Bitcoin pchnie do 40 tys. dolarów, ale czy byki są wystarczająco silne, aby wygrać piątkowe wygaśnięcie opcji za 735 mln dolarów?

Bitcoin (BTC) cena przez ostatnie dwa miesiące utknęła w formacji klina spadkowego i w tym czasie w wielu przypadkach testowała wsparcie na poziomie 37,600 XNUMX USD. 

Dodając do tego „niedźwiedzią” akcję cenową, BTC spadł o 16% od początku roku, co jest zgodne z wynikami Russella z XXI wieku.

Prawdziwym czynnikiem wpływającym na obecną akcję cenową Bitcoina są obawy inwestorów dotyczące pogorszenia warunków makroekonomicznych. Profesjonalni inwestorzy martwią się skutkami zaostrzenia polityki gospodarczej amerykańskiej Rezerwy Federalnej, a 3 maja miliarder zarządzający funduszem hedgingowym Paul Tudor Jones powiedziany że warunki dla inwestorów są gorsze niż kiedykolwiek wcześniej, ponieważ władze monetarne podnoszą stopy procentowe w sytuacji, gdy warunki finansowe już się pogarszają.

4 maja CNBC poinformowało, że Unia Europejska wprowadziła nowe sankcje mające na celu stopniowe wycofywanie importu rosyjskiej ropy naftowej w ciągu sześciu miesięcy, a przewodnicząca Komisji Europejskiej Ursula von der Leyen powiedziała: „Będzie to całkowity zakaz importu całej rosyjskiej ropy naftowej, transportowanej drogą morską i rurociągami, surowy i wyrafinowany.”

Z tych powodów inwestorzy są coraz bardziej zaniepokojeni potencjalnym wpływem światowego kryzysu makroekonomicznego na rynki kryptowalut. Jeśli gospodarki światowe wejdą w recesję, inwestorzy będą szukać ochrony, odchodząc od klas aktywów obciążonych ryzykiem, takich jak Bitcoin.

Byki nie spodziewały się cen poniżej 40,000 tys. dolarów

Otwarte zainteresowanie wygaśnięciem opcji na Bitcoina 6 maja wynosi 735 milionów dolarów, ale rzeczywista liczba będzie niższa, ponieważ byki zostały zaskoczone, gdy BTC spadł poniżej 40,000 XNUMX dolarów.

Wskaźnik call-to-put wynoszący 1.22 odzwierciedla otwarte zainteresowanie kupna (kupna) o wartości 405 milionów dolarów w porównaniu z opcjami sprzedaży (sprzedaży) o wartości 330 milionów dolarów. Niemniej jednak, ponieważ Bitcoin wynosi blisko 39,000 89 dolarów, XNUMX% zwyżkowych zakładów prawdopodobnie stanie się bezwartościowych.

Tymczasem, jeśli 39,000 maja cena Bitcoina pozostanie poniżej 6 100 dolarów, niedźwiedzie będą miały dostępne opcje sprzedaży (sprzedaży) o wartości 36,000 milionów dolarów. Ta różnica wynika z tego, że nie ma sensu sprzedawać Bitcoina po cenie XNUMX XNUMX dolarów, jeśli w dniu wygaśnięcia będzie on notowany powyżej tego poziomu.

Związane z: Cena BTC rośnie o 4% przed wprowadzeniem danych, ponieważ MicroStrategy obiecuje chronić Bitcoin przed awarią o wartości 21 XNUMX USD

Niedźwiedzie mogą zapewnić sobie 145 milionów dolarów zysku w piątek

Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze oparte na bieżącej akcji cenowej. Liczba kontraktów opcyjnych dostępnych 6 maja na instrumenty kupna (kupna) i sprzedaży (sprzedaży) różni się w zależności od ceny wygaśnięcia. Nierównowaga faworyzująca każdą ze stron stanowi teoretyczny zysk:

• Od 37,000 USD do 39,000 USD: 500 połączeń (kup) vs. 4,300 opcji sprzedaży (sprzedaż). Wynik netto faworyzuje niedźwiedzie o 145 mln USD.
• Od 39,000 USD do 40,000 USD: 1,200 połączeń (kup) vs. 2,500 opcji sprzedaży (sprzedaż). Niedźwiedzie mają przewagę 50 milionów dolarów.
• Od 40,000 USD do 41,000 USD: 3,800 połączeń (kupno) wobec 1,100 opcji sprzedaży (sprzedaż). Wynik netto faworyzuje byki o 105 mln dolarów.
• Od 41,000 USD do 42,000 USD: 5,300 połączeń (kupno) vs. 700 opcji sprzedaży (sprzedaż). Byki zwiększają swoje zyski do 190 mln dolarów.

Ta prymitywna ocena uwzględnia opcje kupna stosowane w zakładach byczych i opcje sprzedaży wyłącznie w transakcjach neutralnych do bessy. Mimo to to nadmierne uproszczenie pomija bardziej złożone strategie inwestycyjne.

Na przykład przedsiębiorca mógł sprzedać opcję kupna, skutecznie zyskując negatywną ekspozycję na Bitcoin powyżej określonej ceny, ale niestety nie ma łatwego sposobu na oszacowanie tego efektu.

Niedźwiedzie Bitcoina muszą utrzymać cenę poniżej 39,000 6 dolarów 145 maja, aby zapewnić sobie zysk w wysokości 40,000 milionów dolarów. Z drugiej strony byki mogą uniknąć straty, spychając BTC powyżej 100 6 dolarów, co wystarczy, aby zyskać XNUMX milionów dolarów zysków. Biorąc pod uwagę niedźwiedzie warunki makroekonomiczne, niedźwiedzie wydają się lepiej przygotowane na wygaśnięcie XNUMX maja.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.