Czy istnieje sposób, aby sektor kryptograficzny uniknął bessy związanej z halvingiem Bitcoina?

Jest dobry powód do obaw. Poprzednie spadki na rynkach odnotowały spadki przekraczające 80%. Podczas gdy ciasne hodling może mieć mądrość wśród wielu Bitcoinów (BTC) maksymaliści, spekulanci w altcoinach wiedzą, że przekazanie diamentów może oznaczać prawie (lub całkowite) unicestwienie. 

Bez względu na filozofię inwestycyjną, w środowiskach pozbawionych ryzyka partycypacja z pośpiechem ucieka z przestrzeni. Najczystsi z nas mogą zobaczyć srebrną podszewkę, gdy dewastacja oczyszcza leśne dno z chwastów, pozostawiając miejsce na rozkwit najsilniejszych projektów. Chociaż bez wątpienia jest wiele zagubionych sadzonek, które same wyrosłyby na wielkie wyżyny, gdyby miały szansę.

Inwestycje i zainteresowanie przestrzenią zasobów cyfrowych to woda i światło słoneczne na żyzny grunt pomysłów i przedsiębiorczości. Mniej poważne spadki lepiej służą rynkowi; lepszy ogród niż pustynia.

Krótka historia kryptowalutowych rynków niedźwiedzi

Aby rozwiązać problem, musimy najpierw zrozumieć jego katalizator. Bitcoin a szersza przestrzeń zasobów cyfrowych przetrwała wiele bessy od momentu jej powstania. Według niektórych relacji, w zależności od definicji, jesteśmy obecnie na piątym miejscu.

Pierwsza połowa 2012 roku obfitowała w niepewność regulacyjną, której kulminacją było zamknięcie TradeHill, drugiej co do wielkości giełdy Bitcoin. Po tym nastąpiło hacki zarówno Bitcoinica, jak i Linode, co spowodowało utratę dziesiątek tysięcy bitcoinów i spadek rynku o około 40%¹. Jednak cena odbiła się, choć na krótko, osiągając nowe szczyty powyżej 16 USD, aż do kolejnych włamań, obaw regulacyjnych i niewypłacalności z tytułu oszczędności bitcoinowych i Trust Ponzi Scheme po raz kolejny załamał cenę, o 37%.¹

Entuzjazm dla nowej waluty cyfrowej nie pozostał długo stłumiony, ponieważ BTC ponownie wzrósł, by znaleźć równowagę na poziomie około 120 USD przez większą część przyszłego roku, po czym wzbił się do ponad 1,100 USD w ostatnim kwartale 2013 roku. I, równie dramatycznie, zajęcie Jedwabnego Szlaku przez DEA, zakaz chińskiego Banku Centralnego i skandal wokół zamknięcia góry Gox pogrążyły rynek w okrutnie przedłużającym się cofnięciu o 415 dni. Ta faza trwała do początku 2015 roku, a cena spadła do zaledwie 17% poprzednich maksimów rynkowych¹ .

Od tego czasu wzrost utrzymywał się na stałym poziomie do połowy 2017 r., Kiedy entuzjazm i mania rynkowa wprowadziły cenę Bitcoina do stratos, osiągając w grudniu prawie 20,000 2019 USD. Chętne czerpanie zysków, kolejne hacki i pogłoski o krajach zakazujących tego aktywa ponownie załamały rynek, a BTC pogrążył się w zastoju przez ponad rok. Rok 14,000 przyniósł obiecującą eskalację do prawie 10,000 4,000 USD i wahał się znacznie powyżej 2020 1,089 USD, dopóki obawy przed pandemią nie spadły BTC poniżej 2017 XNUMX USD w marcu XNUMX r. Minęło oszałamiające XNUMX dni — prawie trzy pełne lata — zanim rynek kryptograficzny odzyskał szczyt z XNUMX r.²

Ale potem, jak wielu w kosmosie pamiętało, drukarka pieniędzy powiedziała „brrrrrr”. Globalna ekspansjonistyczna polityka monetarna i obawy przed inflacją fiat spowodowały bezprecedensowy wzrost wartości aktywów.

