Cena Bitcoina utrzymuje się na poziomie 22 XNUMX USD, gdy inwestorzy analizują ostatnie działania SEC i raport CPI

Po 20 dniach utrzymywania wsparcia w wysokości 22,500 XNUMX USD, Bitcoin (BTC) cena ostatecznie załamała się 9 lutego. Byczy inwestorzy pokładali nadzieję w trwałym rajdzie, ale został on zastąpiony wąskim zakresem handlu z oporem na poziomie 22,000 XNUMX USD. 

Trend spadkowy jest jeszcze bardziej niepokojący, ponieważ S&P 500 jest notowany na poziomie zbliżonym do najwyższego od sześciu miesięcy, jednak szerszy rynek kryptograficzny nadal się poprawia.

Presja regulacyjna, głównie w Stanach Zjednoczonych, może wyjaśnić ostatnie słabe wyniki Bitcoina. Na początek, 9 stycznia giełda Kraken osiągnęła porozumienie z amerykańską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w sprawie przestań oferować usługi stakingu klientom z USA. Firma kryptograficzna zgodziła się również zapłacić 30 milionów dolarów odszkodowania, odsetek za przedawnienie i kar cywilnych.

10 lutego firma pożyczkowa kryptowalut Nexo Capital ogłosiła, że ​​jej dochodowy produkt Earn Interest dla klientów z USA będzie zamknięty w kwietniu. Nexo wskazało na ugodę w wysokości 45 milionów dolarów z SEC i innymi organami regulacyjnymi w dniu 19 stycznia jako przyczynę wstrzymania usługi.

Stany Zjednoczone Przewodniczący SEC Gary Gensler wydał ostrzeżenie do firm kryptograficznych 10 stycznia, aby „przyszły i przestrzegały prawa”, wyjaśniając, że ich modele biznesowe są „pełne konfliktów” i twierdziły, że muszą „rozplątać” produkty pakietowe. Gensler powiedział, że takie firmy muszą zarejestrować się w SEC.

Kolejny cios w nastroje na rynku kryptowalut nastąpił 13 lutego po tym, jak firma Paxos Trust Company ogłosiła zakończenie współpracy z Binance dla markowego stablecoina BUSD powiązanego z dolarem amerykańskim w ramach trwającego śledztwa prowadzonego przez organy regulacyjne stanu Nowy Jork.

14 lutego Stany Zjednoczone opublikują styczniowe dane dotyczące indeksu cen towarów i usług konsumpcyjnych, które pokażą, czy wzrost cen został stłumiony po podwyżkach stóp procentowych banku centralnego. Zazwyczaj celebruje się niższe stopy inflacji, ponieważ zmniejszają one presję wywieraną na Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych w celu ograniczenia gospodarki. Ale z drugiej strony niższy popyt konsumpcyjny prawdopodobnie będzie wywierał presję na zyski przedsiębiorstw, co może jeszcze bardziej wywołać recesję.

Przyjrzyjmy się wskaźnikom instrumentów pochodnych Bitcoin, aby lepiej zrozumieć, jak profesjonalni handlowcy są pozycjonowani w obecnych warunkach rynkowych.

Popyt na monety typu stablecoin w Azji słabnie, ale pojawiają się oznaki odporności

Doskonałym sposobem pomiaru ogólnego popytu na kryptowalutę w Azji jest moneta USD (USDC) premia, która jest różnicą między chińskimi transakcjami peer-to-peer a dolarem amerykańskim.

Nadmierny popyt na zakupy ma tendencję do wywierania presji na wskaźnik powyżej wartości godziwej na poziomie 104%, a podczas rynków bessy oferta rynkowa stablecoina jest zalewana, powodując 4% lub wyższy dyskont.

Obecnie premia USDC wynosi 2%, w porównaniu z 3% w dniu 6 lutego, co wskazuje na malejący popyt na kupno stablecoinów w Azji. Jednak wskaźnik pozostaje dodatni, wskazując na umiarkowaną aktywność zakupową ze strony handlowców detalicznych, pomimo 6% spadku ceny Bitcoina w tym okresie.

Mimo to należy monitorować rynki kontraktów terminowych BTC, aby zrozumieć, w jaki sposób pozycjonują się profesjonalni handlowcy.

Premia kontraktów terminowych opuściła zakres od neutralnego do zwyżkowego

Handlowcy detaliczni zwykle unikają kwartalnych kontraktów futures ze względu na różnice cenowe w stosunku do rynków spot. Tymczasem profesjonalni handlowcy preferują te instrumenty, ponieważ zapobiegają wahaniom stóp finansowania w wieczysta umowa terminowa.

Roczna premia za trzymiesięczne kontrakty futures powinna wynosić od +4% do +8% na zdrowych rynkach, aby pokryć koszty i powiązane ryzyko. Tak więc, gdy kontrakty futures handlują poniżej tego przedziału, wskazuje to na brak zaufania ze strony kupujących wykorzystujących dźwignię. Jest to zwykle wskaźnik niedźwiedzi.

Wykres pokazuje spadającą dynamikę, gdy 4 lutego premia kontraktów futures na Bitcoin spadła poniżej neutralnego progu 8%. Ruch ten oznacza powrót do nastrojów od neutralnego do niedźwiedziego, które panowały do ​​połowy stycznia.

Związane z: Coinbase CEO zaprasza mieszkańców DC na lody i rozmowy o kryptowalutach

Handlowcy kryptowalut spodziewają się dalszej presji ze strony organów regulacyjnych

Podczas gdy 9-procentowy spadek Bitcoina od nieudanego testu odporności na 24,000 2 USD XNUMX lutego wydaje się zniechęcający, przytłaczający negatywny przepływ informacji regulacyjnych spowodował, że profesjonalni handlowcy stali się niechętni do ryzyka.

W tym samym czasie tradycyjny rynek szuka dalszych danych przed dodaniem zwyżkowych pozycji. Na przykład inwestorzy woleliby poczekać, aż Rezerwa Federalna USA pokaże przekonanie o zakończeniu ruchu podwyżek stóp procentowych.

Obecnie szanse sprzyjają niedźwiedziom, ponieważ niepewność regulacyjna zapewnia sprzyjające środowisko dla strachu, niepewności i wątpliwości — nawet jeśli wiadomości nie są związane z Bitcoinem i koncentrują się na giełdach kryptograficznych i monetach typu stablecoin.