Czy Bitcoin (BTC) znajduje się w historycznym i rzadkim regionie głębokiej wartości?

Niezrealizowany zysk/strata netto (NUPL) to jeden z najbardziej znanych wskaźników on-chain, który sygnalizuje zbliżające się dno ceny Bitcoin (BTC) już od jakiegoś czasu. W niedawnym poście analityk @caprioleio napisał na Twitterze, w oparciu o analizę NUPL, że Bitcoin osiągnął „region głębokiej wartości”.

Historyczne minima NUPL zawsze korelowały przy makro minimach cen BTC. Czy kapitulacja na wykresie tego wskaźnika on-chain również zasygnalizuje koniec rynku niedźwiedzia?

Co to jest NUPL?

Niezrealizowany zysk/strata netto to wskaźnik on-chain, który oblicza różnicę między względnym niezrealizowanym zyskiem a względną niezrealizowaną stratą. W inny sposób można go obliczyć, odejmując zrealizowaną kapitalizację rynkową od kapitalizacji rynkowej i dzieląc wynik przez tę ostatnią.

Jeśli chcielibyśmy skorzystać z pierwszej metody, powinniśmy najpierw rozważyć wskaźnik Względnego niezrealizowanego zysku. Jej definicja to całkowity zysk w USD ze wszystkich istniejących monet, których cena w momencie realizacji była niższa niż bieżąca cena znormalizowana przez kapitalizację rynkową.

Na długoterminowym wykresie względnego niezrealizowanego zysku widzimy, że wskaźnik osiągnął już minima porównywalne z poprzednimi bessami. Rzeczywiście, nie jest jeszcze tak niski, jak dołki z końca 2015 r. i krach z marca 2020 r. (czerwona linia). Jednak spadł już poniżej minimów z lat 2011-2012 (niebieska linia).

Co więcej, widzimy, że ilekroć względny niezrealizowany zysk znajdował się między tymi dwiema liniami (zielone obszary), cena Bitcoin była w trakcie generowania makro-dna, do którego nigdy później nie powróciła.

Drugim składnikiem NUPL jest wskaźnik względnej niezrealizowanej straty. Jak wyżej, jest to całkowita strata w USD wszystkich istniejących monet, których cena w momencie realizacji była wyższa niż bieżąca cena znormalizowana przez kapitalizację rynkową.

Na jego wykresie długoterminowym można pokusić się o narysowanie logarytmu krzywa który łączy minione szczyty (niebieski). Każdy szczyt niezrealizowanej straty odpowiada dołkom makro kolejnych bess w latach 2011, 2015 i 2018 (zielone obszary). Jeśli indeks również osiągnął teraz swój szczyt – jak sugeruje krzywa logarytmiczna – to BTC mógł już osiągnąć dno.

NUPL kontra rynek niedźwiedzia

W powyższej analizie widzimy, że oba składowe NUPL wydają się dziś wskazywać na wartości skorelowane z historycznymi dołkami rynków niedźwiedzi. Do podobnego wniosku można dojść, patrząc na długoterminowy wykres NUPL na jego siedmiodniowej średniej kroczącej (7MA).

Łącząc najniższe wartości indeksu dla dwóch poprzednich rynków bessowych i aktualnej wartości (niebieskie strzałki) otrzymujemy rosnącą linię wsparcia (niebieska). Bitcoin mógł osiągnąć dno makro obecnego rynku niedźwiedzia na poziomie 15,476 21 USD 2022 listopada XNUMX r.

Jednak trader kryptowalut @StreetTraderJPP zasugerował dzisiaj, że spodziewa się kolejnego spadku do obszaru 13,000 XNUMX USD. W swojej analizie połączył wykres NUPL z dziennym Bitcoinem RSI. Jednym z sygnałów nadchodzącego odwrócenia trendu jest zwyżkowa dywergencja między spadającym NUPL a rosnącym RSI (czerwone strzałki).

Według analityka, wybicie RSI powyżej średniej ruchomej (ciemnoniebieski) zasygnalizuje średniookresową pompę ceny BTC. Przewiduje jednak, że wcześniej cena Bitcoina na krótko znajdzie się w różowym „obszarze wartości” i wkrótce spadnie do przedziału 11-13 tys. dolarów.

Edwards: „Głęboka wartość Bitcoina”

Znany analityk rynku kryptowalut @caprioleio niedawno opublikował również wykres NUPL. Odniósł się jednak do jego wariantu dla posiadaczy długoterminowych (LTH). Posiadacze długoterminowi to inwestorzy, którzy posiadają Bitcoin przez co najmniej 155 dni. Historycznie ich kapitulacja na wykresie NUPL była dodatkowym potwierdzeniem dna ceny BTC.

Według Edwardsa w obecnych warunkach rynkowych mamy właśnie taką sytuację. Na jego wykresie widzimy, że LTH-NUPL właśnie osiągnął poziom historycznych minimów (różowa linia).

To prowadzi go do wniosku, że „znajdujemy się w historycznym i rzadkim regionie o głębokiej wartości”. Do tej pory taka sytuacja miała miejsce cztery razy – zawsze pod koniec długoterminowej bessy.

Zastrzeżenie: BeInCrypto stara się dostarczać dokładne i aktualne informacje, ale nie ponosi odpowiedzialności za brakujące fakty lub niedokładne informacje. Przestrzegasz i rozumiesz, że powinieneś używać tych informacji na własne ryzyko. Kryptowaluty są wysoce niestabilnymi aktywami finansowymi, więc badaj i podejmuj własne decyzje finansowe.