Korekta ceny Bitcoina była spóźniona — analitycy wyjaśniają, dlaczego koniec 2023 roku będzie uparty

Bitcoin (BTC) cena i szerszy rynek kryptograficzny skorygowały się na początku tego tygodnia, oddając niewielką część zysków naliczonych w styczniu, ale można śmiało powiedzieć, że bardziej doświadczeni traderzy spodziewali się technicznej korekty. 

To, co było nieoczekiwane, to informacja SEC z 9 lutego egzekucja przeciwko Krakenowi giełdy i komunikat regulatora, że ​​programy staking-as-service są nieregulowanymi papierami wartościowymi. Rynek kryptowalut wyprzedał się po wiadomościach, a biorąc pod uwagę decyzję Krakena o zamknięciu usług stakingu, handlowcy obawiają się, że Coinbase zostanie ostatecznie zmuszony do zrobienia tego samego.

Podczas gdy wydarzenia z tego tygodnia wywołały ostrzejsze niż oczekiwano spadki, prawdziwe pytanie brzmi: czy korekta odzwierciedla zmianę trendu zwyżkowego tempa obserwowanego przez cały styczeń, czy też wiadomości „usługi stakingu są niezarejestrowanymi papierami wartościowymi” są zwykłym przebłyskiem, który inwestorzy zauważą lekceważyć w nadchodzących tygodniach?

Według analityków z Delphi Digital kryptowaluty są przygotowane na „przejażdżkę kolejką górską w 2023 roku”. Analitycy Kevin Kelly i Jason Pagoulatos wyjaśnili, że styczniowa akcja cenowa była napędzana „ostatnimi wzrostami globalnej płynności”, które są korzystne dla ryzykownych aktywów, ale obaj zgadzają się, że przeciwności makroekonomiczne będą nadal negatywnie wpływać na rynki co najmniej do trzeciego kwartału 2023 r.

Oprócz negatywnych wiadomości z tego tygodnia i ich wpływu na ceny kryptowalut, garść wskaźników daje pewien wgląd w to, jak może wyglądać reszta roku dla rynku kryptowalut.

DXY wraca do życia

Indeks dolara amerykańskiego odbił się od ostatnich minimów, na co zwrócił uwagę Big Smokey, autor biuletynu Cointelegraph.

W niedawnym badaniu pt. ”Zagadka monogamicznego małżeństwa", pisaćBig Smokey powiedział:

„Grudniowy wydruk CPI poniżej oczekiwań oraz zbliżający się lutowy FOMC i podwyżka stóp procentowych wyraźnie zapewniły niezbędny wzrost nastrojów inwestorów, aby przepchnąć ceny przez strefę, która od miesięcy była lepka. Ale, jak pokazano poniżej, odwrotna korelacja BTC z indeksem dolara amerykańskiego (DXY) mówi wszystko. Ostatnio DXY traci grunt, wycofując się z najwyższego poziomu z września 2022 r. na poziomie 114 do obecnego poziomu 101. Zgodnie ze zwyczajem, gdy DXY się cofnął, cena BTC wzrosła”.

Patrząc na DXY w tym tygodniu, można zauważyć, że DXY odbił się od najniższego poziomu z 30 stycznia na poziomie 101 i osiągnął pięciotygodniowe maksimum blisko 104. Jak w zegarku, BTC osiągnął szczyt na poziomie 24,200 XNUMX USD i zaczął się obracać, gdy DXY gwałtownie wzrósł.

Stosownie do analityka JLabs, JJ the Woźnego:

„Jak radzi sobie DXY po ponownym przetestowaniu 50-, 100- i 200-dniowych MA w nadchodzących tygodniach, dostarczy nam wiele informacji na temat następnego ruchu na rynku… Jeśli przebije się i utrzyma powyżej swojej 200-dniowej MA (obecnie na poziomie ~ 106.45), rynki aktywów rzeczywiście ponownie staną się spadkowe i można się spodziewać, że listopadowe minima będą zagrożone. Jeśli jednak ten test wsteczny DXY się nie powiedzie, teraz (po 50 dniach) lub później, możemy uznać to za potwierdzenie, że weszliśmy w nowe środowisko makro. Taki, w którym silny dolar, który terroryzował nas w 2022 roku, jest teraz wykastrowaną bestią”.

