Bitcoin skorzysta z nowego porządku monetarnego świata, przewiduje Credit Suisse 

Credit Suisse – globalny bank inwestycyjny z siedzibą w Szwajcarii – opublikował wczoraj raport przewidujący radykalne zmiany w globalnym systemie monetarnym. Biorąc pod uwagę dynamikę inflacji na Zachodzie i napięcia geopolityczne na wschodzie, firma spodziewa się, że pojawi się „nowy światowy porządek monetarny” oparty na walutach opartych na surowcach – na czym prawdopodobnie skorzysta Bitcoin.

Breton Woods III

Analiza przeprowadzona przez stratega inwestycyjnego Zoltana Pozsara została zatytułowana „Bretton Woods III” i nawiązuje do porozumienia z Bretton Woods z 1944 r.

Porozumienie – zawarte między 144 delegatami z 44 krajów – powiązało wartość dolara amerykańskiego z wartością złota, a wszystkich innych walut z wartością dolara. Kiedy porozumienie upadło na początku lat 1970., świat przeszedł na standard wspierany przez „wewnętrzne pieniądze” (skarby), które Pozsar nazywa „Bretton Woods II”.

Tak zwany „Bretton Woods III” rzekomo zapoczątkuje kolejną erę wspieraną przez „zewnętrzne pieniądze”, takie jak sztabki złota i inne towary.

Kryzys surowcowy

„Kryzys się rozwija. Kryzys towarowy” – czytamy w analizie. „Towary są zabezpieczeniem, a zabezpieczeniem są pieniądze, a ten kryzys dotyczy rosnącego powabu pieniądza zewnętrznego w stosunku do pieniądza wewnętrznego”.

Pozsar wyjaśnia, że ​​towary spoza Rosji znacznie drożeją w związku z nałożeniem w ostatnich tygodniach na Rosję – największego producenta towarów na świecie – sankcji Zachodu. Co więcej, rynek towarowy jest obecnie „znacznie bardziej lewarowany” niż podczas kryzysu dostaw OPEC w 1973 r. W związku z tym inwestorzy zajmując długą pozycję na towarach spoza Rosji i dokonując sprzedaży powiązanych z nimi kontraktów futures, prawdopodobnie właśnie teraz otrzymają wezwania do uzupełnienia depozytu.

Odwrotną sytuację można zaobserwować w przypadku rosyjskich towarów, które podobnie jak rosyjska waluta tracą na wartości z powodu braku popytu. W związku z tym wezwania do uzupełnienia depozytu otrzymują także te towary, które mają krótką pozycję na rynku rosyjskim i mają długą przyszłość.

Głównym zmartwieniem banku jest to, że światowe towary nie są już notowane na wartości nominalnej – podobnie jak w przypadku kredytów hipotecznych, które przestały być notowane na poziomie nominalnym, co doprowadziło do globalnego kryzysu finansowego w 2008 roku.

PBOC jako Backstop

Bank argumentuje również, że w przeciwieństwie do 2008 r. zachodnie banki centralne nie mogą powstrzymać „rozprzestrzeniania się towarów”, ponieważ to one w pierwszej kolejności nakładają sankcje. W związku z tym motywacja do arbitrażu spreadu to rosyjscy sojusznicy, a mianowicie Ludowy Bank Chin (PBOC).

Teoretycznie da to PBOC kontrolę nad inflacją w Chinach, wywołując jednocześnie recesję i niedobór towarów w USA. W związku z tym renminbi pozostawi po kryzysie i wojnie znacznie silniejszą walutę opartą na towarach, podczas gdy inflacja dolara amerykańskiego sprawi, że będzie on znacznie słabszy i mniej niezawodny jako światowa waluta rezerwowa.

W tej chwili inflacja w dolarach amerykańskich już osiągnęła najwyższy poziom od 40 lat, a styczniowy wskaźnik CPI wykazał wzrost cen o 7.5% rok do roku.

Korzyści Bitcoin

List konkluduje, że „pieniądze” już nigdy nie będą takie same do końca wojny rosyjsko-ukraińskiej. Stwarza to również ciekawe twierdzenie, że Bitcoin prawdopodobnie skorzysta na chaosie, jeśli do tego czasu nadal będzie istnieć.

Bitcoin ma limit podaży wynoszący 21 milionów monet, może być przesyłany na całym świecie i nie jest kontrolowany przez żadną pojedynczą partię ani państwo narodowe. To doprowadziło niektórych do przekonania, że ​​w czasach kryzysu w miarę dojrzewania będzie ono działać jak „cyfrowe złoto” lub inne bezpieczne aktywa.

Niektórzy spodziewali się tej zmiany paradygmatu od dawna, w tym Jack Dorsey, który w zeszłym roku twierdził, że Bitcoin zastąpi dolara.

Byczy przypadek jest interesujący i pochodzi od Credit Suisse, który wcześniej krytykował Bitcoin za jego „anonimowość”.