Bitcoin on-chain i dane techniczne zaczynają sugerować, że cena BTC osiągnęła dno

Bitcoiny (BTC) cena podążała za a czteroletni cykl, z kolejnymi trendami byka i niedźwiedzia występującymi w dość mierzalnych odstępach czasu. Bliższe spojrzenie na długoterminową akcję cenową Bitcoina pokazuje, że dojście do szczytu i dołka poprzednich cykli wygląda niezwykle podobnie. Co ciekawsze, cykl 2020–2021 wykazuje oznaki podążania tym samym schematem.

Niezależny analityk rynkowy HornHarris znaleziono że okres między szczytem a szczytem jest taki sam od 2015 r.: odpowiednio 152 tygodnie i 52 tygodnie.

Nawet w 2013 r. bessy trwały 58 tygodni, co stanowi zaledwie sześciotygodniową różnicę w stosunku do pozostałych dwóch cykli.

Kolejnym podobieństwem do ostatniej formacji dna jest podobieństwo między obecnym trendem wzrostowym Bitcoina a tym z 2019 r., kiedy głównym katalizatorem były przeważające negatywne nastroje inwestorów. Cena Bitcoina wzrosła o prawie 350% od najniższego poziomu 3,125 USD i nie spadła poniżej tego poziomu idąc do przodu, wyznaczając dno poprzedniego cyklu.

Cztery lata później warunki się zmieniły, ale podstawową przyczyną ostatniego 30-procentowego wzrostu ceny Bitcoina był nadal rynek spodziewający się niższych cen z powodu przeciwności makroekonomicznych. Brak pozytywnego nastrojów i nagromadzenie krótkich pozycji na rynku kontraktów terminowych mogły pozwolić kupującym na zorganizowanie wiecu niedowierzania w celu polowania na likwidacje krótkich zleceń i podżeganie do FOMO – strachu przed przegapieniem – wśród inwestorów, którzy siedzieli z boku.

Ale nie wszystkie warunki są takie same. Wcześniej wieloryby BTC — adresy zawierające ponad 1,000 BTC — wpadały w szał zakupów, gdy cena Bitcoina zaczęła spadać. Jednak ci kupujący nie brali udziału w niedawnym rajdzie, co budzi obawy co do jego trwałości.

Jeśli historia się powtórzy, dołki Bitcoina z listopada 2022 r., wynoszące około 15,500 2025 USD, będą oznaczać dno obecnego cyklu. Oznaczałoby to również, że rozpoczął się nowy cykl zwyżkowy, a aktywa mogą odnotować nowy szczyt w październiku XNUMX r.

Ciekawe, czy nabywcy wielorybów kupią teorię Rezerwy Federalnej pod rządami Jerome'a ​​Powella, że ​​zamiast recesji udaje jej się miękkie lądowanie w wyniku ucieczki przed inflacją. Grudniowe dane ekonomiczne dotyczące inflacji cen konsumpcyjnych i liczby zatrudnionych ukazały się wcześnie oznaki poprawy w skali makro. Kilka innych wskaźników w łańcuchu mogłoby pomóc potwierdzić, czy ta hossa jest prawdziwa.

Pojawiają się krótkoterminowe bycze sygnały odwrócenia

Bitcoin krąży wokół poziomy zakupów okazyjnych od dłuższego czasu w dłuższych ramach czasowych. W krótkim terminie ryzyko zejścia ceny do nowych minimów było jednak duże ze względu na m.in presja sprzedaży górników, zawirowania makroekonomicznei strach przed zarażeniem FTX. Niedawny rajd pokazuje oznaki sygnałów on-chain przechodzących na bycze terytorium.

Metryka ceny zrealizowanej Bitcoin odzwierciedla średnią cenę kupujących za przeniesienie monet w łańcuchu. Jego cena spadła poniżej ceny zrealizowanej tylko trzykrotnie w ciągu ostatnich ośmiu lat. Co więcej, wybicie powyżej tego poziomu oznaczało koniec spadkowego trendu w każdym z nich.

Obecnie zrealizowana cena Bitcoina wynosi 19,715 XNUMX USD. Jeśli cena utrzyma się powyżej tego poziomu, zachęci to kupujących siedzących z boku do przyłączenia się do rajdu.

Innym niezawodnym krótkoterminowym wskaźnikiem w łańcuchu jest wskaźnik zysku z wydatków (SOPR). Mierzy rentowność transakcji Bitcoin na podstawie ceny tokenów, gdy są one dodawane i wycofywane z określonych adresów.

Wskaźnik służy do identyfikacji trendów zwyżkowych i spadkowych. Kiedy cena jest w trendzie wzrostowym, inwestorzy dodają do swoich zwycięskich pozycji podczas cofnięć, co jest wskazane, gdy wartość wskaźnika SOPR pozostaje powyżej jedynki. Odwrotność ma miejsce w przypadku niedźwiedzia: niedźwiedzie dominują na rynku, sprzedając się podczas rajdów. Zatem skrzyżowanie metryki powyżej osi obrotu o jeden jest silnym sygnałem odwrócenia trendu.

Jak dotąd średnie siedmiodniowe transakcje nadal przynoszą straty, ale cena jest bardzo bliska odwrócenia zwyżki. Na podstawie ostatniego ponownego testu obrotu SOPR, bycze odwrócenie nastąpi po pomyślnym zamknięciu tygodnia powyżej 21,200 XNUMX USD.

Inny znaczący rozwój nastąpił w przypadku górników Bitcoin, którzy byli jednymi z najważniejszych sprzedawców w 2022 r., gdy cena rynkowa spadła poniżej kosztów produkcji Bitcoin, wywierając na nich presję. Jednak dni kapitulacji górników prawdopodobnie już za nami. 

Wskaźnik Hash Ribbon, opracowany przez analityka on-chain Charlesa Edwardsa, błysnął sygnał kupna, sugerujący zakończenie trendu spadków stawek haszyszu i wzrost cen powyżej kosztów produkcji dużych i średnich przedsiębiorstw.

O ile cena Bitcoina nie spadnie poniżej 20,000 XNUMX USD w najbliższej przyszłości, rynek może oczekiwać, że górnicy zaczną gromadzić Bitcoiny zamiast sprzedawać całą kwotę na pokrycie kosztów operacyjnych.

Wyraźne podobieństwa między poprzednimi cyklami Bitcoina i zwolnieniem z trwającej wyprzedaży górników powinny pomóc kupującym w zbudowaniu długoterminowego byczego poziomu wsparcia.

Jednak brak kupowania wielorybów i odwrócenie ceny od poziomu obrotu SOPR wokół 21,200 19,715 USD budzi kilka alarmów, że sprzedawcy mogą ponownie zacząć dominować. Poziom wsparcia on-chain dla kupujących leży wokół zrealizowanej ceny na poziomie XNUMX XNUMX USD.