Bessa na rynku Bitcoina jeszcze się nie skończyła, ale dane wskazują na poprawę nastrojów inwestorów

To był prawie bezprecedensowy rok skrajności i wydarzeń typu „czarny łabędź” na rynku kryptograficznym, a teraz, gdy rok 2022 dobiega końca, analitycy zastanawiają się nad wyciągniętymi wnioskami i próbują zidentyfikować trendy, które mogą wskazywać na bycze akcje cenowe w 2023 r. . 

Połączenia upadek Terra Luny, Kapitał trzech strzał i Utworzono FTX kryzys kredytowy, poważne ograniczenie napływu kapitału i zwiększone zagrożenie upadkiem kolejnych dużych scentralizowanych giełd.

Pomimo dotkliwości kryzysu rynkowego pojawiło się kilka pozytywów. Dane pokazują, że długoterminowi hodlery i mniejsze portfele aktywnie gromadzą się w tym okresie niskiej zmienności.

Przyjrzyjmy się pozytywnym i negatywnym punktom danych.

Niska płynność i obfitość strat

Kiedy płynność zalewała rynek w listopadzie 2021 r., Bitcoin (BTC) cena osiągnęła najwyższy poziom w historii, a inwestorzy zrealizowali zyski w wysokości 455 miliardów dolarów. Z drugiej strony, gdy płynność spadła w czasie, jak wielu inwestorów miało nadzieję, że były to najczarniejsze dni bessy, zrealizowane straty w wysokości 213 miliardów dolarów sprawiły, że inwestorzy oddali 46.8% szczytowych zysków z hossy. Wielkość zysków w stosunku do zrealizowanych strat jest podobna do bessy z 2018 r., kiedy wskaźnik wycofania się z zysków osiągnął 47.9%.

W poniższym wątku Cumberland, główny dostawca płynności w sektorze kryptograficznym, podkreślił wyzwania związane z płynnością stojące przed rynkiem:

Istnieje wiele źródeł niepokoju dla uczestników rynku – wolumeny i płynność wyschły i według różnych wskaźników znajdują się na najniższych poziomach w tym roku. Chociaż może to być zjawisko świąteczne, nastrój jest ponury –

— Cumberland (@Cumberlandmówi) 12 grudnia 2022 r.

Według Cumberlanda ograniczona płynność jest wynikiem kapitulacji na dużą skalę, przez co upadłe firmy nie mają już monet do sprzedania.

CoinSharesAnaliza tygodniowych przepływów funduszy wykazała również, że wolumeny transakcji osiągnęły nowe dwuletnie minimum w wysokości 677 mln USD w ciągu tygodnia. Niskie wolumeny transakcji są połączone z odpływem środków kryptograficznych z aktywów cyfrowych, co dodatkowo hamuje potencjalny wzrost.

W przeszłości scentralizowane giełdy (CEX) były źródłem fiat onboardingu, który pomaga wprowadzić więcej kapitału do przestrzeni aktywów kryptograficznych. Spowodowany obawy regulacyjne i obawy CEX, pozyskanie nowych funduszy stało się wyzwaniem.

Chociaż powyższe dane są bardzo niedźwiedzie, rynek ma również pewne punkty danych, które mogą wskazywać na odwrócenie.

Pojawia się minimalna poprawa nastrojów inwestorów

Podczas gdy handlowcy są licząc na pozytywne posiedzenie Rezerwy Federalnej które odwrócą krótkoterminowy trend spadkowy, istnieją punkty danych w łańcuchu pokazujące, że nastroje dokonują pewnych marginalnych ulepszeń.

CoinShares stwierdza, że ​​nawet przy obawach CEX i mniejszych wolumenach napływy poprawiają się:

„Bitcoin odnotował wpływy w wysokości 17 milionów dolarów, nastroje stale się poprawiają od połowy listopada, a wpływy od tego czasu wynoszą obecnie 108 milionów dolarów”.

Chociaż liczby te nie są przełomowe, niska zmienność Bitcoina oferuje inwestorom możliwość uzyskania średniej ceny w dolarach i oczekiwania na potencjalne odwrócenie trendu. Obecna zmienność jest na najniższym poziomie od wielu lat dla Bitcoina, osiągając wartości odnotowane ostatnio w październiku 2020 r.

Rekordowe minima zmienności są połączone z nowym rekordowym wzrostem długoterminowej kohorty hodlerów bitcoinów. Nawet jeśli cena BTC pozostaje w trendzie spadkowym, 72.3% całej podaży Bitcoinów w obiegu znajduje się obecnie w rękach długoterminowych hodlerów.

Glassnode zauważa, że ​​dane pokazują:

„Niemal liniowy trend wzrostowy tego wskaźnika jest odzwierciedleniem dużej akumulacji monet, która miała miejsce w czerwcu i lipcu 2022 r., bezpośrednio po delewarowaniu zainspirowanym przez 3AC i upadających pożyczkodawców w kosmosie”.

Dodając do tej perspektywy, były dyrektor generalny BitMEX, Arthur Hayes, uważa, że ​​Bitcoin osiągnął dno po kilku latach bankructwa wypłukiwały z przestrzeni nieodpowiedzialne podmioty.

Chociaż wzrost nastrojów i napływ inwestorów instytucjonalnych nie jest wystarczająco znaczący, aby spowodować odwrócenie trendu, pozytywne punkty danych wskazują na pewne oznaki ożywienia.