Przemysł wydobywczy Bitcoin jest w trybie przetrwania. Co jest w kartach na 2023 rok?

Górnicy bitcoinów trzymają się życia. Jest to dalekie od tego, co było rok temu, kiedy ścigali się, aby nadążyć za nieustannym popytem. Co czeka górników w 2023 roku? 

Bankructwa zostały już złożone i może ich być więcej, ponieważ wielu górników nadal boryka się z poważnymi problemami z płynnością. Firmy od miesięcy działają na obniżonych marżach i borykają się z wysokimi kosztami energii. Może to również oznaczać fuzje i przejęcia, ruch, który już zaczął zyskiwać na popularności.

„Tutaj jest wiele ruchomych elementów, a branża będzie wyglądać zupełnie inaczej za 12, 18, 24 miesiące od teraz” — powiedział dyrektor generalny Riot, Jason Les, w wywiadzie dla The Block.

Dyrektorzy górnictwa zgadzają się, że ci, którzy nie mają stałej, taniej energii lub zbyt dużego zadłużenia, będą mieli trudności z utrzymaniem się, podczas gdy hashrate sieci prawdopodobnie będzie nadal rósł. Podzielili się swoimi przemyśleniami z The Block.

Miecz Damoklesa

Cena bitcoinów napędza wszystko w górnictwie, od hashrate po ceny maszyn ASIC. Cena Bitcoina oscyluje obecnie wokół 16,545 65 USD, co oznacza spadek o około 2022% w XNUMX roku.

Dyrektor generalny Marathon, Fred Thiel, uważa, że ​​cena pozostanie w przedziale od 15,000 21,000 do XNUMX XNUMX USD, dopóki „nie pojawi się szersza dobra wiadomość na froncie makro”.

„Fed musi złagodzić podwyżki stóp procentowych lub jakaś duża instytucja musi zająć stanowisko. Ktoś musi zacząć przeprowadzać transakcje – powiedział Thiel.

Podczas gdy Fed zasugerował, że spowolni stopy procentowe, „musimy przejść całą drogę, aby zatrzymać podwyżki”, powiedział Tyler Page, dyrektor generalny Cipher Mining.

Następny halving bitcoinów – który ma miejsce po wydobyciu określonej liczby bloków i zmniejsza nagrody za wydobycie o połowę – powinien nastąpić około marca 2024 r. 

„Bitcoin musi podwoić cenę od teraz do zmniejszenia o połowę, aby ta branża mogła nadal działać” – powiedział Thiel.

Z drugiej strony po połówkach historycznie następowała aprecjacja cen, ponieważ podaż bitcoinów spada, podczas gdy popyt pozostaje taki sam, powiedział Cipher's Page. 

„Musisz zaplanować, jak przetrwać halving” – powiedział. „To zmniejszenie imprezy o połowę jest jak miecz Damoklesa wiszący nad branżą”.

Konsolidacja

W tym roku maszyny wymieniały się rękami i prawdopodobnie tak będzie nadal, powiedział Les. W końcu nie brakuje układów ASIC po obniżonych cenach, a więcej zagrożonych aktywów prawdopodobnie zaleje rynek.

Ich zakup wymaga jednak gotówki, a wielu górnikom daleko do szczęścia. Ale nie wszyscy są w trudnej sytuacji. Przede wszystkim CleanSpark zebrał od połowy roku ponad 15,000 XNUMX układów ASIC i dwa miejsca wydobycia.

„Nadchodzi więcej konsolidacji, część z nich [będzie] wynikać z bólu innych graczy” – powiedział Zach Bradford, dyrektor generalny CleanSpark na początku tego miesiąca podczas zarobki zadzwoń. 

Marathon niedawno rozważał licytację części obiektu, ale zdecydował się przeciwko temu. To nie znaczy, że jest poza grą.

„Jeśli pojawią się odpowiednie możliwości, oczywiście przyjrzymy się temu” – powiedział Thiel.

