Podczas gdy dzienne przepływy netto wpływające do funduszu ETF typu spot na bitcoiny firmy BlackRock wielokrotnie pokonywały konkurencyjne oferty, fundusz BTC Fidelity Investments pozostaje na ogonie w walce, której analitycy oczekują.
Według danych Bloomberg Intelligence fundusz Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) wyprzedził w poniedziałek fundusz iShares Bitcoin Trust (IBIT) należący do BlackRock i wyniósł 208–198 mln dolarów.
Ogólnie rzecz biorąc, obaj giganci finansowi idą łeb w łeb w tabeli liderów przepływów od czasu ich uruchomienia wraz z ośmioma innymi kasowymi funduszami ETF na bitcoiny 11 stycznia.
IBIT i FBTC odnotowały dotychczas przepływy wynoszące odpowiednio około 2.4 miliarda dolarów i 2.1 miliarda dolarów.
Czytaj więcej: Narzędzie do śledzenia ETF-ów Bitcoina
Analitycy powiedzieli Blockworks, że firmy czerpią korzyści ze swoich dużych i ugruntowanych sieci dystrybucji – szczególnie jeśli chodzi o kanał doradców finansowych.
BlackRock zarządza aktywami o wartości około 9 bilionów dolarów, w tym około 2.6 biliona dolarów w amerykańskich funduszach ETF. Choć nie była tak dużą firmą zarządzającą aktywami, na dzień 11.5 września Fidelity zarządzała aktywami o wartości 30 biliona dolarów.
Sumit Roy, starszy analityk w ETF.com, powiedział, że choć spodziewa się znacznego wzrostu funduszy obu firm w miarę upływu czasu, „nie da się” przewidzieć, który z nich będzie większy.
„Zaletą Fidelity jest to, że ma ogromną bazę klientów detalicznych i doradców korzystających z jej usług maklerskich, dzięki czemu może z łatwością przekazać im ETF” – powiedział Blockworks. „Z drugiej strony BlackRock to największy na świecie podmiot zarządzający aktywami, posiadający duże możliwości w zakresie marketingu i dystrybucji”.
Roy dodał: „To naprawdę walka w wadze ciężkiej, która może zakończyć się w obie strony”.
Rzecznik Fidelity odmówił komentarza na temat sposobów zwiększenia aktywów FBTC. Przedstawiciel BlackRock nie odpowiedział natychmiast na prośbę o komentarz.
Szef produktu CoinShares, Townsend Lansing, zauważył, że produkty będące przedmiotem obrotu giełdowego są narzędziami dostępu dla tradycyjnych inwestorów, z których wielu przywiązuje dużą wagę do marek.
„Nie oznacza to, że więcej [firm] zajmujących się kryptowalutami nie będzie miało możliwości wykazania wartości lub generowania przepływów, ponieważ inwestorzy żądają i nagradzają bardziej dostosowany do potrzeb i świadomy wgląd w aktywa cyfrowe” – dodał Lansing.
Fundusz Ark Invest i 21Shares, a także jeden firmy Bitwise zajmującej się kryptowalutami, zajmują trzecie i czwarte miejsce z wpływami netto po około 600 milionów dolarów każdy.
Choć fundusz ETF (GBTC) Bitcoin Trust należący do firmy Grayscale Investments rozpoczął działalność z dużą przewagą aktywów w wysokości około 28 miliardów dolarów, jego odpływ netto w ciągu pierwszych kilku tygodni wyniósł ponad 5 miliardów dolarów.
Czytaj więcej: Czy w miarę kontynuacji odpływu GBTC największy ETF bitcoinowy zostanie zdetronizowany?
Niektórzy porównują spotowe fundusze ETF na bitcoiny do wprowadzenia na rynek funduszy ETF opartych na fizycznie złocie.
Jednak David Lawant, szef działu badań w firmie brokerskiej FalconX, zauważył, że tym razem krajobraz jest bardziej konkurencyjny, a 10 spotowych ETF-ów Bitcoin zostało uruchomionych tego samego dnia.
I odwrotnie, podczas gdy akcje SPDR Gold Shares (GLD) firmy State Street Global Advisors weszły na rynek w listopadzie 2004 r., Gold Trust (IAU) BlackRock rozpoczął działalność dopiero w styczniu 2005 r. GLD posiada aktywa o wartości około 55.5 miliarda dolarów, podczas gdy IAU zarządza około 25.7 miliardami dolarów.
„Biorąc pod uwagę różnice w dynamice konkurencji na miejscu uruchomienia ETF [bitcoin] w porównaniu z funduszami ETF na złoto wprowadzonymi prawie dwie dekady temu, nie zdziwiłbym się, gdyby grupa trzech do pięciu funduszy gromadziła lwią część aktywów, być może z czołowa trójka jest bardziej oddalona od reszty grupy” – powiedział Lawant.
Dyrektor ds. badań FalconX powiedział, że przewidzenie ostatecznego lidera aktywów ETF typu spot bitcoin jest na tym etapie trudne.
„Głównym zwycięzcą w tym wyścigu jest konsument, który ostatecznie otrzymuje produkty oferujące dostęp do kryptowalut po bardzo konkurencyjnych kosztach” – powiedział. „Szybkość, z jaką opłaty osiągnęły obecny poziom, sugeruje, że obie firmy śmiertelnie poważnie podchodzą do ustalenia swojej obecności na rynku kryptowalut”.
Z wyjątkiem GBTC, dla którego pobierana jest opłata w wysokości 1.5%, dziewięć innych amerykańskich funduszy typu ETF typu spot na bitcoiny ma wskaźniki wydatków w zakresie od 0.19% do 0.30%.
Produkt firm Invesco i Galaxy jako ostatni skorygował swoją opłatę, obniżając w poniedziałek cenę z 0.39% do 0.25%, co odpowiada BlackRock i Fidelity.
Nie przegap kolejnej ważnej historii – dołącz do naszego bezpłatnego, codziennego biuletynu.
Źródło: https://blockworks.co/news/blackrock-fidelity-etf-flows-race