Byki czy niedźwiedzie? Obaj mają spore szanse w piątkowym wygaśnięciu opcji Bitcoina

Bitcoin (BTC) 24,000 lipca na krótko przekroczyło 20 24,280 USD, ale emocje trwały niecałe dwie godziny po tym, jak poziom oporu okazał się trudniejszy niż oczekiwano. Pozytywne jest to, że 28.5 13 USD oznacza wzrost o 18,900% w porównaniu z dołkiem z XNUMX lipca na poziomie XNUMX XNUMX USD.

Według Yahoo Finance, 19 lipca Bank of America opublikował swoją najnowszą ankietę dla zarządzających funduszami, a nagłówek brzmiał: „Jestem taki niedźwiedzi, jestem uparty”. Raport przytoczył pesymizm inwestorów, oczekiwania słabych zysków przedsiębiorstw i alokacji akcji na najniższym poziomie od września 2008 roku.

4.6% wzrost w stosunku do zaawansowanego technologicznie indeksu Nasdaq Composite Index między 18 a 20 lipca dał również niezbędną nadzieję bykom na skorzystanie z nadchodzącego wygaśnięcia opcji tygodniowych 22 lipca.

Globalne napięcia makroekonomiczne osłabły 20 lipca po tym, jak prezydent Rosji Władimir Putin potwierdził plany przywrócenia przepływu gazociągu Nord Stream po obecnym okresie konserwacji. Jednak w ciągu ostatnich kilku miesięcy dane pokazują, że Niemcy zredukowany uzależnienie od rosyjskiego gazu z 55% do 35% zapotrzebowania.

Niedźwiedzie postawiły zakłady na 21,000 XNUMX $ lub niżej

Zainteresowanie wygaśnięciem opcji 22 lipca wynosi 540 milionów dolarów, ale rzeczywista kwota będzie niższa, ponieważ niedźwiedzie zostały złapane przez zaskoczenie. Ci traderzy nie spodziewali się 23-procentowego wzrostu od 13 lipca do Ju20, ponieważ ich zakłady były skierowane na 22,000 XNUMX USD i mniej.

Wskaźnik call-to-put 1.09 pokazuje równowagę między otwartymi odsetkami call (buy) o wartości 280 milionów USD a opcjami put (sell) o wartości 260 milionów USD. Obecnie Bitcoin wynosi blisko 23,500 XNUMX USD, co oznacza, że ​​większość niedźwiedzich zakładów prawdopodobnie stanie się bezwartościowa.

Jeśli cena Bitcoina utrzyma się powyżej 22,000 8 USD o godzinie 00:22 UTC 30 lipca, dostępne będą tylko opcje sprzedaży (sprzedaży) o wartości 22,000 milionów USD. Ta różnica ma miejsce, ponieważ prawo do sprzedaży Bitcoina za XNUMX XNUMX USD jest bezużyteczne, jeśli BTC handluje powyżej tego poziomu w momencie wygaśnięcia.

Niedźwiedzie dążą do 24,000 235 USD, aby zapewnić XNUMX mln USD zysku

Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze oparte na aktualnej akcji cenowej. Liczba kontraktów opcyjnych dostępnych 22 lipca dla instrumentów call (bull) i put (bear) jest zróżnicowana w zależności od ceny wygaśnięcia. Nierównowaga sprzyjająca każdej ze stron stanowi zysk teoretyczny:

• Od 20,000 USD do 21,000 USD: 900 połączeń vs. 3,000 połączeń. Wynik netto faworyzuje instrumenty typu put (bear) o 60 mln USD.
• Od 21,000 USD do 22,000 USD: 2,400 połączeń w porównaniu do 3,000 opcji sprzedaży. Wynik netto jest zrównoważony pomiędzy bykami i niedźwiedziami.
• Od 22,000 USD do 24,000 USD: 6,600 połączeń w porównaniu do 500 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje instrumenty kupna (bull) o 140 mln USD.
• Od 24,000 USD do 26,000 USD: 9,400 połączeń vs. 0 put. Byki przejmują całkowitą kontrolę, zarabiając 235 milionów dolarów.

Ta prymitywna ocena uwzględnia opcje sprzedaży stosowane w zakładach na niedźwiedzie oraz opcje kupna wyłącznie w transakcjach neutralnych do byków. Mimo to to nadmierne uproszczenie pomija bardziej złożone strategie inwestycyjne.

Na przykład przedsiębiorca mógł sprzedać opcję sprzedaży, skutecznie zyskując pozytywną ekspozycję na Bitcoin powyżej określonej ceny, ale niestety nie ma łatwego sposobu na oszacowanie tego efektu.

Związane z: Bitcoin może osiągnąć 120 2023 USD w 25 roku, mówi trader, ponieważ cena BTC zyskuje XNUMX% w ciągu tygodnia

Niedźwiedzie mają czas do piątku, aby zmienić sytuację

Niedźwiedzie Bitcoin muszą wywrzeć nacisk na cenę poniżej 22,000 22 USD 140 lipca, aby uniknąć straty 24,000 milionów USD. Z drugiej strony, optymistyczny scenariusz byków wymaga niewielkiego pchnięcia powyżej XNUMX XNUMX USD, aby zmaksymalizować ich zyski.

Bitcoinowe niedźwiedzie właśnie zlikwidowały długie pozycje z dźwignią o wartości 222 milionów dolarów od 17 do 20 lipca, więc powinny mieć mniejszy margines wymagany do podniesienia ceny. Innymi słowy, byki mają przewagę, aby utrzymać BTC powyżej 22,000 22 USD przed wygaśnięciem opcji XNUMX lipca.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.