Dyrektor generalny Riot powiedział, że jest w stanie nabywać aktywa, ale ma „własny plan ekspansji”. Prezes spodziewał się większej konsolidacji w tym roku.

„Problem z tym polega jednak na tym, że nie można połączyć dwóch słabych wyników. Dwa problemy nie łączą się i nie tworzą rozwiązania” – powiedział.

W ostatnich tygodniach NYDIG i Galaxy Digital obcięły interesy z górnikami. Były zgodził się kup większość maszyn Greenidge, a ten ostatni podpisał umowę zakup flagowego obiektu Argo za 65 milionów dolarów, oprócz pożyczki w wysokości 35 milionów dolarów. W obu przypadkach strony zawrą umowę o przyjęcie.

Galaxy chce podpisać umowę zakupu energii po stałej cenie — coś, o co Argo zabiegał od miesięcy. Firma analityczna DA Davidson obniżyła w październiku Argo do neutralnej nad brakiem stałych umów zakupu energii.

Największy gracz w branży, Core Scientific, w zeszłym tygodniu złożył wniosek o ochronę przed upadłością na podstawie rozdziału 11 z wcześniej ustaloną transakcją i planuje zamienić większość swojego długu na akcje. Może rozważyć sprzedaż obiektów w trakcie budowy, ale nie tych, które już działają.

Patrząc na około 20 górników z sektora publicznego, „Nie wiem, czy zmniejszy się to do pięciu, ponieważ wszyscy zostaną pochłonięci przez większych” — powiedział Cipher's Page. „Niewielu ludzi chce zmierzyć się z nadmiernie lewarowanym górnikiem, który nie ma dobrej ekonomii jednostek”.

Hashrate i trudność

Kierownictwo powiedziało, że hashrate sieci będzie nadal rósł w 2023 roku.

„Istnieje duża krótkoterminowa zmienność hashrate, która jest napędzana przez spotowe ceny energii. Ale myślę, że w ciągu najbliższych sześciu miesięcy nadal będziecie obserwować wzrost hashrate, ponieważ są ludzie tacy jak my, którzy nadal wdrażają górników” – powiedział Thiel. „Nie zatrzymujemy się”.

Firma przewiduje wzrost z około 7 EH/s obecnie do około 23 EH/s w połowie roku 2023. Jednak CleanSpark ostatnio obniżył swoje wytyczne dotyczące hashrate na 2023 r. z 22.4 EH/s do 16 EH/s z powodu opóźnień w budowie pochodzi od partnera infrastrukturalnego, firmy Lancium.

„Czy tyle wyjdzie z zamknięcia górników? Nie wiem – powiedział Thiel. „Jeśli cena monety wzrośnie, to myślę, że jest prawdopodobne, że hashrate również będzie rósł szybciej. Jeśli Bitcoin zostanie tutaj, to wiesz, będzie rósł tylko skromnie”. 

Patrząc na wiosnę

Firmy, które przyjęły bardziej ostrożne podejście do wzrostu, są generalnie w lepszej sytuacji. Na przykład CleanSpark i Cipher nie wykorzystały nadmiernego lewarowania, aby kupić maszyny po najwyższych cenach tylko po to, by zobaczyć, jak tracą 80% swojej wartości.

„To, co jest dla nas ważne i dla naszego sukcesu, to zawsze zakładać najgorsze” — powiedział Riot's Led. „Nie stawiamy na przyszłą cenę. Nie zakładamy się, że sytuacja się odwróci. Nawet na tym dotkniętym kryzysem rynku koncentrujemy się na tym, jak możemy być najbardziej wydajnym producentem”. 

Marathon będzie nadal działał zakładając, że cena bitcoina powróci.

„Wszystko sprowadza się do upewnienia się, że przetrwamy ten okres zimowy w jak najlepszej formie, abyśmy wraz z nadejściem wiosny znów mogli się rozwijać” — powiedział Thiel.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Ten artykuł służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest oferowany ani przeznaczony do wykorzystania jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub inne.