Czy na Bitcoinie działa mean-reverting?

Ten artykuł ocenia strategię, która nie jest zbyt popularna na rynku kryptowalut: powrót do średniej.

Strategia powrotu do średniej zastosowana na rynku kryptograficznym

To stwierdzenie wynika z faktu, że główne rynki kryptograficzne, być może ze względu na swój młody wiek, są zwykle bardzo niestabilne i śledzą trendy przez dłuższy czas, zanim je odwrócą. W tym kontekście strategia polegająca na próbach wpisów „przeciwnych do trendu” może stwarzać pewne problemy.

To powiedziawszy, chcąc zrozumieć, czy te pogłoski są uzasadnione, czy nie, zamierzamy wystąpić backtest wiodącej kryptowaluty, Bitcoiny. Celem jest lepsze zrozumienie, czy nie ma możliwości zastosowania strategii odwrotnych na kryptowalutach, czy wręcz przeciwnie, istnieje jakiś promyk nadziei.

Dlatego przystępujemy do tworzenia automatycznej, odwróconej strategii opartej na słupkach godzinowych, która wykorzystuje dobrze znane wstęgi Bollingera dozidentyfikować punkty wahań rynku. Wstęga Bollingera są obliczane jako odchylenie standardowe średniej ceny. Wraz ze wzrostem zmienności pasma będą się rozszerzać, podczas gdy podczas niskiej zmienności będą się do siebie zbliżać. 

Wstęgi Bollingera, obliczone przy dwóch odchyleniach standardowych, obejmują prawie wszystkie ceny (statystycznie rzecz biorąc 95%). Można zatem stwierdzić, że po osiągnięciu skrajnych pasm bardziej prawdopodobne jest odwrócenie.

Strategia polega na sprzedaży BTC po osiągnięciu ceny w górnym paśmie i kupowaniu BTC po osiągnięciu ceny w dolnym paśmie.

Przykłady wzorca wprowadzania można zobaczyć na rysunku 1.

Jest to zatem schemat, zgodnie z którym po dłuższym spadku na rynku następuje zakup, spodziewając się, że wkrótce potem ceny odbiją. Na odwrót w skrócie. 

Ponadto, a zapobiegawczy stop loss jest wstawiony, obliczony jako 5-krotność wartości 10-okresowego ATR (przedział godzinowy). Dzieje się tak dlatego, że strategia odwrócenia bez zlecenia stop loss może spowodować ogromne straty, obciążając nerwy i portfel inwestora.

Testowanie tej prostej strategii od 2017 roku, w którym zaczęły pojawiać się czystsze dane dla tego rynku, daje naprawdę gorzkie wyniki. 

Wyniki testu historycznego

Strategia przegrywa i robi to dość konsekwentnie przez lata. W końcu można było się tego spodziewać.

Wyniki pokazane na wykresie 2 potwierdzają, że jest to rynek głównie podążanie za trendami. Czy jest jakiś sposób na poprawę wyników? Czy można wyodrębnić tylko najlepsze dni, w których warto operować logiką odwrotną?

Aby odpowiedzieć na te pytania, posługujemy się autorskimi wzorcami, czyli zakodowaną listą konkretnych warunków rynkowych, która posłuży do zidentyfikować najlepszą sytuację, w której jest wygodna w obsłudze. 

Zdecydowanie wygodniej jest spróbować udoskonalić zwycięskie pomysły niż udoskonalić przegrane pomysły. W duchu dydaktycznym, biorąc pod uwagę handel dopiero po tygodniu, w którym „ciało” – odległość między otwarciem a zamknięciem z poprzedniego tygodnia – jest większe niż 75% całego tygodniowego zakresu – odległość między tygodniowym maksimum a tygodniowym minimum – prowadzi do znacznych ulepszeń (rysunek 3).

Przy stosowaniu tej zasady po obu stronach strategii, długiej i krótkiej, system jest zmuszony działać tylko w tych tygodniach, które następują po bardzo „przekonującym”, „decydującym” tygodniu. Zasadniczo tygodnie, w których ciało tygodniowej świecy jest bardzo duże, w których rynek wykazał silną postawę w taki czy inny sposób, a zatem istnieje większe prawdopodobieństwo odwrócenia w następnym tygodniu.

Krzywa zysku rośnie, a sytuacja wygląda na całkowicie odwróconą od poprzedniej strategii. Z pewnością strategia powrotu do średniej na rynku takim jak Bitcoin nadal jest czymś w rodzaju pola minowego dla systematycznych traderów, ale przy należytej staranności może kryć w sobie pewne niespodzianki. 

Pewne jest, że mając na uwadze dywersyfikację dobrego portfela automatycznych strategii, z pewnością mądrze byłoby pomyśleć o posiadaniu parku systemów z inną logiką, aby skorzystać z różnych faz rynku, które pojawiają się dla Bitcoin.

Życzymy udanych transakcji!