Pierwszy ETF Gold-Bitcoin, który wystartuje w UE na SIX Exchange; Coinbase i JP Morgan działają jako kustosze

Jak donoszą The Financial Times, ByteTree Asset Management planuje uruchomienie zupełnie nowego funduszu ETF – opartego na połączeniu dwóch popularnych aktywów bezpiecznej przystani, złota i Bitcoin. Nowy produkt, 21Shares ByteTree BOLD ETP, będzie wyszczególniony pod znacznikiem BOLD.

Chociaż ich fani często nie zgadzają się ze sobą co do dokonanego przez nich wyboru, dyrektor ds. IT w ByteTree Asset Management uważa, że ​​oba rozwiązania mogą się dobrze sprawdzić jako para inwestycji. ETF będzie po raz pierwszy notowany w Szwajcarii dnia wymiana SZEŚĆ a później Niemcy pójdą ich śladem.

FT: Pierwszy produkt będący przedmiotem obrotu giełdowego łączący złoto i bitcoin w jednym funduszu ma zadebiutować w środę. Będzie notowany na szwajcarskiej giełdzie SIX, a w późniejszym terminie spodziewane jest notowanie w Niemczech. https://t.co/eK7QJ33rIA

- Wu Blockchain (@WuBlockchain) 27 kwietnia 2022 r.

„Sprawienie, aby Bitcoin był akceptowalny do przechowywania i wprowadzania złota w XXI wiek”

Charlie Morris, szef inwestycji we wspomnianej firmie, która uruchamia ETF, stwierdził, że wypuszczając ten produkt na giełdę SIX, czynią z Bitcoina „akceptowalny aktyw do przechowywania i wprowadzający złoto w XXI wiek”. Do 21 roku Morris pracował w HSBC jako szef absolutnej stopy zwrotu i zarządzał portfelem o wartości ponad 2015 miliardów dolarów.

Chociaż złote ETP i spotowe ETP oparte na Bitcoinie można swobodnie inwestować oddzielnie w Europie, weryfikacja historyczna połączonych ETF przeprowadzona przez ByteTree wykazała lepszą stopę zwrotu o 7-8 punktów procentowych.

Poza tym w okresie testowym kurs ETP na złoto-BTC wykazywał mniejszą zmienność niż 8 z 10 największych akcji w USA od 2017 r., z jedynym wyjątkiem były Berkshire Hathaway i Johnson & Johnson Warrena Buffetta.

Coinbase i JP Morgan biorą udział w charakterze depozytariuszy

Opłaty pobierane co roku za nowy ETP będą stanowić 1.49%, co jest wysoką opłatą w sumie dla ETP, ale niezbyt wysoką w przypadku narzędzia inwestycyjnego opartego na kryptowalutach. Ta wysoka opłata wynika z trudności w wyborze depozytariusza, który byłby skłonny i posiadał zasoby do pracy zarówno z Bitcoinem, jak i fizycznym złotem.

W ten sposób ByteTree zorganizowało się z Coinbase w celu świadczenia usług powierniczych dla Bitcoina oraz z gigantem bankowym JP Morgan w celu przechowywania dla nich fizycznego złota.

Morris stwierdził, że byłby to pierwszy przypadek w historii, w którym ETP miałaby dwóch oddzielnych i niezależnych depozytariuszy.

Odważni sceptycy kontra zwolennicy

Wspomniana taktyka łączenia złota i Bitcoina w tym samym portfelu jest podobna do tej stosowanej przez miliardera Raya Dalio, założyciela Bridgewater Associates. W jednym z wywiadów, gdy zadał pytanie, które „położyłby pod łóżkiem na czarną godzinę” – złoto, USD czy Bitcoin – przyznał, że będzie to mieszanka złota i BTC.

Według FT część ekspertów uważa, że ​​nowy produkt oparty na złocie BTC raczej nie odniesie sukcesu, ponieważ na rynku może być niski popyt. Wśród nich jest Kenneth Lamont z Morningstar.

Todd Rosenbluth z ETF Trends natomiast uważa, że ​​BOLD może odnieść sukces na rynku, gdyż wielu inwestorów kupuje BTC jako alternatywę dla złota, dlatego dobrze byłoby mieć ETF, który łączy oba te aktywa.