Legendarny inwestor wartościowy Bill Miller mówi, że kup Bitcoin i 8 innych okazji na akcje

Legendarny inwestor wartościowy, Bill Miller, dostrzega nowe możliwości na rynku akcji w obliczu brutalnej wyprzedaży w tym roku, zachęcając inwestorów do korzystania z akcji, które są sprzedawane po obniżonych cenach, a jednocześnie pozostają zwyżkowe BitcoinBTC
, nazywając kryptowaluty „niezrozumianymi”.

Przemawiając w czwartek na szczycie Forbes/SHOOK Top Advisor w hotelu Encore At Wynn w Las Vegas, były Legg MasonLM
prezes i dyrektor ds. inwestycji omówili swoje podpisy dotyczące bitcoinów i AmazonkaAMZN
, wskazując jednocześnie kilka firm, które jego zdaniem skorzystają na ewentualnym odbiciu rynku.

Pracując w gigantze inwestycyjnym z Baltimore, Miller zyskał na znaczeniu, osiągając corocznie lepsze wyniki od indeksu S&P 500 w latach 1991-2005. W końcu odszedł na własną rękę, pełniąc funkcję prezesa i dyrektora ds. inwestycji w firmie Miller Value Partners, która zarządzała aktywami o wartości 1.9 mld USD na koniec sierpnia 2022 r. W styczniu Miller ogłosił, że pod koniec roku przejdzie na emeryturę, przedstawiając plany sukcesji swoich dwóch głównych funduszy, przekazując zarządzanie synowi, Billowi Millerowi IV, i wieloletniej protegowanej, Samancie McLemore.

W rozmowie z dyrektorem zarządzającym Private Wealth Management Morgan Stanley, Marvinem McIntyre, podczas szczytu Forbes/SHOOK Top Advisor, 72-letni Miller zastanawiał się nad giełdą, kryptowalutami i Rezerwą Federalną.

„Akcje, które działały podczas ostatniej hossy przez ostatnie dziesięć lat do listopada, są teraz miażdżone”, opisał, dodając, „rosnące stopy spowodowały kompresję wzrostu”. Jego rady dla inwestorów? Kupuj akcje spółek notowanych po niskich, obniżonych cenach.

Miller kupił Amazon, swoje ulubione akcje, podczas IPO firmy w 1997 roku. Od dawna wierzy w kwitnący biznes e-commerce firmy i stale zwiększał swoje udziały w ciągu ostatnich kilku dekad.

Z tego powodu niedawna wyprzedaż akcji nie zniechęca tego słynnego inwestora wartościowego: „Jeśli twój horyzont czasowy jest dłuższy niż jeden rok, powinieneś dobrze sobie radzić na rynku” – powiedział Miller, wskazując, że ceny „znacznie spadły”. ”

Jeśli chodzi o wybór akcji, identyfikuje firmy, które mają silne trendy w przepływach wolnych środków pieniężnych, ale handlują po zdyskontowanej wartości akcji. Należą do nich niektórzy z najgorszych wykonawców tego roku: norweski Holdings Cruise LineNCLH
(spadek o 41% w tym roku), usługa wspólnego przejazdu UberUBER
(spadek o 43%) i platforma e-commerce z luksusową modą FarfetchFTCH
(spadek o 76%).

Miller też lubi Delta Air Lines, podkreślając, że firma wyróżniała się na tle linii lotniczych, ponieważ podczas pandemii nie rozmyła akcji nowym kapitałem, co opłaciło się poprawą trendów w zakresie wolnych przepływów pieniężnych, powiedział. Jednym z jego bardziej pod radarem jest Wyczyść Bezpieczne, dochodowa firma technologiczna prowadząca działalność opartą na subskrypcji, która specjalizuje się w weryfikacji dokumentów na lotniskach w USA. Miller przewidywał, że kapitalizacja rynkowa może wzrosnąć z ponad 3 miliardów dolarów do 30 miliardów dolarów w ciągu dziesięciu lat, ponieważ firma podpisuje kolejne duże umowy z dużymi stadionami.

Inne godne uwagi propozycje od słynnego inwestora zawarte Capital Silvergate, bank regulowany przez Fed z giełdą kryptowalut, oraz Chesapeake EnergyCHK
, w oparciu o pogląd Millera, że ​​akcje spółek naftowych są nadal „niewłaściwie wycenione” i przechodzą długi „okres resetu”.

Zbeształ również Rezerwę Federalną za „rozmowę o trudnej grze [o inflację], ale psychologicznie za krzywą”. Bank centralny „za bardzo reaguje na dane [ekonomiczne]”, zamiast skupiać się bardziej na wskaźnikach w czasie rzeczywistym lub wskaźnikach wybiegających w przyszłość, powiedział Miller, dodając, że te sygnały „sugerują, że mogą posunąć się za daleko” z podnoszeniem stóp procentowych.

Jako wczesny zwolennik i nabywca Bitcoina, Miller powtórzył również swoje uparty pogląd na kryptowalutę, nazywając ją „niezrozumianą”. Chociaż ceny mogą być niestabilne, Bitcoin może zapewnić inwestorom „polisę ubezpieczeniową na wypadek katastrofy finansowej” – przekonywał. Miller przewiduje, że jeśli Rezerwa Federalna za bardzo zaostrzy politykę monetarną, ceny bitcoinów będą prawdopodobnie radzić sobie lepiej niż większość rynku. Co więcej, ponieważ nie jest „połączony z resztą systemu finansowego”, występuje „ograniczony efekt” podczas burzliwych okresów rynkowych.

Chociaż wielu inwestorów może martwić się o obecną niepewność na rynkach, Miller powołał się na wskazówki odpowiednio Warrena Buffetta, Johna Templetona i Lwa Tołstoja. „Bądź chciwy, gdy inni się boją”; „Czas maksymalnego pesymizmu to najlepszy czas na zakup”; „Dwóch najpotężniejszych wojowników to cierpliwość i czas”.