Bitcoin i większy rynek kryptowalut znalazły nowe szczyty, osiągając prawie 69,000 3 USD za BTC i ponad 2021 biliony USD w całkowitej kapitalizacji rynkowej klasy aktywów pod koniec XNUMX r.²

Od 20 czerwca płynność pandemiczna wyschła. Banki centralne podnoszą stopy procentowe w odpowiedzi na niepokojące liczby dotyczące inflacji, a większy rynek kryptowalut przynosi łączną inwestycję w wysokości stosunkowo skromnych 845 miliardów dolarów.² Co jeszcze bardziej niepokojące, trend wskazuje na głębsze i dłuższe zimy kryptowalut, a nie krótsze, jak przystało na bardziej dojrzały rynek . Niewątpliwie jest to spowodowane głównie włączeniem i manią spekulacyjną wokół start-upów wysokiego ryzyka, które stanowią około 50% do 60% całkowitej kapitalizacji rynku cyfrowego.²

Jednak altcoiny nie są całkowicie winne. W wyniku krachu w 2018 r. cena Bitcoina spadła o 65%.⁴ Wzrost i przyjęcie aktywów szczytowych kryptowalut wywołało alarmy regulacyjne w wielu krajach i pojawiły się pytania dotyczące suwerenności walut krajowych.

Jak ograniczać ryzyko na rynku?

Tak więc to oczywiście ryzyko napędza tę nadmierną zmienność w dół. I jesteśmy w środowisku pozbawionym ryzyka. W ten sposób nasz młody i kruchy ogród więdnie najpierw wśród głębiej zakorzenionych klas aktywów konwencji.

Menedżerowie portfeli doskonale zdają sobie z tego sprawę i muszą zrównoważyć kawałek kryptowaluty z większą częścią bezpiecznych aktywów. Zarówno inwestorzy detaliczni, jak i profesjonaliści często całkowicie rzucają swoje torby na pierwszy znak niedźwiedzia, wracając na tradycyjne rynki lub do gotówki. Ta reakcyjna strategia jest postrzegana jako zło konieczne, często kosztem poniesienia krótkoterminowego podatku od zysków kapitałowych i ryzyka przeoczenia znaczących nieprzewidywalnych odwróceń, które są preferowane niż niszczycielskie i przedłużające się spadki kryptowalutowej zimy.

Czy tak musi być?

W jaki sposób klasa aktywów, tak napędzana spekulacyjną obietnicą, zmniejsza ryzyko na tyle, aby utrzymać zainteresowanie i inwestycje w najgorszych czasach? Portfele kryptowalut z dużą ilością bitcoinów radzą sobie lepiej, obejmując wyższy procent najmniej niestabilnych głównych aktywów. Mimo to, przy 0.90+ korelacji Bitcoina z rynkiem altcoinów, ślad najbardziej dominującej waluty kryptowalut często służy jako odpływ mniejszych aktywów złapanych w tej samej burzy.

Wielu ucieka do stablecoinów w strasznych czasach, ale, jak pokazała niedawna katastrofa Terra, zasadniczo ponoszą większe ryzyko niż ich kołek fiat. A tokeny sparowane z towarami są obciążone tymi samymi obawami, które są związane z każdym innym zasobem cyfrowym: zaufaniem — czy to na rynku, czy w jego jednostce organizacyjnej — niepewnością regulacyjną i słabościami technologicznymi.

Nie, sama tokenizacja aktywów „bezpiecznej przystani” nie zapewni stabilnego yang niestabilnemu yin na rynku kryptowalut. Kiedy strach osiąga maksimum, należy osiągnąć odwrotną relację cenową, a nie tylko neutralność, aby utrzymać inwestycję w kryptowalutę i uzyskać zwrot, który uzasadnia przyjęcie tego nieodłącznego ryzyka.

