Bitcoin on-chain i dane opcji wskazują na decydujący ruch w cenie BTC

Zmienność Bitcoina spadła do historycznie niskich poziomów dzięki niepewności makroekonomicznej i niskiej płynności rynku. Jednak dane z rynku on-chain i opcji wskazują na nadchodzącą zmienność w czerwcu.

Bitcoin Volatility Index, który mierzy dzienne wahania ceny Bitcoina (BTC), pokazuje, że 30-dniowa zmienność ceny Bitcoina wyniosła 1.52%, co stanowi mniej niż połowę rocznych średnich w całej historii Bitcoina, z wartościami zwykle powyżej 4% .

Według Glassnode oczekiwanie zmienności jest „logicznym wnioskiem” opartym na fakcie, że niskie poziomy zmienności obserwowano tylko przez 19.3% historii cen Bitcoina.

Najnowsza cotygodniowa aktualizacja firmy analitycznej on-chain pokazuje, że miesięczna metryka zrealizowanej zmienności Glassnode dla Bitcoin spadła poniżej dolnej granicy historycznego pasma Bollingera, co sugeruje nadchodzący wzrost zmienności.

Metryka długoterminowych posiadaczy Bitcoinów wskazuje na przełom cenowy

Wolumen transferu bitcoinów w łańcuchu między giełdami kryptowalut spadł do historycznie niskich poziomów. Według raportu cena jest również zbliżona do krótkoterminowego nastawienia posiadacza, co wskazuje na „zrównoważoną pozycję zysków i strat dla nowych inwestorów”, którzy kupowali monety w trakcie i po hossy 2021-2022. Obecnie 50% nowych inwestorów osiąga zyski, a reszta traci.

Jednakże, podczas gdy posiadacze krótkoterminowi osiągnęli poziomy równowagi, posiadacze długoterminowi zauważyli ruch podczas ostatniej korekty, co według analityków stanowi podstawę zmienności.

Glassnode kategoryzuje monety starsze niż 155 dni w pojedynczym portfelu w ramach zaopatrzenia dla posiadaczy długoterminowych.

Szare słupki na poniższym obrazku pokazują binarny wskaźnik wydatków posiadaczy długoterminowych (LTH), który śledzi, czy uśrednione wydatki LTH w ciągu ostatnich siedmiu dni są wystarczające, aby zmniejszyć ich całkowite zasoby.

Pokazuje wcześniejsze przypadki wzrostu wydatków na LTH, po których zwykle następował wzrost zmienności.

Ostatnia korekta Bitcoina spowodowała niewielki spadek wskaźnika, „sugerując, że 4 z 7 dni doświadczyło zbycia netto przez LTH, co jest poziomem podobnym do wydarzeń związanych z płynnością wyjściową obserwowanych od początku roku”.

Analitycy spodziewają się, że zmienność osiągnie poziom równowagi, na którym rynek porusza się głównie z powodu akumulacji lub dystrybucji długoterminowej podaży posiadaczy.

Rynki opcji potwierdzają oczekiwania inwestorów co do zmienności

Dane z rynku opcji wskazują na podobną teorię dotyczącą zbliżającej się zmienności.

Ostatnie wygaśnięcie rynku opcji w maju okazało się nudnym wydarzeniem, pomimo znacznego wygaśnięcia wartości nominalnej 2.3 miliarda dolarów. Jednak przedłużająca się kompresja zmienności może wskazywać na duży nadchodzący ruch cenowy.

Najnowszy raport Bitfinex Alpha pokazuje, że indeks DVOL, który reprezentuje oczekiwania rynku co do 30-dniowej implikowanej zmienności Bitcoina, spadł do 45 z odczytu 50 tuż przed wygaśnięciem, co stanowi roczne minimum.

Implikowana zmienność opcji odnosi się do oczekiwań rynku co do przyszłej zmienności aktywów bazowych, co znajduje odzwierciedlenie w cenach opcji.

Powiązane: Pułap zadłużenia, kryzys bankowy nastawiony na eksplozję „beczki prochu” — współzałożyciel BitMEX

Analitycy Bitfinex stwierdzili, że niskie oczekiwania co do zmienności mogą wystąpić z powodu „nadchodzących wydarzeń, które mają poruszyć rynek” lub „zwiększonej niepewności lub awersji do ryzyka wśród uczestników rynku”.

Obecnie handlowcy opcji wykazują awersję do ryzyka i zwiększyli swoje niedźwiedzie pozycje, przesuwając się z maja na czerwiec.

Wskaźnik put-to-call dla opcji Bitcoin wzrósł z 0.38 do 0.50. Większa waga opcji sprzedaży pokazuje, że inwestorzy coraz częściej stają się niedźwiedzi na Bitcoin.

Analitycy Bitfinex spodziewają się obecnie „potencjalnych zawirowań na rynku i krótkoterminowych wahań cen” w czerwcu, szczególnie blisko wygaśnięcia pod koniec miesiąca.

Potencjalne poziomy cen, które mogą działać jak magnes zgodnie z pozycjonowaniem na rynku opcji, to maksymalne poziomy bólu w maju i czerwcu, odpowiednio 27,000 24,000 USD i XNUMX XNUMX USD.

Maksymalny ból, znany również jako maksymalny ból lub ból opcji, jest pojęciem używanym w handlu opcjami i odnosi się do ceny, przy której kupujący ponoszą maksymalne straty.

Ten artykuł nie zawiera porad inwestycyjnych ani rekomendacji. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania podczas podejmowania decyzji.

Ten artykuł służy do ogólnych celów informacyjnych i nie ma na celu i nie powinien być traktowany jako porada prawna lub inwestycyjna. Poglądy, myśli i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie autorem i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.