Nie wierz w szum — wzrost ceny Bitcoina do 17 XNUMX USD odzwierciedla poprawę nastrojów

Bitcoin (BTC) cena zyskała 6.1% między 28 a 30 listopada po krótkim przetestowaniu wsparcia w wysokości 17,000 XNUMX USD. Sprzyjające wiatry regulacyjne mogły pomóc w podsyceniu rajdu po tym, jak giełda Binance ogłosiła przejęcie regulowana giełda kryptowalut w Japonii W listopadzie 30.

Binance zamknął swoją działalność w Japonii w 2018 roku po tym, jak został ostrzeżony przez Japońską Agencję Usług Finansowych za działanie bez licencji. Przejęcie Sakura Exchange BitCoin oznaczałoby ponowne wejście Binance na rynek japoński.

Ponadto, Giełda Gemini ogłosiła nowe zezwolenia regulacyjne we Włoszech i Grecji 30 listopada. Giełdzie przyznano rejestrację jako operator walut cyfrowych we włoskim organie nadzoru usług płatniczych. Firma Gemini została zatwierdzona jako dostawca portfeli giełdowych i depozytowych w Grecji.

Jednak nie wszystko było pozytywne na froncie regulacyjnym. W osobnych pismach z 28 listopada Ron Wyden, przewodniczący Komisji Finansów Senatu Stanów Zjednoczonych, zażądał informacji od sześciu giełd kryptowalut. Ustawodawca skupił się na konieczności „ochrony konsumentów na wzór gwarancji, które od dawna istnieją dla klientów banków, spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych i maklerów papierów wartościowych”.

Wyden zwrócił się do sześciu firm o udzielenie odpowiedzi do 12 grudnia w sprawie ochrony aktywów konsumentów i manipulacji na rynku. Senacka Komisja ds. Rolnictwa zaplanowała również przesłuchanie w celu zbadania upadku FTX 1 grudnia.

Podczas tych wydarzeń Bitcoin próbował przebić się powyżej 17,000 XNUMX USD przez ostatnie osiemnaście dni, więc pewna presja sprzedaży wyraźnie utrzymuje się powyżej tego poziomu.

Najbardziej prawdopodobnym winowajcą jest ryzyko kapitulacji ze strony górników bitcoinów po tym, jak ich zyski zostały zmniejszone przez spadające ceny spot i rosnące trudności w wydobyciu bitcoinów. Zauważył to Cointelegraph Górnicy bitcoinów stają w obliczu znacznego ucisku po oczekiwaniu sprzedaży zgromadzonych BTC z zyskiem.

Przyjrzyjmy się danym dotyczącym kryptograficznych instrumentów pochodnych, aby zrozumieć, czy inwestorzy pozostają niechętni ryzyku wobec Bitcoina.

Rynki kontraktów futures nie są już w zacofaniu

Kontrakty futures na stałe miesiące są zwykle sprzedawane z niewielką premią w stosunku do zwykłych rynków kasowych, ponieważ sprzedający żądają więcej pieniędzy, aby wstrzymać rozliczenie na dłużej. Ta sytuacja, technicznie znana jako contango, nie dotyczy wyłącznie aktywów kryptograficznych.

Na zdrowych rynkach kontrakty futures powinny być notowane z roczną premią od 4% do 8%, co wystarczy, aby zrekompensować ryzyko plus koszt kapitału.

Biorąc pod uwagę powyższe dane, inwestorzy na instrumentach pochodnych poprawili swoje oczekiwania, a premia za kontrakty futures na Bitcoin nie jest już ujemna — co oznacza, że ​​popyt na byczą i niedźwiedzią dźwignię jest równie zrównoważony.

Mimo to obecna premia 0% jest daleka od progu 4% dla zwyżki, co wskazuje na niechęć profesjonalnych traderów do dodawania lewarowanych długich (byczych) pozycji.

Inną godną uwagi zmianą jest poprawa stosunku pozycji długich do krótkich w ciągu ostatnich dwóch dni. Aby wykluczyć czynniki zewnętrzne, które mogły mieć wpływ wyłącznie na kontrakty kwartalne, handlowcy powinni przeanalizować stosunek pozycji długich do krótkich u najlepszych traderów.

Metryka gromadzi również dane z pozycji klientów giełdy na miejscu i kontraktach bezterminowych, co lepiej informuje o pozycji profesjonalnych traderów.

Mimo że Bitcoinowi nie udało się przebić 17,000 30 USD 1.07 listopada, profesjonalni handlowcy nieznacznie zwiększyli swoje lewarowane długie pozycje zgodnie ze wskaźnikiem długiej do krótkiej. Na przykład wskaźnik handlowców Binance poprawił się z 28 w dniu 1.10 listopada i obecnie wynosi XNUMX.

Podobnie OKX odnotował niewielki wzrost stosunku pozycji długich do krótkich, gdyż wskaźnik w ciągu dwóch dni przesunął się z 0.98 do obecnego 1.03. Metryka nieznacznie spadła do 1.02 na giełdzie Huobi, co pokazuje, że inwestorzy nie stali się niedźwiedzi po ostatnim odrzuceniu oporu.

Brak negatywnych ruchów cenowych jest wskaźnikiem upartym

Handlowcy nie powinni wyciągać wniosku, że brak premii za kontrakty terminowe odzwierciedla pogarszające się warunki rynkowe, ponieważ szersze dane dotyczące stosunku pozycji długich do krótkich pokazały, że wieloryby i animatorzy rynku dodają dźwignię długich pozycji.

Ruch cen Bitcoina był zaskakująco pozytywny, biorąc pod uwagę niedawne negatywne informacje i obawy związane z potencjalnym represjami regulacyjnymi i zdolnością górników do wytrzymania dłuższej zimy kryptograficznej.

Odzyskanie zaufania inwestorów i poczucie, że obecne ryzyko zarażenia minęło, prawdopodobnie zajmie więcej czasu. W rezultacie niedźwiedzie mogą nadal wywierać presję i utrzymywać Bitcoin poniżej 17,000 XNUMX USD w krótkim okresie.