Czy kryzys dostaw bitcoinów jest na kartach?

W ostatnich miesiącach posiadacze długoterminowi gromadzili BTC w rekordowym tempie. Co więcej, największy odpływ Bitcoin z giełd w historii trwa od krachu FTX w listopadzie 2022 roku. Wkrótce może dojść do poważnego kryzysu podaży Bitcoina na giełdach.

Jeśli tak się stanie, może to być katalizatorem wzrostu cen BTC. Dlatego styczniowy 40% wzrost ceny największej kryptowaluty może po prostu sygnalizować początek nowej hossy. Jeśli długoterminowi posiadacze zachowają swoje aktywa, kryzys podaży Bitcoina jest tylko kwestią czasu.

W dzisiejszej analizie BeInCrypto przygląda się kilku wskaźnikom on-chain, które ilustrują obecną dynamikę rynku BTC. Trwająca akumulacja, największe w historii odpływy BTC z giełd, rekordowe poziomy starej podaży posiadanej przez długoterminowych posiadaczy oraz historyczna akumulacja rozpoczynająca się w 2019 roku to tylko niektóre z czynników wskazujących na zbliżający się kryzys podaży Bitcoina.

Długoterminowi posiadacze na historycznym szczycie

Długoterminowi posiadacze Bitcoinów (LTH) to adresy, które przechowują BTC przez ponad 155 dni lub około 6 miesięcy. Z drugiej strony posiadacze krótkoterminowi (STH) przechowują swoje monety krócej niż 155 dni i handlują nimi częściej.

Innym sposobem na rozróżnienie LTH i STH jest różnica procentowa między młodą i starą podażą BTC. Dzisiaj niebieski wykres pokazuje prawie 78% posiadaczy długoterminowych, podczas gdy czerwony wykres pokazuje 22% posiadaczy krótkoterminowych.

Oczywiste jest, że STH są na historycznych minimach, podczas gdy LTH na historycznych szczytach. W poprzednich cyklach taka sytuacja była skorelowana z dnem ceny Bitcoina i sygnalizowała początek nowej długoterminowej hossy.

Ponadto różnica procentowa między starą a młodą podażą jest obecnie najwyższa w historii (ATH). Kiedy w poprzednich cyklach na starym wykresie podaży były dramatyczne wzrosty. To zasygnalizowało początek hossy (zielone kółka).

Innymi słowy, 78% podaży Bitcoinów znajduje się w rękach inwestorów, którzy nie są zainteresowani krótkoterminowymi grami rynkowymi. Są gotowi trzymać swoje monety w perspektywie długoterminowej. Sprzedaż w tej dominującej kohorcie jest widoczna tylko podczas silnych wzrostów ceny BTC.

Tylko 22% podaży Bitcoinów jest przedmiotem obrotu krótkoterminowego. Co więcej, wraz ze wzrostem ceny BTC rośnie również odsetek młodej podaży, która jest zwykle utożsamiana z inwestorami detalicznymi, którzy kupują tylko podczas wyraźnego trendu wzrostowego.

Nadchodzi kryzys dostaw bitcoinów na giełdach

Jeśli trend na wykresach STH i LTH się utrzyma, może to wywołać kryzys podaży Bitcoina i brak dostępności na giełdach. Co więcej, wykres salda BTC na giełdach pokazuje, że od marca 2020 r. następuje stały odpływ Bitcoinów. Ponadto, szczególnie w okresie październik-grudzień 2022 r., nastąpił dramatyczny spadek BTC utrzymywanych na giełdach (zielony obszar).

Ten ostatni okres był również największym w historii odpływ BTC z giełd. Jest to wyraźny sygnał agresywnej akumulacji przez wieloryby i LTH. Który wykorzystał paniczną wyprzedaż przez detalistów i STH oraz rynkowy FUD.

BItcoin jest coraz bardziej rzadki, a akumulacja trwa

Inną perspektywę, która ilustruje dominację inwestorów długoterminowych i sygnalizuje potencjalny kryzys podaży Bitcoina, przedstawia aktywny wykres podaży. Przechwytuje podaż, która była ostatnio aktywna ponad rok temu (niebieski) i mniej niż rok temu (pomarańczowy).

Dysproporcje między obiema grupami pogłębiają się i osiągnęły nowy rekord wszechczasów. Pomimo silnego wzrostu ceny BTC w pierwszych tygodniach 2023 roku, nadal nie ma presji sprzedażowej ze strony podaży, która nie była aktywna od roku lub dłużej.

Wreszcie, wykres akumulacji bitcoinów również zbliża się do ATH z 2015 roku. Co ciekawe, obserwujemy długoterminowy wzrost akumulacji BTC. Co datuje się na koniec bessy 2018-2019 (zielony obszar).

Od tego czasu inwestorzy byli stale gromadzące się BTC. Tylko w 2021 roku, podczas poprzedniej hossy, wykres ten pozostał płaski (obszar pomarańczowy). Pomimo gwałtownego wzrostu BTC w 2023 r., akumulacja Bitcoinów tylko przyspiesza. Tendencja ta oznacza, że ​​kryzys podaży Bitcoinów pozostaje tylko kwestią czasu.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptograficznego przeprowadzoną przez BeInCrypto, kliknij tutaj.