Inwestorzy są coraz bardziej zaniepokojeni zaufaniem Bitcoin Grayscale

Inwestorzy w Grayscale's Bitcoin Zaufaj obawie, że zamknięty produkt firmy zaszkodzi klientom jako zniżka między GBTC a siecią Wartość aktywów (NAV) posiadanych przez Grayscale Bitcoinów zwiększa się do około 46%.

Inwestorzy wezwali zarządcę aktywów cyfrowych do oferowania niższych opłat administracyjnych i umożliwienia klientom wykupu akcji GBTC.

Grayscale Face Skargi od Hedge Fund

Firma inwestycyjna Fir Tree Capital Management i zarządzający kryptowalutowym funduszem inwestycyjnym 3iQ dołączyli do rosnącego chóru inwestorów, którzy twierdzą, że Grayscale musi działać szybko, aby pomóc przywrócić zaufanie inwestorów do kryptowalut. Fir Tree skrytykował pozornie dobrowolną decyzję zarządzającego aktywami o zamknięciu funduszu, ograniczając możliwości klientów w zakresie realizacji zysków poprzez umorzenia.

Obecnie tylko Grayscale może usuwać lub tworzyć akcje GBTC poprzez okresowe umorzenia i oferty prywatne. Akcje GBTC spadły o 75% od początku 2022 roku.

Fir Tree zwróciła się również do Delaware Chancery Court o zbadanie rzekomego niewłaściwego zarządzania funduszami klientów przez Grayscale. 

Założony w 2013 roku Grayscale’s Bitcoin Trust zarządza aktywami o wartości 10.8 miliona dolarów. Inwestycje w fundusz wzrosły ze 100 milionów dolarów do 1 miliarda dolarów między wrześniem 2016 a październikiem 2017 roku, podążając za hossą z 2017 roku, kiedy Bitcoin osiągnął szczyt na poziomie około 19,400 2017 dolarów pod koniec grudnia XNUMX roku. 

Fundusz hedgingowy odrzuca argument ETF

Według Jodły, Grayscale napotyka na minimalne przeszkody prawne w zmianie statusu swojego funduszu w celu przywrócenia nierównowagi podaży i popytu. Przywrócenie tej nierównowagi zmniejszyłoby obecną zniżkę między GBTC a bazową wartością aktywów Bitcoin w Grayscale. Ponadto Fir Tree zasugerował, że niechęć Grayscale była motywowana potencjalną utratą zysków, gdyby inwestorzy mogli wykupić akcje GBTC. Grayscale pobiera opłatę administracyjną w wysokości 2% za zarządzanie swoim funduszem powierniczym.

Grayscale twierdził również, że jedynym legalnym sposobem wprowadzenia umorzeń byłoby przekształcenie GBTC w fundusz giełdowy (ETF). ETF bezpośrednio śledziłby cenę Bitcoina i zmniejszał rabat, pozwalając inwestorom na swobodę w wykupywaniu akcji. Grayscale toczy batalię sądową z amerykańską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd po tym, jak agencja odrzuciła jej pierwotny wniosek o konwersję. 

Wcześniej w tym miesiącu dyrektor generalny Michael Sonnenshein powiedziany że firma może ogłosić wezwanie na 20% pozostających w obrocie akcji GBTC, aby pomóc inwestorom zwrócić kapitał. Firma zarządzająca aktywami później odrzuciła pomysł „ciągłego programu wykupu” po skardze Fir Tree. 

Litecoin Dyrektor Fundacji Alan Austin powiedział, że 20-procentowa oferta była niewystarczająca, aby pomóc większości inwestorów. Zamiast tego, powiedział, Grayscale powinien złożyć większą ofertę przetargową, jeśli aplikacja ETF nie zostanie zatwierdzona w określonym terminie.

Inni komentowali, że Grayscale powinien rozważyć zniesienie rocznej opłaty administracyjnej.

Potencjalna niewypłacalność Genesis ciąży na inwestorach

Zmartwienia inwestorów pogłębiła ostatnio siostrzana firma Grayscale, Genesis Trading Wstrzymany wypłaty klientów i udzielanie pożyczek z ramienia Genesis Global Capital zajmującego się pożyczkami kryptograficznymi. Zawieszenia te nastąpiły, gdy firma odczuła efekt domina po upadku FTX. Zarówno Genesis, jak i Grayscale podlegają parasolowi Digital Currency Group (DCG).

Podczas gdy Genesis ma odmówiono roszczeń upadłościowych, ewangelista Bitcoin, David Bailey, zasugerował, że dyrektor generalny DCG, Barry Silbert, mógłby wystawić opłaty Grayscale jako zabezpieczenie ratowania Genesis. Takie rozwiązanie zmniejszyłoby szanse na konwersję GBTC ETF.

Grayscale musi jeszcze odpowiedzieć na sugestie 3iQ, aby umożliwić klientom wymianę GBTC na fizyczne bitcoiny. Na początku tego miesiąca fundusz inwestycyjny zasugerował że Grayscale ogłasza wezwanie do zamiany akcji GBTC na pojazd, który umożliwia umorzenia w NAV Bitcoina.

Najnowsza wersja Be[In]Crypto Bitcoin Analiza (BTC), kliknij tutaj.