Skala szarości pozywa SEC w związku z odrzuceniem aplikacji Bitcoin ETF na miejscu

Największy na świecie podmiot zarządzający aktywami cyfrowymi, Grayscale, złożył pozew przeciwko amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd po tym, jak organ regulacyjny odrzucił jej wniosek o przekształcenie jego flagowego funduszu powierniczego Bitcoin w fundusz notowany na giełdzie.

Grayscale kwestionuje SEC w sądzie

Grayscale złożył pozew przeciwko SEC, starając się o uchylenie wyroku blokującego przekształcenie Grayscale Bitcoin Trust w fundusz typu spot Bitcoin.

In czwartkowy komunikat prasowy, największy na świecie podmiot zarządzający aktywami cyfrowymi, ogłosił, że złożył wniosek petycja o ponowne rozpatrzenie przed Sądem Apelacyjnym Stanów Zjednoczonych, kwestionując decyzję agencji o odmowie konwersji jej flagowego produktu GBTC na spotowy ETF Bitcoin. Petycja o ponowne rozpatrzenie nadeszła kilka godzin po opublikowaniu przez SEC decyzji o odrzuceniu długo oczekiwanego wniosku firmy, powołując się na niespełnienie licznych wymogów wynikających z ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. 

In nakaz odrzuceniaorgan nadzoru finansowego argumentował, że Grayscale nie zrobił wystarczająco dużo, aby chronić inwestorów i społeczeństwo przed „oszukańczymi i manipulacyjnymi działaniami i praktykami”. W szczególności agencja przytoczyła utrzymujące się od dawna obawy dotyczące braku porozumienia w sprawie wspólnego nadzoru między giełdą notowaną na giełdzie a rynkiem regulowanym o znacznej wielkości, które jej zdaniem jest niezbędne do „wykrywania i zapobiegania oszukańczym i manipulacyjnym działaniom”.

Komentując decyzję SEC, Donald, starszy doradca prawny Grayscale i były prokurator generalny USA. B. Verrilli Jr. stwierdził, że SEC nie „zastosowała spójnego traktowania podobnych instrumentów inwestycyjnych” i dlatego działała „arbitralnie i kapryśnie” z naruszeniem odpowiednich przepisów. „Istnieje przekonujący, zdroworozsądkowy argument i nie możemy się doczekać produktywnego i szybkiego rozwiązania tej kwestii” – powiedział.

Firma Grayscale złożyła wniosek o przekształcenie swojego funduszu powierniczego GBTC w fundusz typu spot Bitcoin ETF w październiku 2021 r., po złożeniu wniosku w trakcie publicznych rozmów prowadziła rozmowy z SEC grożące postępowaniem prawnym jeśli jego wniosek został odrzucony. Akcje trustu, który ma śledzić cenę Bitcoina, są obecnie notowane z dyskontem wynoszącym około 28.4% w stosunku do wartości aktywów netto funduszu. Dzieje się tak dlatego, że akcji GBTC nie można wymienić na bazowe zasoby Bitcoinów, co uniemożliwia potencjalnym arbitrażom wykorzystanie różnic cenowych w celu umorzenia akcji. Przekształcenie GBTC – największego pojedynczego instrumentu inwestycyjnego Bitcoin, przechowującego obecnie ponad 3.4% wszystkich Bitcoinów w obiegu – w ETF umożliwiłoby inwestorom wymianę akcji GBTC na bazowy Bitcoin, ostatecznie doprowadzając cenę akcji funduszu do zamierzonej parytetu z ceną Bitcoina.

Jednakże SEC wydaje się wierzyć, że widoczne korzyści z zatwierdzenia aplikacji Grayscale nie przewyższają potencjalnych szkód dla inwestorów Bitcoin i GBTC. Czas pokaże, czy amerykański Sąd Apelacyjny się z tym zgodzi.

Ujawnienie: W momencie pisania tego artykułu autor tego artykułu był właścicielem ETH i kilku innych kryptowalut.