Bitcoin w górę, złoto w dół, euro się ciągnie – i wszystko jest nieubłaganie powiązane

Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy opublikowało dane wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI), „liczba inflacji” w czerwcu tego tygodnia. Zatem trendy makro są głównym tematem tego tygodnia, ponieważ CPI nie był zbyt ładny. Z komunikatu prasowego:

„W ciągu ostatnich 12 miesięcy indeks wszystkich pozycji wzrósł o 9.1 procent przed korektą sezonową”.

Jeśli więc jesteś Amerykaninem, który w zeszłym roku nie otrzymał podwyżki o 9.1% (czego większość nie zrobiła), wtedy wszystko jest droższe. Jeśli przyjrzeć się temu, co składało się na te 9.1%, okazało się, że naprawdę ważne rzeczy (czytaj: żywność, energia) wyprzedziły je. Ceny żywności wzrosły o 10.4%, ceny energii o 41.6%.

Oczywiście oznacza to, że złoto, klasyczne aktywo zabezpieczające przed inflacją, powinno rosnąć. Chyba, że ​​tak się nie stało? I bitcoin… tak. Również euro jest teraz stablecoinem dolarowym. Co daje?

To (a może i więcej…) poniżej.

- Jerzego Kaloudisa

Czytasz Crypto długie i krótkie, nasz cotygodniowy biuletyn zawierający spostrzeżenia, wiadomości i analizy dla profesjonalnych inwestorów. Podpisz tutaj aby dostawać go do swojej skrzynki odbiorczej w każdą niedzielę.

Dużą część tego biuletynu poświęcę na mydelniczkę, ponieważ inflacja naprawdę mnie denerwuje. Ale także dlatego, że jako syn greckiego imigranta euro jest dla mnie naprawdę denerwujące. Złoto jako aktywa pieniężne nigdy nie miało dla mnie sensu. Poza tym bardzo lubię Bitcoina.

Ponieważ ostatnio wiele się na ten temat powiedziano, mam się czego przyczepić i nad czym pracować.

Tak to idzie.

Nie, inflacja nie jest „dobra dla ciebie” i nie, „nie potrzebujemy jej”

„Inflacja jest dla ciebie korzystna”. Wygoogluj to. Opublikowano autentyczne artykuły, które to potwierdzają.

I mówią poważnie.

Inflacja jest dla Ciebie dobra, ponieważ sprzyja dłużnikom. To ma sens. Jeśli masz pożyczkę w wysokości 100,000 100,000 USD, ta 100,000 100,000 USD nie dostosowuje się, ponieważ rzeczy stają się droższe. To wciąż 30 XNUMX dolarów. Więc jeśli te XNUMX dolarów to XNUMX-letni kredyt hipoteczny o stałym oprocentowaniu, to twoje obciążenie długiem jest mniejsze.

Zakładając oczywiście, że Twoje zarobki wzrosły na tyle, aby zrekompensować fakt, że burrito jest droższe. Dla przypomnienia, płace w dużej mierze nie wystarczająco wzrosnąć w USA. Zatem chociaż inflacja może być korzystna dla obciążenia kredytu hipotecznego, czy rekompensuje dodatkowe 40%, które płacisz na stacji benzynowej lub dodatkowe 10% na burrito?

Historia jest kontynuowana

„Potrzebujemy inflacji”. Google to też. Mnóstwo artykułów.

Wszystko na poważnie.

Podstawowa istota argumentu przemawiającego za koniecznością inflacji jest taka, że ​​deflacyjna waluta – taka, która z czasem zwiększa swoją wartość, a nie maleje – doprowadzi do nadmiernych oszczędności (lub „gromadzenia”) i braku wydatków w gospodarce, biorąc pod uwagę wartość pieniądza w czasie (TVM). TVM to podstawowa zasada finansów. „Dolar dzisiaj jest wart więcej niż dolar jutro”, biorąc pod uwagę potencjał zarobkowy tego dolara.

Z wyjątkiem.

