Kluczowe wskaźniki cen Bitcoin wskazują na spadek BTC poniżej 22.5 tys. USD

Bitcoin (BTC) stanęła w obliczu 1-godzinnego cofnięcia o 1,420 USD 3 marca Krach akcji Silvergate Bank o 57.7%. co było spowodowane znacznymi stratami i „nieoptymalną kapitalizacją”. Amerykański bank przyjazny fintech był kluczowym dostawcą infrastruktury finansowej dla giełd, inwestorów instytucjonalnych i firm wydobywczych, a niektórzy inwestorzy obawiają się, że jego potencjalny upadek mógł mieć szeroko zakrojone negatywne skutki w sektorze kryptograficznym.

Przyjazny kryptowalutom bank zaprzestał swojej kolejki płatności za aktywa cyfrowe — Silvergate Exchange Network (SEN) — powołując się na nadmierne ryzyko. Silvergate podobno pożyczył również 3.6 miliarda dolarów od amerykańskiego Federalnego Systemu Banków Kredytów Mieszkaniowych, konsorcjum regionalnych banków i pożyczkodawców, aby złagodzić skutki gwałtownego wzrostu liczby wypłat.

Wśród dotkniętych giełd była Dubaj Bybit, który ogłosił zawieszenie przelewów dolarowych po 10 marca. Następuje ruch Międzynarodowa platforma Binance, zawieszając wypłaty i depozyty fiducjarne w dolarach amerykańskich 6 lutego.

Wjazdy i zjazdy Fiata zawsze były kłopotliwym obszarem ze względu na brak jasnego otoczenia regulacyjnego, zwłaszcza w USA. Dodatkowa niepewność pojawiła się w raporcie Wall Street Journal z 3 marca na temat iFinex, spółki holdingowej stojącej za Tetherem i Bitfinexem. Wyciekły dokumenty i e-maile ujawniły grupę opierała się na fałszywych fakturach sprzedaży i ukrywała się za osobami trzecimi otwierać konta bankowe.

Pomimo raportu Wall Street Journal, który twierdzi, że Tether jest badany przez Departament Sprawiedliwości, (USDT) jest nadal absolutnie wiodącym stablecoinem z kapitalizacją rynkową wynoszącą 71.4 miliarda dolarów. Problem rozprzestrzenił się w całej branży, ponieważ Paxos, emitent trzeciego co do wielkości stablecoina, otrzymał 13 lutego polecenie nowojorskiego Departamentu Usług Finansowych, aby przestań emitować Binance USD (BUSD).

Przyjrzyjmy się wskaźnikom instrumentów pochodnych Bitcoin, aby lepiej zrozumieć, jak profesjonalni handlowcy są pozycjonowani w obecnych warunkach rynkowych.

Wskaźniki instrumentów pochodnych wskazują na malejący apetyt kupujących

Handlowcy powinni odnosić się do monety USD (USDC) premia do pomiaru popytu na kryptowalutę w Azji. Indeks mierzy różnicę między chińskimi transakcjami peer-to-peer stablecoin a dolarem amerykańskim.

Nadmierny popyt na zakup kryptowaluty może wywierać presję na wskaźnik powyżej wartości godziwej na poziomie 104%. Z drugiej strony oferta rynkowa stablecoinów jest zalewana podczas spadków, co powoduje 4% lub wyższą zniżkę.

Wskaźnik premii USDC na rynkach azjatyckich był przez ostatnie trzy tygodnie lekko dodatni, ale daleko mu do znaczącej 4% premii z początku stycznia. Ponadto wskaźnik pokazuje słabnący popyt na stablecoiny w Azji, który spadł z 2.5% w poprzednim tygodniu.

Mimo to obecną premię w wysokości 1.5% należy interpretować jako pozytywną, biorąc pod uwagę niedźwiedzi przepływ informacji dotyczących kolejowych płatności krypto-fiducjarnych.

Kwartalne kontrakty futures na Bitcoin są preferowanymi instrumentami wielorybów i biur arbitrażowych. Te kontrakty na określony miesiąc są zwykle sprzedawane z niewielką premią w stosunku do rynków spot, co wskazuje, że sprzedawcy żądają więcej pieniędzy, aby dłużej wstrzymywać rozliczenia.

W związku z tym kontrakty futures powinny być sprzedawane z roczną premią od 5% do 10% na zdrowych rynkach — sytuacja ta jest znana jako contango i nie dotyczy wyłącznie rynków kryptograficznych.

Wykres pokazuje, że inwestorzy porzucili wszelkie perspektywy wyjścia z obszaru od neutralnego do niedźwiedziego 3 marca, gdy wskaźnik bazowy oddalił się od progu 5%. Obecna premia w wysokości 3% jest jednak niższa niż 4.5% z zeszłego tygodnia, co odzwierciedla mniejszy optymizm inwestorów.

Z drugiej strony spadek ceny BTC o 6.2% miał niemal nierównomierny wpływ na rynki kontraktów terminowych na Bitcoiny. Większy popyt na niedźwiedzie zakłady wykorzystujące dźwignię przesunąłby wskaźnik bazowy do obszaru ujemnego, znanego jako zacofanie.

Dodatkowa zmienność spodziewana jest 14 marca

W tygodniu następującym po 27 lutego cena Bitcoina spadła o 4.5%, co wskazuje, że inwestorzy faktycznie obawiają się zarażenia ze strony Silvergate Bank. Nawet jeśli giełdy kryptowalut i dostawcy stablecoinów odmówił kontaktu z niespokojnym fintechem, odcięcie od systemu przetwarzania płatności fintech wzbudziło niepewność.

Analitycy koncentrują się teraz na ogłoszeniu danych o inflacji wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) z 14 marca. Cointelegraph zauważył, że wydruki CPI mają tendencję do iskrzenia krótkoterminowa zmienność aktywów ryzykownych, choć często krótkotrwały w ruchach cen Bitcoina.

Metryki dotyczące instrumentów pochodnych wskazują obecnie na ograniczoną presję ze strony sagi Silvergate Bank, ale szanse są na korzyść Bitcoina, biorąc pod uwagę malejący popyt na monety typu stablecoin w Azji i premię za kontrakty futures na BTC.