Rezerwy wysokiej jakości, audyty i regulacje – sponsorowane wiadomości Bitcoin

Linki

Co to jest BUSD? Ostatnio pojawiło się wiele pytań dotyczących bezpieczeństwa i solidności produktów w przestrzeni kryptograficznej. Było wiele pytań dotyczących stablecoinów w ogóle, więc ten artykuł ma na celu wyjaśnienie BUSD.

Przede wszystkim BUSD to stablecoin powiązany z dolarem amerykańskim (USD), który pochodzi z partnerstwa pomiędzy Binance i Paxos. BUSD jest emitowany przez Paxos Trust Company, podmiot regulowany przez NYDFS, na blockchainie Ethereum.

Ten status regulowany wiąże się z pewnymi warunkami które ograniczają działania, które Paxos może podejmować. Jest to dodatek do NYDFS posiadającego uprawnienia do oceny operacji Paxos i nadzorowania stablecoina.

BUSD został zaprojektowany z myślą o trzech ważnych obszarach: rezerwach wysokiej jakości, audytach i regulacjach. Oto niektóre z kluczowych zasad działania BUSD, wyrażone w prosty sposób:

Rezerwy BUSD są przeznaczone dla posiadaczy tokenów

Rezerwy nie należą do Paxos ani Binance. Zamiast tego służą one posiadaczom BUSD. Oznacza to, że Paxos nie jest właścicielem kwoty głównej w ramach rezerwy BUSD, nie łączy jej z funduszami korporacyjnymi, nie ma możliwości wykorzystania tych środków do innych celów i musi być w stanie w każdej chwili jasno zidentyfikować i oddzielić rezerwę.

Krótko mówiąc, musi być przechowywany osobno i bezpiecznie. W przypadku upadłości Paxos rezerwy mają służyć posiadaczom BUSD, a nie wierzycielom Paxos.

Paxos korzysta również z głównych powierników rynków finansowych do przechowywania papierów wartościowych w ramach rezerwy BUSD, co oznacza, że ​​nawet gdyby wszyscy w Paxos przestali istnieć, te papiery wartościowe i dolary zdeponowane w bankach są nadal możliwe do zidentyfikowania i odzyskania z korzyścią dla posiadaczy tokenów. Nawet w mało prawdopodobnym przypadku wystąpienia takiej sytuacji aktywa są bezpieczne, a inny podmiot zostanie wyznaczony do likwidacji rezerw i zwrotu pieniędzy posiadaczom BUSD.

Ostrożne zarządzanie rezerwami BUSD

BUSD to stablecoin dolara amerykańskiego, a Paxos i Binance uważają, że sam BUSD powinien być jak najbardziej zbliżony do reprezentacji dolara na blockchainie. Oznacza to, że rezerwy BUSD są utrzymywane niezwykle konserwatywnie, w typach instrumentów, które dobrze radziły sobie nawet podczas kryzysu finansowego w 2008 roku. Ponadto, poza preferencjami Paxos, zasady i przepisy NYDFS uniemożliwiają Paxos inwestowanie rezerw w bardziej agresywna moda poza wymienionymi tutaj zasobami.

Więc co dokładnie jest w rezerwie? Następujące:

