Analiza BTC On-Chain: 99% krótkoterminowych posiadaczy zgłasza straty – byczy sygnał?

W dzisiejszej analizie on-chain BeInCrypto analizuje pozycje krótkoterminowych posiadaczy (STH) Bitcoina. W obecnych warunkach 99% nowych uczestników rynku ponosi straty.

Z punktu widzenia psychologii rynku jest to wyjątkowo niekorzystna perspektywa, gdy prawie wszystkie STH tracą swoje fundusze. Jednak dane on-chain pokazują, że w przeszłości takie sytuacje wskazywały na krótkoterminowe dno ceny BTC, po którym następowały wzrosty.

99% strat STH

Całkowita podaż zysku posiadana przez posiadaczy krótkoterminowych jest wskaźnikiem, który dzieli całkowitą podaż BTC według dwóch kryteriów. Pierwsza to różnica między aktualną ceną a ceną zapłaconą. Jeśli jest dodatnia, pozycja odnotowuje zysk, a jeśli jest ujemna, oznacza stratę.

Drugim kryterium jest rodzaj właściciela pozycji: długo lub krótkoterminowy. Jeśli środki są przechowywane pod adresem dłużej niż 155 dni, jest to posiadacz długoterminowy (LTH). Jeśli mniej niż 155 dni, to interesuje nas posiadacz krótkoterminowy (STH).

Patrząc na całkowitą podaż zysku dla STH w ciągu ostatnich dwóch lat, widzimy tylko 3 okresy, w których zbliżył się do 0 (czerwone kółka). Pierwszym z nich był krach na rynku kryptowalut wywołany pandemią COVID-19 w marcu 2020 r. Cena BTC osiągnęła wówczas najniższy poziom na poziomie 3,782 USD. Drugim była 3-miesięczna korekta w okresie maj-lipiec 2021 r., kiedy Bitcoin osiągnął dno na poziomie 29,000 XNUMX USD. Obecnie trwa trzeci najgorszy okres dla stanowisk STH.

W obecnym stanie rynku, ponieważ Bitcoin nadal spada poniżej wsparcia na poziomie 40,000 99 USD, prawie XNUMX% STH ponosi straty. Jeśli STH nadal będą sprzedawać swoje BTC, zrobią to ze znaczną stratą. To zachowanie było historycznie wskaźnikiem krótkoterminowego dna ceny BTC i poprzedza silne ruchy w górę.

Sygnał do kupna?

Niektórzy komentatorzy rynku kryptowalut łączą zatem odczyty z podaży STH na wykresie zysku z sygnałem kupna Bitcoina. Przykładem jest analityk @Kellykellam, kto w ostatnim czasie ćwierkać zestawiliśmy ten wskaźnik z innymi wskazaniami sieciowymi i podstawowymi:

„Nagromadziły się zwyżkowe wiadomości, 40 tys.

Jednak od czasu tego tweeta pojawiły się niedźwiedzie wieści o tym, że Bank Centralny Rosji chce zakazać kryptowalut, a Bitcoin stracił poparcie na poziomie 40,000 XNUMX USD. Dlatego, aby uznać ekstremalnie niską podaż STH w zysku jako sygnał do zakupu, należy spojrzeć na wyższy przedział czasowy.

Inny użytkownik Twittera, @szarlotka opublikował długoterminowy wykres 7-dniowej średniej podaży STH w zysku dla całej historii danych on-chain dla Bitcoina. Na wykresie podkreślił cenę BTC w momentach, gdy podaż STH w zysku osiągała wartości bliskie zeru (czarne strzałki).

Strzałki najczęściej pojawiają się w okresach długoterminowych bess. Przykładami są 6 strzałek w okresie 2014-2016 i 5 strzałek w okresie 2018-2019. Co więcej, chociaż rzeczywiście są to sygnały dla krótkoterminowych minimów BTC, po niewielkiej reakcji w górę często następowały dalsze spadki. Innymi słowy, w czasie bessy podaż STH w zyskach wielokrotnie powraca do zielonego obszaru.

Mimo to w niektórych sytuacjach rynkowych ekstremalne straty pozycji STH były rzeczywiście dobrym sygnałem do kupna. Najczęściej były to okresy zakończenia długoterminowej bessy lub gwałtowne i pogłębiające się korekty hossy.

Byczy dywergencja w STH SOPR

Dodatkowym wskaźnikiem, który rzuca więcej światła na znaczenie kapitulacji STH, jest wskaźnik zysku z produkcji wypłaconej (SOPR). Sam wskaźnik jest prostą relacją pomiędzy zrealizowaną wartością BTC (ceną sprzedaną) a wartością w momencie powstania (ceną zapłaconą). Zapewnia oszacowanie, czy większość uczestników rynku sprzedaje swoje BTC z zyskiem (wartości powyżej 1) czy ze stratą (wartości poniżej 1).

SOPR dla posiadaczy krótkoterminowych uwzględnia tylko stanowiska młodsze niż 155 dni. Na innym wykresie opublikowanym na Twitterze przez @SwellCycle widzimy porównanie zachowania STH SOPR w lecie 2021 i dziś:

W obu przypadkach widzimy byczą rozbieżność między rosnącą 12-godzinną średnią STH SOPR (czarne strzałki) a spadającą ceną Bitcoina (czarny wykres). Jeśli podobieństwa fraktalne zostaną utrzymane, powinniśmy nadal spodziewać się spadku ceny BTC (co ma miejsce teraz) i wzrostu STH SOPR w najbliższej przyszłości.

Tak więc, jeśli scenariusz się powtórzy, po niedawnej wyprzedaży BTC może nastąpić silne odbicie.

W przypadku najnowszej analizy Bitcoin (BTC) BeInCrypto, kliknij tutaj.

Odpowiedzialność

Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na własne ryzyko.