Jak inflacja może wpłynąć na kryptowaluty takie jak Bitcoin i Ethereum?

W ciągu ostatnich dwóch kwartałów, przy przeważnie niedźwiedzich warunkach rynkowych, kwestie społeczno-polityczne odegrały kluczową rolę w ustaleniu trajektorii cen BTC. 

Kryptowaluty ponieważ inwestycje są atrakcyjne z kilku powodów. Dla niektórych kryptowaluty to szybki sposób na zarobienie pieniędzy, skandując „wen Lambo”, dla innych jest to zaufanie do technologii blockchain lub określonego projektu. Dla niektórych wejście do kryptowalut może być tak proste, jak wskoczenie do pociągu szumu, głównie z powodu FOMO.

Pomijając to wszystko, kryptowaluty takie jak Bitcoin często nazywane są doskonałym zabezpieczeniem przed inflacją i magazynem wartości. Zatem, skoro inflacja stale rośnie, w którym miejscu krzyżują się ścieżki kryptowalut i inflacji?

Co to jest inflacja?

Inflacja ma miejsce wtedy, gdy malejąca wartość waluty, takiej jak dolar amerykański, z biegiem czasu zwiększa ceny towarów i usług, pomagając w ten sposób w rozwoju gospodarki. Jednak w przeciwieństwie do walut fiducjarnych, kryptowalutami nie można manipulować w takim samym stopniu poprzez zmianę stóp procentowych, a przynajmniej tak twierdzili.

Na początku maja bitcoin (BTC) i eter (ETH) umocniły się po wiadomościach o podwyżce stóp procentowych przez FED, wzrastając odpowiednio o około 3.5% i 1.2%. Gwałtowna inflacja była jednym z czynników powodujących szerokie straty na rynkach kryptowalut. Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych ogłosiła podwyżkę stóp procentowych o 0.5%, co stanowi najwyższą podwyżkę w historii w ciągu ostatnich dwóch dekad.

Chociaż ceny kryptowalut odnotowały krótkotrwałe skoki cen po wiadomościach o podwyżce stóp procentowych, wzrosty cen nie mogły się utrzymać. Wielu analityków nadal jednak uważa, że ​​kryptowaluty zachowują się podobnie do akcji, podobnie jak akcje dużych spółek technologicznych.

Bitcoin – zabezpieczenie przed inflacją?

W epoce po pandemii siła nabywcza USD w stosunku do BTC spadła jeszcze bardziej, osiągając znaczny spadek w marcu 2020 r., po czym nastąpił kolejny spadek pod koniec 2020 r., jak widać powyżej. Ponadto wartość dolara spadła jeszcze bardziej ze względu na ciągłe drukowanie pieniędzy przez rząd.

W ciągu ostatnich 50 lat inflacja obniżyła już wartość dolara o 85%, co wzmocniło narrację BTC jako doskonałej alternatywy dla pieniądza fiducjarnego. Jednak w listopadzie 2021 r., po osiągnięciu rekordowego poziomu 69,000 2021 dolarów, cena bitcoina rozpoczęła trend spadkowy. Mniej więcej w tym samym czasie siła nabywcza USD w stosunku do BTC zaczęła rosnąć, umacniając się pod koniec listopada 2022 r., a następnie ponownie w marcu XNUMX r.

Warto zauważyć, że siła nabywcza USD w stosunku do BTC przez większą część tego roku wykazywała tendencję wzrostową. To samo zagraża narracji Bitcoina dotyczącej zabezpieczenia przed inflacją. Ponadto ciągłe problemy związane ze zmiennością rynku i wysoką ceną pojedynczej jednostki BTC powodują trudności wśród inwestorów, zwłaszcza nowicjuszy.

Podczas gdy alternatywy inwestycyjne, takie jak fundusze ETF wspierane przez wydobycie bitcoinów i platformy ETP BTC, zapewniły przyzwoitą ekspozycję dla wszelkiego rodzaju inwestorów, ciągła zmienność w dalszym ciągu prześladuje handlowców BTC, inwestorów i nowicjuszy na rynku.

Kryptowaluty i inflacja

Przez większą część istnienia Bitcoina ceny BTC nie reagowały negatywnie na szoki związane z niepewnością polityczną, co jest częściowo zgodne z koncepcją niezależności Bitcoina od władz rządowych. Jednak w obliczu w dużej mierze niedźwiedzich warunków rynkowych, kwestie społeczno-polityczne odegrały kluczową rolę w ustaleniu trajektorii cen BTC w ciągu ostatnich dwóch kwartałów.

Co więcej, rosnąca korelacja BTC z dwoma głównymi indeksami – S&P 500 i Nasdaq – może mieć znaczenie S&P 500 i Nasdaq w miarę dojrzewania rynku może odegrać ważną rolę w narracji monety dotyczącej zabezpieczenia przed inflacją.

Cena Bitcoina spadła o 57.02% w porównaniu z najwyższą w historii ceną wynoszącą 69,000 29,504.67 dolarów, co również utrudniało prezentację największej monety jako nośnika wartości. W momencie pisania tego tekstu cena BTC wynosiła 30,000 XNUMX USD, blisko poziomu psychologicznego wsparcia/oporu wynoszącego XNUMX XNUMX USD.

Od 31,500 maja moneta utrzymuje kurs wahadłowy pomiędzy 28,380 10 a XNUMX XNUMX dolarów.

Na razie, gdy większy rynek przechyla się bardziej w stronę niedźwiedzia, kluczowym pytaniem pozostaje, czy BTC może osiągnąć lepsze wyniki niż tradycyjne aktywa i waluta fiducjarna. Wielu analityków jest zdania, że ​​dojrzewający rynek bitcoinów i kryptowalut ustąpił na przestrzeni lat malejącym zwrotom z inwestycji.