1. Amerykańskie bony skarbowe o terminie zapadalności do 3 mln. Bony skarbowe są zobowiązaniami samego rządu USA, popartymi pełną wiarą i kredytem Stanów Zjednoczonych. Jak dotąd rząd USA nigdy nie wywiązał się ze swoich zobowiązań. Co równie ważne, utrzymując bardzo niski termin zapadalności instrumentów, nawet duże zmiany stóp procentowych mają niewielki lub żaden wpływ na wartość samych bonów skarbowych.
2. Overnight Reverse Repo, co jest zbyt skomplikowanym sposobem na określenie krótkoterminowych, w pełni zabezpieczonych pożyczek. ON Reverse Repo ma następującą treść ekonomiczną: Paxos ma rezerwę gotówkową. Paxos pożycza tę wypłatę na noc bankowi o zdolności kredytowej. Jednak banki, nawet te dobre, czasami zawodzą. Aby zapewnić dodatkowe bezpieczeństwo, Paxos posiada również zabezpieczenie udzielone przez pożyczkobiorcę w postaci amerykańskich obligacji skarbowych o wartości większej niż pożyczka, a jeśli kontrahent pożyczki nie wywiąże się, Paxos może zlikwidować skarby w celu odzyskania środków.
3. Depozyty bankowe. Dokładnie tak brzmią: dolary w depozytach w bankach. W rezerwacie BUSD występują dwie ich odmiany. Pierwszą z nich są kwoty w bankach powierniczych, które przechowują papiery wartościowe Paxos, ponieważ czasami te papiery wartościowe dojrzewają i trzeba je ponownie zainwestować lub zapłacić kupony lub inne odsetki. Drugi to kwoty w bankach, które prowadzą sieci szybkich płatności, co ułatwia Paxos świadczenie całodobowych usług mint i burn dla stablecoinów, ponieważ tradycyjne rynki bankowe i papiery wartościowe są otwarte tylko przez około 24% czasu (w ciągu godziny). tygodniowo), podczas gdy stablecoin działa przez 7% czasu. W przypadku tych ostatnich Paxos wykupuje również ubezpieczenie depozytów na rynku prywatnym na wypadek upadłości banku.

Otóż ​​to! Żadne inne rzeczy nie mogą znajdować się w rezerwach. Istnieje również kilka innych ograniczeń dotyczących inwestycji, aby rezerwa była jak najbardziej bezpieczna:

1. Brak dźwigni. Paxos nie może zaciągać pożyczek pod zastaw papierów wartościowych i dalej nimi inwestować ani w inny sposób rozszerzać bilansu w celu zwiększenia ryzyka.
2. Brak instrumentów obarczonych ryzykiem kredytowym (z wyjątkiem opisanych powyżej w przypadku depozytów bankowych). Paxos może inwestować tylko w powyższą listę, więc nie może posiadać papierów komercyjnych, obligacji korporacyjnych ani innych.

Rezerwy BUSD są przejrzyste

Kiedy posiadasz stablecoina, powinieneś wiedzieć, co w nim jest. Paxos co miesiąc ujawnia rezerwy stablecoinów, umożliwiając każdemu sprawdzenie, czy BUSD jest w 100% zabezpieczony gotówką lub ekwiwalentami gotówki.

Po pierwsze, Paxos tworzy niezbadane miesięczne rezerwy w ciągu pięciu dni roboczych po zakończeniu miesiąca. Szybkie podanie informacji do wiadomości publicznej pozwala wszystkim posiadaczom tokenów na natychmiastową wiedzę o bieżących inwestycjach.

Drugi to zaświadczenie, w ramach którego audytor dokonuje przeglądu zasobów Paxos i przedstawia zaświadczenie co do dokładności, kompletności i rzetelności ujawnień (obecnie obejmuje również przegląd nieaudytowanych zasobów). Egzamin przeprowadzany jest zgodnie ze standardami atestacyjnymi ustanowionymi przez American Institute of Certified Public Accountants.

Krótko mówiąc, BUSD jest konserwatywnie inwestowany, odległy od bankructwa, przejrzysty i, z punktu widzenia produktu finansowego, dość nudny. Jest to cecha, a nie błąd, ponieważ w czasach niepewności prostota i przejrzystość mają większe znaczenie niż wtedy, gdy czasy są dobre, a wszystkie ceny rosną. BUSD jest zbudowany tak, aby był jak najbardziej odporny na spowolnienie.

To jest post sponsorowany. Dowiedz się, jak dotrzeć do naszych odbiorców tutaj. Przeczytaj zastrzeżenie poniżej.

Media

Bitcoin.com jest głównym źródłem wszystkiego, co dotyczy kryptowalut.
Skontaktuj się z zespołem ds. mediów na [email chroniony] rozmawiać o informacjach prasowych, sponsorowanych postach, podcastach i innych opcjach.

Kredyty obrazowe: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons