenie narażenia protokołu na potencjalny wpływ postawionych zabezpieczeń Ether (stETH).

Traderzy azjatyccy wlecieli w stronę stablecoinów

Uwięź OKX (USDT) premia jest dobrym wskaźnikiem popytu detalicznego handlującego kryptowalutami w Chinach. Mierzy różnicę między transakcjami peer-to-peer (P2P) w Chinach a dolarem amerykańskim.

Nadmierny popyt na zakupy powoduje presję na wskaźnik powyżej wartości godziwej na poziomie 100%, a podczas bessy oferta rynkowa Tethera jest zalewana i powoduje 4% lub wyższy rabat.

Wbrew oczekiwaniom Tether był notowany z premią na azjatyckich rynkach peer-to-peer od 12 czerwca. Pomimo masowej przeceny cen kryptowalut inwestorzy szukali ochrony w monetach typu stablecoin, zamiast wycofywać się z waluty fiducjarnej. Ruch ten trwał do 17 czerwca, kiedy to USDT porównał swoją cenę z oficjalnym kursem walutowym.

Należy przeanalizować metryki kryptowalutowych instrumentów pochodnych, aby wykluczyć efekty zewnętrzne specyficzne dla rynku stablecoinów. Na przykład umowy bezterminowe mają wbudowaną stawkę, która jest zwykle naliczana co osiem godzin. Giełdy wykorzystują tę opłatę, aby uniknąć nierównowagi ryzyka walutowego.

Dodatnia stopa finansowania wskazuje, że pozycje długie (kupujący) wymagają większej dźwigni. Jednak sytuacja odwrotna ma miejsce, gdy krótkie pozycje (sprzedający) wymagają dodatkowego lewarowania, co powoduje, że stopa finansowania staje się ujemna.

Te kontrakty na instrumenty pochodne wykazują ogólnie większe zapotrzebowanie na lewarowane krótkie pozycje (niedźwiedzie). Choć liczebność Bitcoina i Etheru była niewielka, token TRX i Polkadot (DOT) sytuacja budzi obawy.

Ujemna stawka tygodniowa Pokadot wynosząca 0.90% wynosi 3.7% miesięcznie, co oznacza, że ​​ci, którzy obstawiają spadek ceny, są skłonni zapłacić rozsądną opłatę, aby utrzymać swoją pozycję dźwigni. Zwykle interpretuje się to jako oznakę zaufania niedźwiedzi; dlatego lekko niepokojące.

Rynek spadł o 70% i nadal nie ma popytu na lewarowane pozycje długie

Najważniejszym pytaniem jest, jak patrząc wstecz, strach inwestorów i brak apetytu na kupujących korzystających z dźwigni finansowej pomimo 70% korekty od szczytu z listopada 2021 r. Zachęcająca jest informacja, że ​​azjatyccy inwestorzy przenieśli swoje pozycje na Tether, zamiast opuszczać wszystkie rynki na rzecz depozytów fiducjarnych.

Prawdopodobnie nie będzie wyraźnych oznak formacji dna, ale byki Bitcoina muszą utrzymać się na poziomie 20,000 13 dolarów, aby uniknąć przełamania trwającego od XNUMX lat wzorca zakładającego nigdy nie przebicie się poniżej rekordowego poziomu z poprzedniego czteroletniego cyklu.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.