Oto dlaczego cena Bitcoina może osiągnąć 21 510 USD przed wygaśnięciem piątkowych opcji XNUMX mln BTC

Bitcoin (BTC) przez ostatnie 20,500 dni próbował przełamać opór powyżej 35 6 USD, a ostatnia nieudana próba miała miejsce 18,500 października. Tymczasem niedźwiedzie wykazały siłę przy czterech różnych okazjach po tym, jak BTC testował poziomy poniżej XNUMX XNUMX USD w tym okresie.

Inwestorzy nadal nie są pewni, czy 18,200 510 USD było naprawdę najniższym poziomem, ponieważ poziom wsparcia słabnie za każdym razem, gdy jest testowany. Dlatego ważne jest, aby byki utrzymały rozmach podczas wygaśnięcia opcji w tym tygodniu na XNUMX milionów dolarów.

Wygaśnięcie opcji 21 października jest szczególnie istotne, ponieważ niedźwiedzie Bitcoin mogą zarobić 80 milionów dolarów, tłumiąc BTC poniżej 19,000 XNUMX USD.

Niedźwiedzie postawiły na 19,000 XNUMX $ i niżej

Zainteresowanie wygaśnięciem opcji 21 października wynosi 510 mln USD, ale faktyczna liczba będzie niższa, ponieważ niedźwiedzie były zbyt optymistyczne. Traderzy ci całkowicie chybiali, obstawiając zakłady niedźwiedzie na 17,500 19,000 USD i niżej po tym, jak BTC spadł poniżej 13 XNUMX USD XNUMX października.

Współczynnik call-to-put 0.77 pokazuje dominację otwartych pozycji put (sprzedaj) o wartości 290 mln USD w stosunku do opcji call (buy) o wartości 220 mln USD. Niemniej jednak, ponieważ Bitcoin wynosi blisko 19,000 XNUMX USD, większość niedźwiedzich zakładów prawdopodobnie stanie się bezwartościowa.

Jeśli cena Bitcoina pozostanie powyżej 19,000 8 USD o godzinie 00:21 UTC 4 października, tylko 18,000% z tych opcji sprzedaży (sprzedaży) będzie dostępnych. Ta różnica ma miejsce, ponieważ prawo do sprzedaży Bitcoina za 19,000 XNUMX USD lub XNUMX XNUMX USD jest bezwartościowe, jeśli BTC w momencie wygaśnięcia handluje powyżej tego poziomu.

Byki wciąż mogą odwrócić stół i zapewnić sobie zysk w wysokości 150 milionów dolarów

Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze oparte na aktualnej akcji cenowej. Liczba Kontrakty opcji Bitcoin dostępne od 21 października dla instrumentów call (bull) i put (bear) różnią się w zależności od ceny wygaśnięcia. Nierównowaga sprzyjająca każdej ze stron stanowi zysk teoretyczny:

• Od 18,000 USD do 19,000 USD: 0 połączeń vs. 4,300 połączeń. Wynik netto faworyzuje instrumenty typu put (bear) o 80 mln USD.
• Od 19,000 USD do 20,000 USD: 1,500 połączeń w porównaniu do 1,100 opcji sprzedaży. Wynik netto jest równoważony między callami i putami.
• Od 20,000 USD do 21,000 USD: 4,300 połączeń w porównaniu do 100 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje instrumenty kupna (bull) o 85 mln USD.
• Od 21,000 USD do 22,000 USD: 7,200 połączeń w porównaniu do 0 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje instrumenty kupna (bull) o 150 mln USD.

Ta prymitywna ocena uwzględnia opcje sprzedaży stosowane w zakładach na niedźwiedzie oraz opcje kupna wyłącznie w transakcjach neutralnych do byków. Mimo to to nadmierne uproszczenie pomija bardziej złożone strategie inwestycyjne.

Na przykład przedsiębiorca mógł sprzedać opcję sprzedaży, skutecznie zyskując pozytywną ekspozycję na Bitcoin powyżej określonej ceny, ale niestety nie ma łatwego sposobu na oszacowanie tego efektu.

Związane z: Oczekuje się gwałtownego ruchu cen bitcoinów, ponieważ zmienność utrzymuje się na rekordowo niskim poziomie, a sprzedawcy są „wyczerpani”

Kilka kolejnych spadków poniżej 19,000 XNUMX USD nie byłoby zaskoczeniem

Niedźwiedzie Bitcoin muszą obniżyć cenę poniżej 19,000 80 USD, aby zapewnić zysk w wysokości 21,000 milionów USD. Z drugiej strony, najlepszy scenariusz byków wymaga pompy powyżej 150 XNUMX dolarów, aby odwrócić tabele i uzyskać XNUMX milionów dolarów zysku.

Byki bitcoinów miały 80 milionów dolarów w lewarowanych długich pozycjach zlikwidowany 12 i 13 października, więc powinni mieć mniejszą marżę, niż jest to wymagane, aby podnieść cenę. W związku z tym niedźwiedzie mają większe szanse na przybicie BTC poniżej 19,000 21 USD przed wygaśnięciem cotygodniowych opcji XNUMX października.