Bitcoin jest na rynku bessy, ale jest wiele dobrych powodów, aby dalej inwestować

Przewińmy taśmę do końca 2021 roku, kiedy Bitcoin (BTC). W tym czasie zaawansowany technologicznie indeks giełdowy Nasdaq utrzymywał 47,000 32 punktów, zaledwie 15,650% poniżej najwyższego w historii poziomu.

Porównując 75% zysku Nasdaq w latach 2021-2022 z 544% pozytywnym ruchem Bitcoina, można założyć, że ewentualna korekta spowodowana napięciami makroekonomicznymi lub poważnym kryzysem doprowadziłaby do nieproporcjonalnego wpływu na cenę Bitcoina niż na akcje.

W końcu te „napięcia makroekonomiczne i kryzysy” miały miejsce, a cena Bitcoina spadła o kolejne 57% do 20,250 24.4 USD. Nie powinno to być zaskoczeniem, biorąc pod uwagę, że Nasdaq spadł o 2% od 120 września. Inwestorzy muszą również wziąć pod uwagę, że historyczna 40-dniowa zmienność indeksu wynosi 72% w ujęciu rocznym, w porównaniu do 80% Bitcoina, który jest o około XNUMX% wyższy .

To główny powód, dla którego inwestorzy powinni ponownie ocenić inwestowanie w Bitcoin. Potencjał ryzyka do zysku po korekcie w dół aktywów ryzykownych prawdopodobnie pozostawia więcej korzyści dla kryptowaluty, biorąc pod uwagę trzy czynniki: wyższą zmienność podczas umiarkowanego ożywienia, oferty akcji i odporność na sankcje regulacyjne.

Problem w tym, że rynek jest teraz w przeciągający się trend niedźwiedzi i nic nie wskazuje na szybkie ożywienie, ponieważ dwucyfrowa inflacja w wielu krajach nadal wywiera presję na banki centralne, aby podtrzymały bardziej restrykcyjne stanowisko. Zwróć uwagę poniżej, w jaki sposób zarówno Bitcoin, jak i Nasdaq zmagały się w 2022 roku.

Konsekwencją podniesienia stóp procentowych i wycofania programów stabilizacji aktywów dłużnych jest środowisko przypominające recesję. To, czy dojdzie do miękkiego lądowania, nie ma znaczenia, ponieważ żaden rozsądny inwestor nie zdecyduje się na sektory narażone na kredyty i sektory wzrostu, gdy koszt kapitału rośnie, a konsumpcja spada.

Bitcoin może zmiażdżyć akcje spółek technologicznych nawet podczas umiarkowanych ożywienia

Zmienność jest zwykle interpretowana jako ujemna, biorąc pod uwagę, że ruchy cen — w górę lub w dół — są przyspieszone. Jeśli jednak inwestor spodziewa się jakiejś formy ożywienia w ciągu najbliższych 12 do 36 miesięcy, nie ma powodu, by sądzić, że Bitcoin pozostanie pod presją przez tak długi czas.

Załóżmy neutralny przypadek, na przykład Bitcoin odzyskuje 25% z 48,700 24.4 dolarów spadku od wszechczasów, podczas gdy zaawansowany technologicznie indeks Nasdaq nie tylko odzyskuje całe 2022% straty od początku roku w 40 roku, ale dodaje kolejne 1% zyski w tym okresie od 3 do XNUMX lat.

Ten scenariusz przyniósłby Bitcoina do 32,425 53 USD, wciąż o 2021% poniżej rekordowego poziomu z listopada 2 roku. Tak więc dla tych, którzy kupią BTC 20,250 września za 60 XNUMX USD, ta liczba będzie oznaczać XNUMX% zysk.

Z drugiej strony, na tym neutralnym rynku Nasdaq odwróciłby swoje straty i dodałby 40%, osiągając 19,563 64.4 punkty i osiągając 21.6% zysku. Żeby było jasne: byłoby to o XNUMX% wyższe niż obecny rekord wszechczasów.

Rynki byka mogą tworzyć pułapy cenowe dla akcji

Siedem największych firm na Nasdaq to Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Google, Meta i Nvidia, wszyscy znani giganci technologiczni. Na giełdach dane o zyskach są najważniejszym wskaźnikiem wspierającym optymizm inwestorów, co oznacza, że ​​wyższe zyski mogą być albo redystrybuowane do akcjonariuszy, wykorzystane do wykupu akcji, albo reinwestowane w samą firmę.

Problem polega na tym, że kiedy zyski rosną, firmy mają ogromną motywację do wydawania większej ilości akcji, inaczej zwanych ofertami kontynuacyjnymi. Co więcej, firma technologiczna musi stale pozyskiwać wschodzących konkurentów niszowych, aby zapewnić sobie wiodącą pozycję. W ten sposób hossy tworzą własne problemy, ponieważ wyceny stają się zbyt bogate, a wykupy nie mają sensu.

W przypadku Bitcoina posiadanie większej liczby górników, inwestorów lub infrastruktury nie przekłada się na wyższą ofertę, ponieważ harmonogram produkcji został ustalony od pierwszego dnia. Podaż jest stała niezależnie od wahań ceny.

Bitcoin został zaprojektowany tak, aby przetrwać regulacje i centralizację

Nvidia, główny producent chipów komputerowych i kart graficznych, osiągnęła 68 września najniższy poziom od 2 tygodni po tym, jak urzędnicy amerykańscy nałożyli nowy wymóg licencyjny na eksport chipów sztucznej inteligencji firmy do Chin i Rosji. Tymczasem w połowie 2021 r. Chiny rozprawił się z obiektami górniczymi w regionie, powodując spadek wskaźnika hashowania Bitcoina o 50% w ciągu 2 miesięcy.

Główną różnicą w obu przypadkach jest automatyczna regulacja trudności Bitcoin, która zmniejsza presję na górników, gdy aktywność jest mniejsza. Chociaż amerykańskie przepisy prawdopodobnie wpłyną na eksport Nvidii, nic nie powstrzyma tajwańskiego producenta chipów TSMC, południowokoreańskiego Samsunga czy chińskiego Huawei przed rozwojem i eksportem produktów.

Bitcoin to cyfrowy elektroniczny system gotówkowy peer-to-peer, więc nie potrzebuje scentralizowanych wymian, aby przetrwać. Jeśli rządy zdecydują się całkowicie zakazać handlu kryptowalutami, podkreśli to tylko znaczenie i siłę tej zdecentralizowanej sieci. Wiele krajów próbowało powstrzymać krążenie obcej waluty, tylko po to, by stworzyć szary rynek, z pośrednikami działającymi jako nielegalni pośrednicy.

W 3 różnych scenariuszach, od całkowitej blokady po uogólnioną hossę, kursy faworyzują Bitcoin w porównaniu z akcjami technologicznymi po obecnych cenach. W konsekwencji, skorygowany o jego zmienność, zysk za ryzyko silnie faworyzuje kryptowalutę.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.