To świat tablic. W prawdziwym świecie nie ma nic złego w oszczędzaniu. Poza tym, co absolutnie nikogo nie powinno dziwić, ludzie kupują rzeczy, ponieważ a) ich potrzebują lub b) chcą ich. Chociaż mogą w sposób dorozumiany przeprowadzać obliczenia TVM, nikt nie wyciąga a HP-12C aby zdecydować, czy chcą guac na swoim burrito.

Czy coś stanowi zabezpieczenie przed inflacją?

Istnieje naprawdę dobry teoretyczny argument przemawiający za 30-letnim kredytem hipotecznym o stałym oprocentowaniu, o którym mowa w poprzedniej sekcji, jako skutecznym zabezpieczeniem przed inflacją (ale nie należy podawać Wall Street jakieś pomysły… znowu). Zwykle jednak złoto jest reklamowane jako ostateczne zabezpieczenie przed inflacją. Złoto jest pieniądzem od tysiącleci i jest stosunkowo rzadkie. A wyprodukować więcej złota jest trudno. Zatem w czasach wysokiej inflacji spodziewamy się proporcjonalnego wzrostu cen złota.

Tyle że teraz mamy złoto 2.0 w bitcoinie. Oto jak radziły sobie oba kraje od ogłoszenia czerwcowego wskaźnika CPI.

Bitcoin powiedział do złota: „Spójrz na mnie, Jestem teraz kapitanem".

Wiem, że to bardzo krótki, wyselekcjonowany okres czasu, ale jest dość głęboki. Bitcoin w końcu robi to, czego można się spodziewać po złocie 2.0. Może jednak bitcoin może być zabezpieczeniem przed inflacją.

Czytaj więcej: Bitcoin: Złoto 2.0? Wypróbuj Reserve Asset 3.0

Przedstawiamy najnowszy stablecoin dolarowy kryptowaluty: euro

W zeszłym tygodniu po raz pierwszy od 20 lat euro osiągnęło parytet w stosunku do dolara amerykańskiego. Omkar Godbole z CoinDesk napisał świetny artykuł na ten temat może oznaczać dla rynków kryptowalut. W artykule tym zacytowano Noelle Acheson (moją byłą szefową) z Genesis Global Trading, która powiedziała, że ​​bitcoin był „ujemnie skorelowany z indeksem dolara przez ostatnie kilka lat”.

Póki co, w tym roku tendencja ta się utrzymuje. Indeks dolara zachował się wyjątkowo dobrze (wzrost o 12.3%), euro w porównaniu z dolarem nie (-10.8%), a bitcoin radził sobie jeszcze gorzej (-56.1%).

Pomijając zarówno kryptowaluty, jak i moje negatywne nastawienie do euro i jego waluty trójka (kto tak łaskawie uratował Cypr, Irlandię, Portugalię i Grecję) przez chwilę, ciekawie będzie zobaczyć, co Europejski Bank Centralny (EBC) zrobi w obliczu słabnącego euro, grożące niedobory gazu, rosnące ceny energii oraz zbliżająca się recesja. Trudne czasy w strefie euro mogą wywołać ciężkie czasy gdzie indziej.

Mimo wszystkich nieszczęść prezesa Fed Jerome’a Powella przynajmniej nie jest on prezesem EBC Christine Lagarde.

Co to ma wspólnego z bitcoinem i kryptowalutami?

Na szczęście (nieszczęście?) mamy rok 2022. A w 2022 roku bitcoin stanie się prawdziwym makro aktywem. Zatem wszystkie rzeczy, które dzieją się w szerszej gospodarce, wpływają na bitcoin. Ciężkie czasy w krypto o których pisałem w ciągu ostatnich kilku tygodni, mogą stać się Trudniejszymi Czasami, jeśli sytuacja w gospodarce ulegnie pogorszeniu.

Jasne, bitcoin mógłby być sposobem na rezygnację z obecnego systemu finansowego i ucieczkę przed inflacją i źle zarządzanymi uniami walutowymi. Ale na razie są ze sobą powiązane.