Pierwszy ETP łączący złoto, Bitcoin do handlu na szwajcarskiej giełdzie SIX

Produkty będące przedmiotem obrotu giełdowego powiązane z kryptowalutami (ETP) cieszą się popularnością w branży, a firma 21Shares podniosła poprzeczkę jeszcze wyżej, wprowadzając Bitcoin oraz złoty ETP, który jest pierwszym połączonym ETP i będzie przedmiotem obrotu na szwajcarskiej giełdzie SIX, zgodnie z a Financial Times raport.

ETP jest oznaczony pogrubionym znacznikiem i został stworzony we współpracy z ByteTree Asset Management. Oczekuje się, że produkt będzie śledził indeks złota i Bitcoina.

Dyrektor ds. inwestycji ByteTree, Charlie Morris, powiedział:

Czynimy bitcoina akceptowalnym aktywem do przechowywania i wprowadzamy złoto w XXI wiek.

Morris stwierdził ponadto, że nowatorskie rozwiązanie typu ETP ma kilka zalet i stwierdził, że w oparciu o weryfikację historyczną nastąpił wzrost zwrotów o 7–8%.

Ujawniono, że ByteTree przyjmie aktywną strategię przywracania równowagi. Zatem ETP będzie co miesiąc przywracać równowagę w oparciu o historyczną zmienność obu aktywów w ciągu ostatnich 360 dni. Mniej zmienne aktywa będą miały wyższą wagę, aby zmaksymalizować zyski ważone ryzykiem.

Złoto będzie dominującym aktywem w portfelu

Chociaż fundusz jest połączeniem złoto i bitcoinydominującym aktywem w portfelu byłoby złoto. Weryfikacja historyczna przeprowadzona już w 2016 r. wykazała, że ​​złoto stanowi od 70 do 90% portfela.

Jednak w momencie uruchomienia tego funduszu Bitcoin stanowiłby 18.5% funduszu, podczas gdy złoto stanowiłoby 81.5%.

Mówiąc o tym historycznym wyważeniu, Morris zauważył, że notowania złota i Bitcoina są antycykliczne. Powiedział:

Jest dla mnie oczywiste, że bitcoin zawsze był powiązany z rynkiem akcji lub ogólnie z aktywami ryzykownymi.

ETP będzie pobierać roczną opłatę w wysokości 1.49%, co zdaniem Morrisa jest uzasadnione, biorąc pod uwagę złożony charakter funduszu. Będzie miał dwóch depozytariuszy zamiast jednego – Copper będzie zarządzać portfelami Bitcoinów, a JPMorgan będzie zarządzał rezerwami złota.

Jednak pomimo całego entuzjazmu wokół projektu, starszy analityk funduszy ds. strategii pasywnych w Morningstar, Kenneth Lamont, powiedział, że niszowe fundusze tego rodzaju zwykle nie trwają długo ze względu na ich złożony charakter i strukturę opłat.