Dla tych chętnych i zdolnych, włączenie odwróconych funduszy giełdowych Bitcoin (ETF) oferowanych przez BetaPro i Proshares zapewnia zabezpieczenie. Podobnie jak w przypadku zajmowania krótkich pozycji, przeszkody i opłaty związane z dostępnością sprawiają, że rozwiązania te są tym bardziej mało prawdopodobne, że utrzymają przeciętnego inwestora podczas bessy.

Co więcej, coraz bardziej regulowane i zgodne z przepisami scentralizowane giełdy sprawiają, że rachunki lewarowane i kryptowaluty są niedostępne dla wielu na większych rynkach detalicznych.⁵

Zdecentralizowane giełdy (DEX) cierpią z powodu ograniczeń związanych z anonimowością, a rozwiązania oferowane dla mechanizmów skrócenia takich w dużej mierze wymagają scentralizowanej wymiany do współpracy. Co więcej, oba rozwiązania funkcjonalnie nie obsługują bezpośrednio utrzymania wartości na rynku kryptograficznym.

Czy zasoby bezpiecznej przystani kryptograficznej są wystarczające?

Rozwiązanie masowego exodusu inwestycji na kryptowalutowym rynku bessy należy szukać w samych aktywach, a nie w ich instrumentach pochodnych. Ucieczka od wspomnianych powyżej nieodłącznych zagrożeń może być w średnim okresie niemożliwa. Ale na całym świecie obiecuje się i dyskutuje o wyjaśnieniu przepisów. Centralizacja i ryzyko techniczne znajdują nowe środki łagodzące dzięki zdecentralizowanym strategiom autonomicznym i zaangażowaniu coraz bardziej wymagającego inwestora zorientowanego na kryptowaluty.

Dzięki wielu eksperymentom i próbom przedsiębiorcy kryptońscy będą nadal wysuwać na pierwszy plan prawdziwe rozwiązania. Zastosowania technologii blockchain, które znajdują szerokie zastosowanie w branżach „obronnych” niższego rynku, takich jak opieka zdrowotna, usługi komunalne oraz zakup lub produkcja podstawowych artykułów konsumenckich, stanowiłyby alternatywę dla lotu. Taki rozwój powinien być wspierany w tych niepewnych czasach. Raczej, dzięki mądrości rynku, takie niepewne czasy powinny sprzyjać takiemu rozwojowi.

Pomysłowość nie powinna jednak ograniczać się do symbolizowania słabych rozwiązań konwencjonalnych rynków. To nowy świat z nowymi zasadami i możliwościami. Programowo motywowane mechanizmy odwrotne są w końcu wykonalne.

Synthetix Inverse Synths aspiruje do tego, ale protokół ustala zarówno cenę dolną, jak i górną, a w takim przypadku kurs wymiany jest zamrożony i można go wymienić tylko na ich platformie. większy rynek kryptowalut. Prawdziwe rozwiązania będą szeroko dostępne zarówno geograficznie, jak i koncepcyjnie. Zamiast zapewniać jedynie suche miejsce do przeczekania burzy na rynku, rozwiązania kryptograficzne muszą zapewniać zwrot, aby uzasadnić ryzyko wciąż nieodłączne dla naszej rozwijającej się klasy aktywów.

Czy jest jakaś pozytywna podszewka na bessę? Czy osoby, które przeżyły krypto-zimę, pojawią się na rynku bardziej satysfakcjonującym za zastosowanie i adopcję niż spekulacje? Zdrowe przycinanie może być właśnie tym, czego potrzebuje nasz młody ogród; przedłużająca się susza z pewnością nie jest konieczna. Spadki na rynkach to po prostu problem, a dzięki sprytnemu zastosowaniu technologii blockchain, miejmy nadzieję, można go rozwiązać.

Zrzeczenie się. Cointelegraph nie promuje żadnej zawartości produktu na tej stronie. Chociaż naszym celem jest dostarczenie Ci wszystkich ważnych informacji, które moglibyśmy uzyskać, czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania przed podjęciem jakichkolwiek działań związanych z firmą i ponosić pełną odpowiedzialność za ich decyzje, ani ten artykuł nie może być traktowany jako porada inwestycyjna.