Zmiana Fed trwa znacznie dłużej, niż spodziewają się inwestorzy

Od miesięcy inwestorzy detaliczni i instytucjonalni przepowiadali ostateczną zmianę ze strony Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych w sprawie podwyżek stóp procentowych i ilościowego zacieśniania polityki. Niektórzy wydają się interpretować kurczący się rozmiar niedawnych i przyszłych podwyżek stóp procentowych jako potwierdzenie ich proroctwa, ale w ostatnim komunikacie prasowym wydanym po posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) Powell zasugerował potrzebę przyszłych podwyżek stóp procentowych, a podczas rozmowy z Davidem Rubensteinem podczas otwartej wywiad w Klubie Ekonomicznym w Waszyngtonie. Powell powiedział:

„Uważamy, że będziemy musieli dokonać dalszych podwyżek stóp procentowych”, przede wszystkim dlatego, że według Powella „rynek pracy jest wyjątkowo silny”.

Według analizy Delphi Digital uczestnicy rynku „grają w kurczaka z Fed, próbując sprawdzić ich blef”. Analitycy sugerują, że dane pokazują, że rynek obligacji sygnalizuje, że polityka Fed jest zbyt stanowcza.

Ogólnie rzecz biorąc, rynki akcji i kryptowalut wzrosły, gdy decyzje FOMC dotyczące podwyżek stóp procentowych są zgodne z oczekiwaniami uczestników rynku, a każdy, kto śledził rynki kryptowalut w 2022 r., będzie pamiętał, że wszyscy i ich matka czekali, aż Powell zmieni obrót, zanim przejdzie na ultra długie pozycje na duże- kryptowaluty z limitem.

Z punktu widzenia analizy technicznej oczekiwano również cofnięcia ceny BTC, z możliwym ponownym testem wsparcia bazowego w strefie 20,000 40 USD, zwłaszcza po ponad XNUMX% miesięcznym wzroście w styczniu.

W oparciu o dane historyczne i analizę fraktali, analitycy Delphi Digital sugerują, że BTC jest miejsce na dalsze wzrosty, ponieważ „nie ma dużych kosztów ogólnych dla BTC w przedziale od 24 28 USD do XNUMX XNUMX USD” oraz wcześniejsze raporty z Cointelegraph podkreślił znaczenie ostatniego złotego krzyża Bitcoina.

Chociaż wszystko to jest zachęcające w perspektywie krótkoterminowej, rzeczywistość, w której niektóre komponenty indeksu cen towarów i usług konsumpcyjnych pozostają lepkie, a Powell widzi potrzebę dalszych podwyżek stóp procentowych ze względu na siłę rynku pracy, powinna przypominać, że kryptowaluty nie znajdują się jeszcze na hossie . Podwyżki stóp procentowych zwiększają koszty operacyjne i kapitałowe przedsiębiorstw, a te podwyżki zawsze spływają na konsumentów. Kolejnym konsekwentnym i niepokojącym zjawiskiem jest kontynuacja zwolnień w firmach Big Tech.

Banki i główne amerykańskie domy maklerskie nadal obniżają swoje prognozy zysków, a Big Tech ma sposób na bycie kanarkiem w kopalni węgla dla rynków akcji. Wysoka korelacja między rynkami akcji a Bitcoinem oraz przeszkody makroekonomiczne sugerują datę wygaśnięcia ostatniego mini byka na rynku kryptowalut. Inwestorzy dobrze zrobią, jeśli będą o tym pamiętać.

Jeśli długo oczekiwany „zwrot Fed” nadal będzie nieuchwytny, na pierwszy plan wysuną się pewne realia, które z pewnością będą miały silniejszy wpływ na ceny na rynkach kryptowalut i akcji.

Związane z: Egzekucja SEC przeciwko Krakenowi otwiera drzwi dla Lido, Frax i Rocket Pool

Patrząc głębiej w 2023 r

Pomimo niedźwiedziego charakteru wyzwań wymienionych powyżej, analitycy Delphi Digital przedstawili bardziej pozytywne prognozy na dolną połowę 2023 roku. Zgodnie z ich analizą:

„Potrzeba zwiększenia płynności będzie stawać się coraz bardziej nagląca w miarę upływu roku. Pęknięcia na rynku pracy staną się również bardziej widoczne, co da Fedowi przykrywkę do zmiany w kierunku bardziej akomodacyjnej polityki. Odwrócenie globalnej płynności, o którym mówiliśmy pod koniec ubiegłego roku, zacznie przyspieszać w odpowiedzi na słabsze perspektywy wzrostu i obawy o rosnącą niestabilność na rynkach długu państwowego, działając jako wsparcie dla ryzykownych aktywów w drugiej połowie 2 r. Wpływ zmian globalnych płynność na rynkach finansowych ma tendencję do opóźnień w przedziale od 2023 do 6 miesięcy, co stwarza bardziej optymistyczne perspektywy na lata 18-2024”.